обобщение
Заповед ETD/18/2022 от 18 януари за осигуряване на създаване на държавен дълг през август 2022 г. и януари 2023 г. и включваща стандартизираните клаузи за колективно действие, упълномощава Генералния секретариат на Министерството на финансите и финансовия международен да издава държавен дълг в очакване 2022 г. и месец януари 2023 г. и регламентира рамката, към която трябва да отговарят емисиите, като подпечата инструментите, в които те могат да се материализират, сред които са облигациите и задълженията на държавата.
В утвърдената наредба е налице задължението за изготвяне на годишен календар на обикновените търгове за публикуване в Държавен вестник и се изискват процедурите и емисионните стандарти, които по същество са продължение на действащите през 2021 г. Посоченият календар е Публикувано с Решение от 24 януари 2022 г. на Главна дирекция „Съкровищница и финансова политика“, с което се регламентира развитието и разрешаването на търговете на държавни облигации и задължения за 2022 г. и месец януари 2023 г.
В съответствие с обявения календар е необходимо да се определят характеристиките на държавните облигации и задължения, които ще бъдат предложени на 5 май и да се свикат съответните търгове. За тази цел, за да се отговори на търсенето на инвеститорите и да се следват препоръките на маркет мейкърите, като се има предвид възможността за пускане на оферти, които са разширение на други направени по-рано, се счита за препоръчително да се предложи нов транш от референции до петгодишни държавни облигации при 0,00 на 100, падеж 31 януари 2027 г., седемгодишни държавни задължения при 0,80 на 100, падеж 30 юли 2029 г., петнадесет години държавни задължения, индексирани към хармонизираната потребителска цена преди тютюна в в еврозоната, при 0,70 на 100, падеж на 30 ноември 2033 г. и петдесетгодишни държавни задължения при 1,45 на 100, падеж на 31 ноември, октомври 2071 г.
Предвид гореизложеното и при използване на разрешенията, съдържащи се в горепосочената заповед ETD/18/2022 г., тази Главна дирекция реши:
1. Поръчайте през месец май 2022 г. емисиите, деноминирани в евро, на държавни облигации и задължения, посочени в раздел 2 по-долу и свикайте съответните търгове, които ще се проведат в съответствие с разпоредбите на Заповед ЕТД/18/2022 г. от 18 януари, в Решение от 24 януари 2022 г. на Главна дирекция „Хазов и финансова политика“ и в настоящото решение.
2. Характеристика на издадените държавни облигации и задължения.
2.1 Годишният номинален лихвен процент и датите на амортизация и изтичане на купоните ще бъдат същите като тези, които ще бъдат определени в Решението от 15 октомври 2021 г. на Главна дирекция „Хазовир и финансова политика“ за издаване на държавни облигации до пет години при 0.00 на 100, падеж на 31 януари 2027 г., в Решение от 25 февруари 2022 г. на Главна дирекция „Съкровищница и финансова политика“ за издаване на седемгодишни държавни задължения при 0 на 80, дължими 100 юли 30 г. и в заповеди ETD/2029/109 и ETD/2021/113, съответно от 2021 и 9 февруари, за издаване на петдесетгодишни държавни облигации при 10 процента с падеж 1,45 октомври 100 г. През петнадесет- година Задължения на правителството, индексирани към хармонизирания индекс на потребителските цени на тютюневите изделия в еврозоната, на 31 процента, падеж на 2071 ноември 0.70 г., реалният годишен купон и датите на обратно изкупуване и изтичане на купоните ще бъдат l Същите, които са установени в заповеди ECE/100/30 и ECE/2033/930 съответно от 2018 и 940 септември.
2.2 Първият купон, който трябва да бъде изплатен, ще бъде за пълния му размер на 31 октомври 2022 г. при петдесетгодишни задължения при 1,45 на 100, на 30 ноември 2022 г. при петнадесетгодишни задължения при 0,70 на 100, индексирани спрямо инфлацията и на 31 януари 2023 г. в петгодишни облигации при 0,00 за 100. , за внос от 0,315616 на 100, както е установено в Решение от 25 февруари 2022 г.
2.3 В съответствие с разпоредбите на номер 2 от Заповедта от 19 юни 1997 г., издадените облигации и задължения се класифицират като облигации, подлежащи на премахване. Въпреки това, за началото на операциите по разделяне и възстановяване в петгодишните облигации при 0,00 на 100, в седемгодишните задължения при 0,80 на 100 и в петнадесетгодишните задължения при 0,70 на 100, индексирани спрямо инфлацията, които са издадено, разрешението трябва да бъде одобрено от Генералния секретариат на Министерството на финансите и международното финансиране.
3. Търгите ще се проведат на 5 май 2022 г., в съответствие с календара, публикуван публично в раздел 1 от Решение от 24 януари 2022 г., като цената на конкурентните заявки, подадени на търговете, ще бъде записана като процент с два знака след десетичната запетая, вторият от които може да бъде произволно число между нула и девет, и двете са включени и ще бъдат формулирани ex-cupn, а също така, в случай на Задължения на 0.70 процента, индексирани спрямо инфлацията, без да се взема предвид заявлението на съответния умножителен индекс или коефициент на индексация. В тази връзка текущият купон на ценните книжа, които се предлагат, изчислен през януари по начина, установен в член 100 от Заповед ETD/14.2/18 от 2022 януари, е 18 на 0.00 в облигации на пет години по 100 на 0.00, 100 на 0.14 при седемгодишни задължения при 100 на 0.80, 100 на 0.31 при петнадесетгодишни задължения при 100 на 0.70 индексирани спрямо инфлацията и 100 на 0.76 при петдесетгодишни задължения. , това е 100.
