обобщение
Закон 47/2003 от 26 ноември, общ бюджет, установява в член 94, че създаването на държавен дълг трябва да бъде разрешено от закона и в член 98, който съответства на министъра на икономиката и цифровата трансформация, на В съответствие с текуща структура на отдела, разрешаване на операции, свързани с дълга, както и установяване на процедурите, които трябва да се следват за договаряне и формализиране на такива операции, правомощия, които могат да бъдат делегирани, обикновено, на ръководителя на Генералния секретариат на Министерството на финансите и международните финанси . За 2023 г. създаването на държавен дълг беше одобрено с член 46 от Закон 31/2022 от 23 декември относно общите държавни бюджети за 2023 г., който упълномощава министъра на икономиката и цифровата трансформация да увеличи непогасеното салдо на държавния дълг в действителност през годината до лимита, определен в самото разрешение.
От друга страна, Заповед ETD/1218/2021 от 25 октомври за определяне на лимити за администриране на определени кредити за разходи и делегиране на правомощия установява в своя член 8 делегирането на ръководителя на Генералния секретариат на хазната и Международно финансиране на правомощията, предоставени на министъра на икономиката и цифровата трансформация от членове, между другото, 94, 98 и 102 от Закон 47/2003 от 26 ноември, общ бюджет, доколкото те се отнасят до инструменти на държавния дълг в евро и валути, в страната и в чужбина, то включва емитиране на ценни книжа, договаряне на заеми или други операции.
От своя страна, Заповед ETD/37/2023 от 17 януари, с която разпоредбата за създаване на държавен дълг продължава между август 2023 г. и януари 2024 г., установява в член 5.1.c), че емитирането на държавен дълг може да се извърши от Генералния секретариат на Министерството на финансите и международното финансиране чрез процедурата за синдикиране, която ще се състои в възлагане на част или цялата емисия на договорена цена на няколко финансови субекти, изчакващи процедурите, събрани в споменатия ред.
По същия начин в член 5.2 от Заповед ETD/37/2023 от 17 януари е установено, че в края на издаването ръководителят на Генералния секретариат на финансите и международното финансиране може да се официализира с избрания субект или субекти или възложили съответните споразумения и договори, в които могат да се договорят за администриране, абонамент и комисионни за наемане. В тях процедурите за възлагане ще бъдат определени, доколкото тези, описани в членове 9 и 15, включително и двата, не са приложими, като например формата и степента, в която разпоредбите на член 7 и колко е необходимо за завършване на издаването. Функциите на избраните субекти ще приключат, като се включва пропорционалност, където е уместно, с вписването на вноса на емисията в сметката на съкровищницата в Bank of Spain на определената дата.
В съответствие с правната подкрепа, описана по-горе, Генералният секретариат на Министерството на финансите и международното финансиране счита за удобно да издаде нова десетгодишна справка. Със заповед от 24 януари 2023 г. е даден мандат на шест субекта, принадлежащи към групата на маркет-мейкърите на облигации и задължения на Кралство Испания, да ръководят и организират емитирането на първия транш от нов референтен документ за задължения на Държава до десет години чрез процедурата за синдикиране.
Целта на избора на тази процедура за издаване за първия транш от емисията е, от една страна, да се подобри разпределението между крайните инвеститори, като се позволи достъп на нови инвеститори с оторизиран профил, както от географска гледна точка, така и от типология, и , от друга страна, за да даде възможност на новата препратка бързо да достигне достатъчно висок непогасен баланс, за да гарантира нейната ликвидност и своевременно присъствие в международните електронни платформи за търговия. В допълнение, традиционната тръжна система може да се използва за издаване на нови траншове от същата референция, както е разрешено от член 99 от Закон 47/2003 от 26 ноември.
В съответствие с предоставения мандат окончателната структура на емисионния синдикат и специфичните характеристики на новата референция са договорени между гореспоменатите субекти и Генералния секретариат на Министерството на финансите и международното финансиране, което прави необходимо да се разпореди емитирането и да се направи публично достояние характеристиките на задълженията на държавата към десет, както са издадени.
