περίληψη
Ο Γενικός Προϋπολογισμός Νόμος 47/2003, της 26ης Νοεμβρίου, ορίζει στο άρθρο 94 ότι η δημιουργία Δημοσίου Χρέους πρέπει να επιτρέπεται με νόμο και στο άρθρο 98 του, που αντιστοιχεί στον Υπουργό Οικονομικών και Ψηφιακού Μετασχηματισμού, σύμφωνα με την ισχύουσα. τμηματική δομή, εξουσιοδότηση πράξεων που σχετίζονται με το χρέος, όπως η θέσπιση των διαδικασιών που πρέπει να ακολουθηθούν για τη σύναψη συμβάσεων και την επισημοποίηση τέτοιων πράξεων, εξουσίες που μπορούν να ανατεθούν, κατά συνήθη τρόπο, στον επικεφαλής της Γενικής Γραμματείας του Υπουργείου Οικονομικών και Διεθνούς Χρηματοδότησης . Ομοίως, για την ανάπτυξη της νόμιμης εξουσιοδότησης για τη δημιουργία χρέους για ένα έτος, το άρθρο 94 δίνει τη δυνατότητα στον Υπουργό Οικονομικών και Ψηφιακού Μετασχηματισμού να διατάξει τη δημιουργία Δημοσίου Χρέους κατά τον μήνα Ιανουάριο του επόμενου έτους, μέχρι ορίου 15 τοις εκατό από αυτό που επιτρέπεται. Για το 100 εγκρίνεται η δημιουργία Δημοσίου Χρέους με το άρθρο 2022 του Ν. 47/22 της 2021ης Δεκεμβρίου για τους Γενικούς Προϋπολογισμούς του Κράτους για το έτος 28, που εξουσιοδοτεί τον Υπουργό Οικονομικών και Ψηφιακού Μετασχηματισμού να αυξήσει το υπόλοιπο του Δημοσίου. Χρέος σε ισχύ εντός του έτους μέχρι το όριο που καθορίζεται στην ίδια την εξουσιοδότηση.
Από την άλλη πλευρά, το Διάταγμα ΕΤΔ/1218/2021 της 25ης Οκτωβρίου για τον καθορισμό ορίων διαχείρισης ορισμένων πιστώσεων για δαπάνες και ανάθεση εξουσιών, θεσπίζει στο άρθρο 8 του την ανάθεση στον προϊστάμενο της Γενικής Γραμματείας Οικονομικών και Διεθνής χρηματοδότηση των εξουσιών που παρέχονται στον Υπουργό Οικονομικών και Ψηφιακού Μετασχηματισμού με τα άρθρα, μεταξύ άλλων, 94, 98 και 102 του Ν. 47/2003, της 26ης Νοεμβρίου XNUMX, του Γενικού Προϋπολογισμού, στο μέτρο που αναφέρονται σε μέσα κρατικού χρέους σε ευρώ και νομίσματα, στο εσωτερικό και στο εξωτερικό, ασχολείται με την έκδοση τίτλων, τη σύναψη δανείων ή άλλες εργασίες.
Από την πλευρά της, η ΕΔΔ/18/2022 της 18ης Ιανουαρίου, με την οποία η διάταξη για τη δημιουργία Δημοσίου Χρέους διαρκεί τον Αύγουστο του 2022 και τον Ιανουάριο του 2023 και περιλαμβάνει τις τυποποιημένες Ρήτρες Συλλογικής Δράσης, ορίζει στο άρθρο 5.1.γ) ότι η έκδοση του Δημοσίου Χρέους διενεργείται από τη Γενική Γραμματεία του Υπουργείου Οικονομικών και Διεθνούς Χρηματοδότησης μέσω της διαδικασίας κοινοπραξίας, η οποία συνίσταται στην ανάθεση μέρους ή του συνόλου της έκδοσης σε συμφωνημένη τιμή σε πολλές οντότητες. είπε η παραγγελία.
