souhrn
Příkaz ETD/18/2022 ze dne 18. ledna o zajištění tvorby státního dluhu během srpna 2022 a ledna 2023 a obsahuje standardizované doložky o kolektivních žalobách zmocnil Generální sekretariát Ministerstva financí a Mezinárodního finančního úřadu k vydání nevyřízeného státního dluhu. rok 2022 a měsíc leden 2023 a upravila rámec, kterému musí emise odpovídat, zapečetila nástroje, v nichž se mohou zhmotnit, mezi něž patří dluhopisy a závazky státu.
Ve schváleném nařízení je k dispozici povinnost zpracovávat roční kalendář řádných aukcí ke zveřejnění v Úředním věstníku a jsou vyžadovány postupy a emisní normy, které jsou v podstatě rozšířením těch platných v roce 2021. Uvedený kalendář je zveřejněno usnesením Generálního ředitelství státní pokladny a finanční politiky ze dne 24. ledna 2022, kterým se upravuje vývoj a řešení dražeb státních dluhopisů a závazků pro rok 2022 a měsíc leden 2023.
V souladu s vyhlášeným kalendářem je nutné nastavit charakteristiku nabízených státních dluhopisů a závazků 3. února a vyvolat příslušné aukce. Za tímto účelem, aby se uspokojila poptávka investorů a v souladu s doporučeními tvůrců trhu, vzhledem k možnosti nabízet emise, které jsou rozšířením jiných již dříve vytvořených, se považuje za vhodné nabídnout novou tranši desetileté odkazy na vládní obligace, indexované podle ex-tabákového harmonizovaného indexu spotřebitelských cen v eurozóně, na 0,65 procenta, splatné 100. listopadu 30, desetileté vládní závazky na 2027 %, splatné 0. dubna 70 a vládních závazků na 100 %, se splatností 30. ledna 2032 se zbytkovou životností přibližně patnáct let.
Obdobně bylo považováno za vhodné nabízet emitované tříleté státní dluhopisy, které budou formalizovány v nové referenci, vzhledem k objemu v oběhu dosaženém emisí dluhopisů v daném termínu, který byl vydán. Nová reference, která je vydána v souladu s ustanoveními vyhlášky ze dne 19. června 1997, bude klasifikována jako oddělitelné dluhopisy.
Vzhledem k výše uvedenému a při použití oprávnění obsažených ve výše uvedeném nařízení ETD/18/2022 toto generální ředitelství rozhodlo:
1. Objednejte v měsíci únoru 2022 emise státních dluhopisů a závazků, denominované v eurech, uvedené v části 2 níže a vyvolejte odpovídající aukce, které se budou konat v souladu s ustanoveními příkazu ETD/ 18/2022 ze dne 18. ledna v usnesení ze dne 24. ledna 2022 Generálního ředitelství státní pokladny a finanční politiky a v tomto usnesení.
2. Charakteristika vydávaných státních dluhopisů a závazků.
2.1 Vydání tříletých státních dluhopisů. Roční nominální úroková sazba bude 0,00 procenta a emitované cenné papíry budou amortizovány jejich nominálním dovozem dne 100. května 31. Platnost kuponů obvykle vyprší 2025. května každého roku, přičemž první kupon bude vyplacen 31. května , 31, a bude vyplácen ročně, s výjimkou prvního kuponu, který bude mít v souladu s ustanoveními článku 2022 Příkazu ETD/6.2/18 časové období mezi datem vydání a datem vypršení platnosti kuponu. Částka tohoto prvního kupónu, vyjádřená jako procento nominálního zůstatku zaokrouhleného na šest desetinných míst, bude 2022 na 0,000000, vypočteno pomocí následujícího výrazu:
kde I je nominální úroková sazba zvýšená v procentech ad je počet dnů časového rozlišení, přičemž jako první den se počítá datum emise a jako poslední den den před datem splatnosti.
2.2 Vydání 0.65letých vládních závazků na 100 procenta Skutečný roční kupon a data amortizace a expirace kuponů budou stejné jako ty, které se budou shodovat v příkazech EIC/369/2017 a EIC/373/2017 ze dne 26. a dubna 27, na vydání desetiletých státních závazků na 0,65 procenta se splatností 100. listopadu 30. První kupon k výplatě v plné výši 2027. listopadu 30.