Въз основа на гореизложеното той реши:
1. Организиране на издаването на първия транш от нова референция на десетгодишни държавни задължения, деноминирани в евро. Пласирането на този първи транш ще бъде извършено, ако пазарните условия го налагат, считано от 25 януари 2023 г., чрез процедурата за синдикиране, а Облигациите, които се издават, ще имат характеристиките, установени в Заповед ETD/37/2023. , от 17 януари, за които е предвидено създаването на държавен дълг през август 2023 г. и януари 2024 г. и е определено в тази заповед.
2. Синдикатът, на когото е награден емисията, е структуриран на три нива:
- а) Първото ниво се състои от основните управляващи субекти, които са изброени по-долу, на които със заповед от 24 януари 2023 г. е даден мандат да ръководят и организират емитирането чрез процедурата за синдикиране.
- – Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, SA.
- – Сантандер Банк, SA.
- – Barclays Bank Ireland PLC.
- – Citigroup Global Markets Limited.
- – Креди Агрикол Корпоративна и Инвестиционна Банка.
- – JP Morgan AG.
- б) Второто ниво на синдиката, т.е. това, което се формира от видните студени, ще бъде съставено от група намалени субекти, които дори заемат видно място в месечната класификация, която Генералният секретариат извършва от дейността на Market Makers , не са сред субектите, споменати в предишното писмо. Следните субекти ще влязат във второто ниво:
- – BNP Paribas, SA
- – Deutsche Bank AG.
- – Morgan Stanley Europe SE.
- – Nomura Financial Products Europe GMBH.
- – Общо общество.
- в) Третото ниво са съвместно управляващите субекти и се състои от останалите участници в пазара на публичен дълг на Кралство Испания, които действат в областта на държавните облигации и задължения, които са показали интерес да участват в това синдикация .
3. Характеристики на задълженията, които се издават.
а) Датата на издаване, годишният номинален лихвен процент и цената на записване на ценните книжа ще бъдат определени от Генералния секретариат на Министерството на финансите и международното финансиране, предварителна консултация с членовете на Синдиката, възложили емисията, и ще бъдат повредени публично.със заповед в Държавен вестник.
б) Емитираните облигации се амортизират по номинална стойност на 30 април 2033 г.
в) Купоните ще изтичат на 30 април всяка година, като първият купон ще бъде платен на 30 април 2023 г. и ще се изплаща за дължими анюитети, с изключение на първия купон, който в съответствие с разпоредбите на член 6.2 от Заповед ETD/37/2023, считано от 17 януари, е с намален период на начисляване, между датата на издаване и датата на изтичане на купона. Сумата на този първи купон, изразена като процент от номиналното салдо и закръглена до шест знака след десетичната запетая, се изчислява с помощта на следния израз:
Където I е номиналният лихвен процент, увеличен с процент, а d е броят на дните в периода на начисляване, като датата на издаване се брои като първи ден и деня преди датата на изтичане като последен.
г) В съответствие с разпоредбите на първия член, номер 2 от Заповедта от 19 юни 1997 г., с която операциите по отделяне на главницата и купоните на ценните книжа на държавния дълг и тяхното възстановяване и упълномощава Главна дирекция на финансите и Финансова политика за формализиране на единични заеми с финансови институции, задълженията, които се издават, имат квалификацията на облигации, които могат да бъдат премахнати. Въпреки това, разрешението за започване на операциите по разделяне и възстановяване трябва да бъде одобрено от Генералния секретариат на Министерството на финансите и международното финансиране.
4. Записването на новото Държавно задължение трябва да се извърши чрез номинален внос от 1.000 евро. Плащането в брой, съответстващо на записаната номинална стойност, с депозит в сметката на Държавната хазна в Банката на Испания, ще бъде извършено на датата на емитиране и обращение на ценните книжа. Генералният секретариат на Министерството на финансите и международното финансиране съобщава на Банката на Испания номиналния номер, издаден за целите на нейното съобщаване на Sociedad de Gestión de los Sistemas de Registro, Compensación y Liquidación de Valores, SA Unipersonal, и последващото му приемане в търговия на пазара на AIAF за фиксиран доход.
5. Операции по стабилизиране на цените могат да се извършват по отношение на издадените държавни задължения. Тези операции в никакъв случай няма да бъдат от името на държавната хазна.
6. Разходите, произтичащи от описаните операции, се причисляват към Раздел 06, Публичен дълг, от бюджета на ОС.