4. Вторите кръгове на търговете, свикани с помощта на тази резолюция, до които маркет мейкърите, които действат в областта на държавните облигации и задължения, обикновено имат изключителен достъп, ще се проведат между разрешаването на търговете и дванадесет часа от дейността ден преди пускането на ценните книжа в обращение и ще бъдат присъдени на пределната цена, получена от фазата на търга, в съответствие с нормативните актове, уреждащи тези лица.
5. Емитираните в тези търгове ценни книжа ще бъдат пуснати в обращение на 10 май 2022 г., датата на изплащане и дебитиране на сметката, определена за титулярите на сметки в Дружеството за управление на системите за регистрация, компенсация и сетълмент на Valores, SA Unipersonal , и ще бъде автоматично допуснат до търговия на пазара с фиксиран доход на AIAF. Освен това тези стойности ще бъдат добавени, ако е приложимо, към емисиите, избрани в раздел 2 по-горе, като се вземе предвид разширяването на тези, с които те ще бъдат управлявани като единична емисия от влизането им в обращение.
6. В приложението към настоящото решение, включително информация за ефектите от участието в търговете, включително таблици за еквивалентност между разходите и доходността на държавните задължения, чието издаване е уредено, изчислени в съответствие с разпоредбите на чл. 14.2 от Заповед ETD/ 18/2022 г. от 18 януари.
ПРИЛОЖЕНИЕ
Таблица на еквивалентност между цените и доходността на петгодишни 0,00% държавни облигации, падеж. 31 декември 2027 г
Търг на 5 май
цена
екскурзия
брутна доходност*
-
porcentaje
93,251,48893,301,47793,351,46593,401,45493,451,44293,501,43193,551,41993,601,40893,651,39693,701,38593,751,37393,801,36293,851,85 35193,901,33993,951,32894,001,31694,051,30594,101,29494,151,28294,201,27194,251,25994,301,24894,351,23794,401,22594,451,21494, 501 20394 551 19194 601 18094 651 16994 701 15894 751 14694 801 13594 851 12494 901 11294 951 10195 001 09095 051 06895,151,05695,201,04595,251,03495,301,02395,351,01195,401,00095,450. 98995,500,97895,550,96795,600,95695,650,94495,700,93395, 750.922 * Връща се закръглено до три знака след десетичната запетая.
Таблица за еквивалентност между цени и доходност за 7-годишни държавни задължения при 0,80%, дължими. 30 юли 2029 г
Търг на 5 май
цена
екскурзия
брутна доходност*
-
porcentaje
94,251,65194,301,64394,351,63694,401,62894,451,62094,501,61394,551,60594,601,59794,651,59094,701,58294,751,57594,801,5671851,85 501461955514539560144695651438957014319575142395801416958514089590140195951393960013869605137896101 37196,151,36396,201,35696,251,34896,301,34196,351,33396,401,32696,451,31896,501,31196,551,30396,601,29696,651,28996,701,28196 751.274 XNUMX* Доходност, закръглена до третия знак след десетичната запетая.
Таблица на еквивалентност между цена и доходност за 15-годишни държавни задължения €i при 0,70%, падеж. 30 ноември 2033 г
Търг на 5 май
цена
екскурзия
ексинфлация
брутна доходност*
-
porcentaje
115.50–0.592115.55–0.596115,60–0.599115,65–0.603115,70–0.607115,75–0.611115,80–0.615115,85–0.619115, 90–0.622115.95–0.626116. 0,638116,15–0,642116,20–0,645116,25–0,649116,30– 0,653116,35–0,657116,40–0,661116,45–0,665116,50–0,668116,55–0,672116,61–06,706–0,606,61–0,606–0,676 684116.75–0.687116.80–0.691116.85–0.695116.90–0.699116.95–0.703117.00–0.706117.05–0.710117.10–0.714117, 15–0.718117.20–0.72222. 0,733117,40–0,737117,45–0,740117,50–0,744117,55– 0,748117,60–0,752117,65–0,756117,70–0,759117,75–0,763117,80–0,767117,81–0,7,501–0,7,571–0,7071–0,7071–0,7071–0,7071 778118.00–0.782* Rendimientos redondeados al tercer decimal.
Таблица на еквивалентност между цени и доходност за 50-годишни държавни задължения при 1,45%, дължими. 31 октомври 2071 г
Търг на 5 май
цена
екскурзия
брутна доходност*
-
porcentaje
64,002,80464,052,80164,102,79964,152,79664,202,79464,252,79164,302,78864,352,78664,402,78364,452,78164,502,77864,552,776 773642, 252 74165,302,73865,352,73665,402,73465,452,73165,502,72965,552,72665,602,72465,652,72165,702,71965,752,71665,802,71465,852 * Rendimientos redondeados to the third десетичен.