2.3 Vydání desetiletých státních závazků na 0,70 procenta Nominální roční úroková sazba a data amortizace a expirace kuponů budou stejné jako u objednávek ETD/100/3 a ETD/2022. /6 ze dne 2022. ledna a 11, pro vydání desetiletých státních závazků na 12 procenta se splatností 0,70. dubna 100. První kupon, který bude vyplacen, bude 30. dubna 2032, na částku 30 za 2022.
2.4 Emise státních dluhopisů ve výši 4.20 % Nominální roční úroková sazba a data amortizace a expirace kuponů budou stejné jako ty, které budou uvedeny v usneseních Generálního ředitelství státní pokladny a finanční politiky ze 100. a 7. prosince. ledna 12, pro vydání státních závazků ve výši 2005 procenta se splatností 4.20. ledna 100. První kupon bude vyplacen v plné výši 31. ledna 2037.
2.5 V souladu s ustanovením číslo 2 Příkazu ze dne 19. června 1997 jsou emitované Dluhopisy a Závazky klasifikovány jako stripovatelné Dluhopisy. Nicméně pro zahájení operací segregace a rekonstituce u tříletých dluhopisů za 0,00 za 100, u desetiletých závazků za 0,65 za 100, indexovaných k inflaci a u desetiletých dluhopisů za 0,70 %, které jsou emitovány, povolení musí schválit generální sekretariát ministerstva financí a mezinárodního financování.
3. Aukce proběhnou dne 3. února 2022 v souladu s kalendářem zveřejněným v části 1. usnesení ze dne 24. ledna 2022 a cena soutěžních poptávek zaslaných do aukcí bude evidována v procento se dvěma desetinnými místy, z nichž druhé může být libovolné číslo mezi nulou a devíti, obě včetně, a budou formulovány bez kuponu, a také, v případě závazků na 0.65 procenta, indexovány k inflaci, bez ohledu na aplikaci odpovídajícího multiplikačního indexu nebo indexačního koeficientu. V tomto ohledu je průběžný kupón cenných papírů, které jsou nabízeny, vypočtený v lednu způsobem stanoveným v článku 100 příkazu ETD/14.2/18 ze dne 2022. prosince 18 procenta v dluhopisech na deset let při 0.12 procenta indexováno k inflaci, 100 procenta u desetiletých závazků na úrovni 0.65 procenta a 100 procenta u závazků ve výši 0.04 procenta Vydání nového tříletého referenčního dluhopisu v roce Tato první tranše je provedena bez průběžného kuponu jako prvního kuponového akruálního období nezačala. Stejně tak multiplikátor indexačního koeficientu odice odpovídající datu emise, vypočtený podle ustanovení bodu 100.g) příkazu ECC/0.70/100, je 0.09.
4. Druhá kola aukcí svolaných tímto usnesením, k nimž mívají výhradní přístup tvůrci trhu působící v oblasti státních dluhopisů a závazků, proběhnou mezi rozhodnutím aukcí a dvanácti hodinami obchodu. den před uvedením cenných papírů do oběhu a budou uděleny za mezní cenu vyplývající z aukční fáze v souladu s předpisy pro tyto subjekty.
5. Cenné papíry vydané v těchto aukcích jsou uvedeny do oběhu dne 8. února 2022, v den výplaty a odepsání na vrub účtu zřízeného pro majitele účtů ve Společnosti pro správu registračních, kompenzačních a vypořádacích systémů společnosti Valores, SA Unipersonal, a bude automaticky přijat k obchodování na trhu AIAF s pevným příjmem. Kromě toho budou tyto hodnoty případně přidány k emisím vybraným v oddíle 2 výše, s přihlédnutím k rozšíření těch, s nimiž budou řízeny jako jediná emise od jejich uvedení do oběhu.
6. V příloze tohoto usnesení včetně informací o účincích účasti v podstátech, včetně tabulek ekvivalence mezi užitky a výnosy Dluhopisů a Závazků státu, jejichž vydání je sjednáno, vypočtené podle ustanovení čl. 14.2. nařízení ETD/18/2022 ze dne 18. ledna.