Ομοίως, στο άρθρο 5.2 του Διατάγματος ΕΕΔ/18/2022, της 18ης Ιανουαρίου, ορίζεται ότι, με τη λήξη της έκδοσης, ο προϊστάμενος της Γενικής Γραμματείας Οικονομικών και Διεθνούς Χρηματοδότησης μπορεί να επισημοποιηθεί με την οντότητα ή τις οντότητες επέλεξαν ή ανέθεσαν τις σχετικές συμφωνίες και συμβάσεις, στις οποίες μπορούν να συμφωνήσουν για προμήθειες διαχείρισης, συνδρομής και τοποθέτησης. Θα καθορίσουν τις διαδικασίες εκδίκασης στο βαθμό που δεν ισχύουν αυτές που περιγράφονται μεταξύ των άρθρων 9 και 15, συμπεριλαμβανομένων και των δύο, καθώς και τη μορφή και την έκταση στην οποία εφαρμόζονται οι διατάξεις του άρθρου για την τοποθέτηση αυτών των εκπομπών. απαραίτητο για την ολοκλήρωση της εκπομπής. Οι λειτουργίες των επιλεγμένων οντοτήτων θα τερματιστούν, συμπεριλαμβανομένης της αναλογίας όπου ισχύει, με την εισαγωγή της έκδοσης στον λογαριασμό του Δημοσίου στην Τράπεζα της Ισπανίας την καθορισμένη ημερομηνία.
Με τη νομική υποστήριξη που περιγράφεται παραπάνω και, δεδομένου ότι το 30ετές πραγματικό σημείο αναφοράς του Υπουργείου Οικονομικών (κουπόνι 1.00% και λήξη τον Οκτώβριο 2050) έχει υπόλοιπο σε κυκλοφορία 19.539.936 εκατ. ευρώ, η Γενική Γραμματεία του Υπουργείου Οικονομικών και Financing Internacional το θεωρεί σκόπιμο να εκδώσει νέα αναφορά σε αντικατάσταση της προηγούμενης, η οποία έχει ήδη επαρκή ρευστότητα στην αγορά. Με Διάταγμα της 8ης Φεβρουαρίου 2022, δόθηκε εντολή σε έξι οντότητες, που ανήκουν στον όμιλο Διαπραγματευτών Αγοράς Ομολογιών και Υποχρεώσεων του Βασιλείου της Ισπανίας, να ηγηθούν και να οργανώσουν την έκδοση της πρώτης δόσης μιας νέας αναφοράς υποχρεώσεων του κράτος για τριάντα χρόνια μέσω της διαδικασίας κοινοπραξίας.
Ο σκοπός της επιλογής αυτής της διαδικασίας έκδοσης για την πρώτη δόση της έκδοσης είναι, αφενός, η βελτίωση της κατανομής μεταξύ των τελικών επενδυτών, επιτρέποντας την πρόσβαση σε νέους επενδυτές με εξουσιοδοτημένο προφίλ, τόσο από γεωγραφικό όσο και από τυπολογικό επίπεδο, και Άλλο, επιτρέπουν στη νέα αναφορά να επιτύχει γρήγορα μια ισορροπία στην κυκλοφορία αρκετά υψηλή ώστε να εγγυάται τη ρευστότητά της και την άμεση παρουσία της στις διεθνείς πλατφόρμες ηλεκτρονικών συναλλαγών. Επιπλέον, το παραδοσιακό σύστημα πλειστηριασμών μπορεί να χρησιμοποιηθεί για την έκδοση νέων δόσεων της ίδιας αναφοράς, όπως προβλέπεται από το άρθρο 99 του Ν. 47/2003, της 26ης Νοεμβρίου.
Σύμφωνα με την εντολή που έχει δοθεί, η τελική δομή του εκδοτικού συνδικάτου και τα ειδικά χαρακτηριστικά της νέας αναφοράς έχουν συμφωνηθεί μεταξύ των προαναφερόμενων φορέων και της Γενικής Γραμματείας του Υπουργείου Οικονομικών και Διεθνούς Χρηματοδότησης, καθιστώντας αναγκαία τη διευθέτηση της έκδοσης και τη δημοσιοποίηση τα χαρακτηριστικά των Υποχρεώσεων.του Δημοσίου για τριάντα χρόνια που εκδίδονται.
Με βάση τα παραπάνω, αποφάσισε:
1. Μέριμνα για την έκδοση της πρώτης δόσης νέας αναφοράς Τριακονταετών Υποχρεώσεων του Δημοσίου σε ευρώ. Η τοποθέτηση αυτής της πρώτης δόσης θα πραγματοποιηθεί, εφόσον το επιτρέψουν οι συνθήκες της αγοράς, στις 9 Φεβρουαρίου μέσω της διαδικασίας κοινοπραξίας και των Υποχρεώσεων που εκδόθηκαν με τα χαρακτηριστικά που ορίζονται στην Εντολή ΕΤΔ/18/2022, από τις 18 και μετά, για τις οποίες η δημιουργία Το Δημόσιο Χρέος παρέχεται εντός του Αυγούστου 2022 και από το 2023 θα αναγεννηθούν οι κανονικοποιημένες Ρήτρες Συλλογικής Δράσης, όπως καθορίζονται στην παρούσα Διάταξη.
2. Το Συνδικάτο στο οποίο ανατέθηκε η έκδοση διαρθρώνεται σε τρία επίπεδα:
- α) Το πρώτο επίπεδο αποτελείται από τις οντότητες των Κύριων Διευθυντών, που αναφέρονται παρακάτω, στους οποίους με Διάταγμα της 8ης Φεβρουαρίου 2022 έχει δοθεί εντολή να ηγηθούν και να οργανώσουν το θέμα μέσω της διαδικασίας κοινοπραξίας.
- – Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, SA.
- –Banco Santander, SA.
- – BNP Paribas, Α.Ε
- – Citigroup Global Markets Limited.
- –Credit Agricole Corporate and Investment Bank.
- –Deutsche Bank AG
- β) Το δεύτερο επίπεδο της ένωσης, δηλαδή αυτό που θα σχηματίσουν οι εκκρεμείς ψυχροί, θα αποτελείται από μια ομάδα μειωμένων φορέων που αν και κατέχουν εξέχουσα θέση στη μηνιαία κατάταξη που ασκεί η Γ.Γ. των Διαπραγματευτών Αγοράς , δεν περιλαμβάνονται στις οντότητες που αναφέρονται στην προηγούμενη επιστολή. Οι ακόλουθες οντότητες θα εισέλθουν σε αυτό το δεύτερο επίπεδο.
- – Barclays Bank Ireland PLC
- – JP Morgan SE
- – Morgan Stanley Europe SE
- – Nomura Financial Products Europe GMBH.
- – Γενική Εταιρεία.
- γ) Το τρίτο επίπεδο είναι οι Συνδιευθυντές Οντότητες και αποτελείται από τους υπόλοιπους Διαπραγματευτές Δημοσίου Χρέους του Βασιλείου της Ισπανίας που ενεργούν στον τομέα των κρατικών ομολόγων και υποχρεώσεων, οι οποίοι έχουν εκδηλώσει ενδιαφέρον να συμμετάσχουν σε αυτήν την ένωση .
3. Χαρακτηριστικά των Υποχρεώσεων που εκδίδονται.
- α) Η ημερομηνία έκδοσης, το ετήσιο ονομαστικό επιτόκιο και η τιμή εγγραφής των τίτλων θα καθοριστούν από τη Γενική Γραμματεία Οικονομικών και Διεθνούς Χρηματοδότησης, μετά από συνεννόηση με τους φορείς που απαρτίζουν το Συνδικάτο που αναθέτουν την έκδοση, και θα είναι δημόσια. με Διάταξη στην Εφημερίδα της Κυβερνήσεως.