PŘILOŽENO
Tabulka ekvivalence mezi cenami a výnosy pro 3leté 0,00% státní dluhopisy, splatné. 31. května 2025 (aukce 3. února)
cena
bývalý pohár
Surový výtěžek (1)
-
porcentaje
99,500,15199,550,13699,600,12199,650,10699,700,09199,750,07699,800,06099,850,04599,900,03099,950,015100,000,000100,05 0-310-0.010510-15-0.045100.20-0.060100.25-0.075100.30-0.090100.35- 0.105100.40-0.120100.45-0.135100.50-0,150100.55-0.165100.60. -0.180100.65-0.195100.70 .0.210100.75-0.225100.80-0.240100.85-0.250100.85-0.255100.90, 0-270100.95-0.285101.00-0.300101.05-0.315101.10-0.330101.15-0.345101.20-0.359101.20-0.374101.30-0.389101-35-0.404101-40-0.419101.45., 0.434101.50-0.448101.55. 0.463101.60-0.478101.65-0.478101.65-0.493101.70-0.508101.75-0.522101.80-0.537101.85-0.552101.90-0.552101.90-0.567101.95 0.581102.995-0.581102.00-0,596 –10 Tabulka ekvivalence mezi cenou a výnosy pro 0,65leté vládní závazky €i ve výši 30 %, splatné. 2027. listopadu 3 (aukce XNUMX. února)
cena
bývalý pohár
bývalá inflace
Hrubý výnos (2)
-
porcentaje
112.50-1.400112.55-1.407112.60-1.415112.65-1.423112.70-1.430112.75-1.430112.80-1.438112.80-1.446112.85-1.446112.85-1.453112, 90-1.4611112- 90- 1.461112.95-1.469113.00-1.484113.05-1.484113.05-1.484113.05 1.484113.05-1-1,491113,15-1,499113,20- 1,507113,25 -1,514113,30-1,522113,35-1,529113,40-1,537113,45 .1,545113,50-1,552113,55-1,560113,60-15,70 15,567-582113.75-1.590113.80-1.598113.85- 1.605113.90-1.613113.95-1.620114.00-1.628114.05-1.63114.10-1.643114.10, 1.643114-15. 1.650114.20-1.658114.25-1.665114.30-1.673114.30-1.673114.35-1,680114,40 1,688114,45-1,695114,50-1,703114,55-1,710114,60-1,718114,65- 1,725114,70-1,733114,75-1,740114,80-1,748114,81-1,4,605-14,955-1,748114,81-14,955-770115.00-1.778-10-0,70-30 , 2032–3–XNUMX–XNUMX–XNUMX XNUMX–XNUMX XNUMX Tabulka ekvivalence mezi cenami a výnosy za XNUMX let XNUMX % Závazky státu, splatné. XNUMX. dubna XNUMX (aukce XNUMX. února)
cena
bývalý pohár
Hrubý výnos (3)
-
porcentaje
98,250,88098,300,87598,350,86998,400,86498,450,85998,500,85498,550,84998,600,84498,650,83898,700,83398,750,82898,800,823985,850 ,900,81398,950,80899,000,80299,050,79799,100,79299,150,78799,200,78299,250,77799,300,77299,350,76699,400,76199,450,75699 , 500 75199,550,74699,600,74199,650,73699,700,73199,750,72699,800,72099,850,71599,900,71099,950,705100,000,700100,050,695,100,100,5,61510100,5,61510100 200,680100,250,675100,300,670100,350,665100,400,659100,450,654100,500,649100,550,644100,600,639100,650,910410,650,670410,0 750,670410,0 4,20 31 závazky vlády ve výši 2037 %, splatné. 3. ledna XNUMX (aukce XNUMX. února)
cena
bývalý pohár
Hrubý výnos (4)
-
porcentaje
143,751,032143,801,029143,851,026143,901,023143,951,021144,001,018144,051,015144,101,012144,151,009144,201,006144,251,00314,010,4014,03 .01,0144,0144 500 000,960145,050,957145,100,954145,150,951145,200,948145,250,945145,300,943145,350,940145,400,937145,450,9104145,95. 860,5145, 925145,650,923145,700,920145,750,917145,800,914145,850,911145,900,908145,950,905146,000,903146,050,900146,100,0151,482, 8 ,250,888 XNUMX