- β) Οι Υποχρεώσεις που εκδίδονται αποσβένονται στο άρτιο στις 31 Οκτωβρίου 2052.
- γ) Τα κουπόνια θα ισχύουν την 31η Οκτωβρίου εκάστου έτους, με πρώτο κουπόνι να καταβάλλεται την 31η Οκτωβρίου 2022 και θα καταβάλλονται για προσόδους που έχουν λήξει, πλην του πρώτου κουπονιού, το οποίο, σύμφωνα με τις διατάξεις του άρθρου 6.2 της Εντολής ΕΤΔ/18/2022, της 18ης Ιανουαρίου, τείνει σε μειωμένη περίοδο δεδουλευμένων, μεταξύ της ημερομηνίας έκδοσης και της ημερομηνίας λήξης του κουπονιού. Το ποσό αυτού του πρώτου κουπονιού, ενισχυμένο ως ποσοστό του ονομαστικού υπολοίπου και στρογγυλοποιημένο σε έξι δεκαδικά ψηφία, υπολογίζεται χρησιμοποιώντας την ακόλουθη έκφραση:
όπου I είναι το ονομαστικό επιτόκιο αυξημένο σε ποσοστό και d είναι ο αριθμός των ημερών της περιόδου δεδουλευμένης, με την πρώτη ημέρα να είναι η ημερομηνία έκδοσης και η τελευταία ημέρα την ημέρα πριν από την ημερομηνία λήξης.
- δ) Σύμφωνα με τις διατάξεις του πρώτου άρθρου, υπ' αριθμόν 2 του διατάγματος της 19ης Ιουνίου 1997, για τις οποίες οι πράξεις διαχωρισμού κεφαλαίου και τοκομεριδίων χρεογράφων του Δημοσίου και ανασύστασής τους και εξουσιοδοτεί τη Γενική Διεύθυνση Οικονομικών και Οικονομικών. Πολιτική επισημοποίησης μοναδικών δανείων με χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, οι Υποχρεώσεις που εκδίδονται ταξινομούνται ως διαχωρίσιμα ομόλογα. Ωστόσο, η εξουσιοδότηση για την έναρξη των επιχειρήσεων διαχωρισμού και ανασύστασης πρέπει να εγκριθεί από τη Γενική Γραμματεία του Υπουργείου Οικονομικών και Διεθνούς Χρηματοδότησης.
4. Καταβλήθηκε η συνδρομή στη νέα Κρατική Υποχρέωση για ονομαστικές εισαγωγές 1.000 ευρώ. Η πληρωμή σε μετρητά που αντιστοιχεί στο εγγεγραμμένο ονομαστικό ποσό, με κατάθεση στον λογαριασμό του Δημόσιου Ταμείου στην Τράπεζα της Ισπανίας, θα γίνει την ημερομηνία έκδοσης και θέσης σε κυκλοφορία των τίτλων. Η Γενική Γραμματεία του Υπουργείου Οικονομικών και Διεθνούς Χρηματοδότησης κοινοποιεί στην Τράπεζα της Ισπανίας την ονομαστική αξία που εκδόθηκε για τους σκοπούς της ανακοίνωσής της στην Sociedad de Gestión de los Sistemas deRegistración, Compensación y Settleación de Valores, SA Unipersonal, και την ολοκλήρωση της μεταγενέστερης διαπραγμάτευσης στην αγορά AIAF.για σταθερό εισόδημα.
5. Δύνανται να διενεργούνται πράξεις σταθεροποίησης τιμών σε σχέση με τις Κρατικές Υποχρεώσεις που εκδίδονται. Οι πράξεις αυτές δεν θα γίνονται σε καμία περίπτωση για λογαριασμό του Δημοσίου Ταμείου.
6. Οι δαπάνες που προκύπτουν από τις πράξεις που περιγράφονται επιβαρύνουν το Άρθρο 06 Δημόσιο Χρέος του Προϋπολογισμού της Γενικής Διοίκησης του Κράτους.
