ملخص
الأمر ETD / 18/2022 الصادر في 18 يناير لتوفير دين الدولة خلال أغسطس 2022 ويناير 2023 ويجمع بنود الإجراءات الجماعية الموحدة ، قد سمح للأمانة العامة للخزانة والتمويل الدولي بإصدار ديون الدولة المعلقة. عام 2022 وشهر يناير 2023 وقد نظما الإطار الذي يجب أن تتوافق معه القضايا ، وختم الأدوات التي يمكن أن تتحقق من خلالها ، ومن بينها سندات والتزامات الدولة.
في اللائحة المعتمدة ، يتوفر الالتزام بإعداد تقويم سنوي للمزادات العادية ، للنشر في الجريدة الرسمية للدولة ، والإجراءات ومعايير الانبعاثات مطلوبة ، والتي تعد في الأساس امتدادًا لتلك المعمول بها في عام 2021. التقويم المذكور هو المنشور بموجب القرار الصادر في 24 يناير 2022 للمديرية العامة للخزانة والسياسة المالية ، والذي ينظم تطوير وتسوية مزادات سندات والتزامات الدولة لعام 2022 وشهر يناير 2023.
وفقًا للتقويم المعلن عنه ، من الضروري تحديد خصائص سندات والتزامات الدولة التي سيتم عرضها في 5 مايو واستدعاء المزادات المقابلة. تحقيقًا لهذه الغاية ، من أجل تلبية طلب المستثمرين واتباع توصيات صانعي السوق ، نظرًا لإمكانية طرح إصدارات العرض التي تعد امتدادًا لأخرى تم إعدادها مسبقًا ، يُنصح بطرح شريحة جديدة من المراجع سندات الدولة لمدة خمس سنوات بسعر 0,00 لكل 100 ، تاريخ الاستحقاق 31 يناير 2027 ، التزامات الدولة لمدة سبع سنوات عند 0,80 لكل 100 ، تاريخ الاستحقاق 30 يوليو ، 2029 ، سنوات التزامات الدولة لمدة خمسة عشر عامًا ، المفهرسة بمؤشر أسعار المستهلك المنسق سابقًا للتبغ في منطقة اليورو ، بسعر 0,70 لكل 100 ، تستحق في 30 نوفمبر 2033 والتزامات الدولة لمدة خمسين عامًا بسعر 1,45 لكل 100 ، وتستحق في 31 نوفمبر 2071.
بالنظر إلى ما تقدم ، وباستخدام التراخيص الواردة في الأمر المذكور أعلاه ETD / 18/2022 ، قررت هذه المديرية العامة:
1. الطلب في شهر مايو 2022 الإصدارات ، المقومة باليورو ، لسندات الدولة والالتزامات المشار إليها في القسم 2 أدناه واستدعاء المزادات المقابلة ، والتي ستعقد وفقًا لأحكام الأمر ETD / 18/2022 ، من 18 يناير ، في قرار 24 يناير 2022 للمديرية العامة للخزانة والسياسة المالية وفي هذا القرار.
2. خصائص سندات والتزامات الدولة التي يتم إصدارها.
2.1 سيكون معدل الفائدة الاسمي السنوي وتواريخ إطفاء وانتهاء صلاحية القسائم هي نفسها التي سيتم إصدارها في القرار الصادر في 15 أكتوبر 2021 للمديرية العامة للخزانة والسياسة المالية لإصدار سندات الدولة إلى خمس سنوات بسعر 0.00 لكل 100 ، تستحق في 31 يناير 2027 ، بموجب القرار الصادر في 25 فبراير 2022 ، من المديرية العامة للخزانة والسياسة المالية ، لإصدار التزامات الدولة لمدة سبع سنوات بسعر 0 لكل 80 ، مستحقة 100 يوليو 30 والأوامر ETD / 2029/109 و ETD / 2021/113 بتاريخ 2021 و 9 فبراير ، على التوالي ، لإصدار سندات دولة لمدة خمسين عامًا بنسبة 10٪ ، استحقاق 1,45 أكتوبر 100. في خمسة عشر عامًا الالتزامات الحكومية ، المفهرسة حسب الرقم القياسي المنسق لأسعار المستهلك من التبغ السابق في منطقة اليورو ، بنسبة 31 في المائة ، تستحق في 2071 نوفمبر 0.70 ، وستكون القسيمة الحقيقية السنوية وتواريخ استرداد وانتهاء القسائم هي نفس تلك التي تم وضعها في أوامر ECE / 100/30 و ECE / 2033/930 بتاريخ 2018 و 940 سبتمبر ، على التوالي.
2.2 أول قسيمة سيتم دفعها ستكون ، بكامل قيمتها ، في 31 أكتوبر 2022 في التزامات خمسين عامًا عند 1,45 لكل 100 ، في 30 نوفمبر 2022 في التزامات لمدة خمسة عشر عامًا بسعر 0,70 لكل 100 ، مرتبطة بالتضخم وعلى 31 يناير 2023 في سندات مدتها خمس سنوات بسعر 0,00 لكل 100. ، لاستيراد 0,315616 لكل 100 ، على النحو المحدد في القرار الصادر في 25 فبراير 2022.
2.3 وفقًا لأحكام رقم 2 من الأمر الصادر في 19 يونيو 1997 ، يتم تصنيف السندات والالتزامات التي تم إصدارها على أنها سندات قابلة للتجريد. ومع ذلك ، لبدء عمليات الفصل وإعادة التشكيل في السندات ذات الخمس سنوات عند 0,00 لكل 100 ، وفي التزامات السبعة سنوات عند 0,80 لكل 100 وفي التزامات الخمسة عشر عامًا عند 0,70 لكل 100 ، المفهرسة بالتضخم ، الصادرة ، يجب أن تتم الموافقة على التفويض من قبل الأمانة العامة للخزانة والتمويل الدولي.
3. ستقام المزادات في 5 مايو 2022 ، وفقًا للتقويم المعلن في القسم 1 من القرار الصادر في 24 يناير 2022 ، وسيتم تسجيل سعر الطلبات التنافسية التي يتم تقديمها إلى المزادات كنسبة مئوية مع رقمين عشريين ، قد يكون الثاني أي رقم بين صفر وتسعة ، وكلاهما مشمول ، وسيتم صياغته على أساس الكوب ، وأيضًا في حالة الالتزامات عند 0.70 في المائة ، مفهرسًا بالتضخم ، دون مراعاة التطبيق من مؤشر المضاعف المقابل أو معامل الفهرسة. في هذا الصدد ، فإن القسيمة الجارية للأوراق المالية المطروحة في العرض ، والمحسوبة في يناير بالطريقة المنصوص عليها في المادة 100 من الأمر ETD / 14.2/18 بتاريخ 2022 يناير ، هي 18 لكل 0.00 في السندات في خمس سنوات بسعر 100 لكل 0.00 ، 100 لكل 0.14 في التزامات لمدة سبع سنوات عند 100 لكل 0.80 ، 100 لكل 0.31 في خمسة عشر عامًا الالتزامات عند 100 لكل 0.70 مفهرس بالتضخم و 100 لكل 0.76 في التزامات الخمسين عامًا عند 100 لكل 1,45. الأمر ECE / 100/930 ، هو 2018.
4. ستجري الجولات الثانية من المزادات التي تعقد بموجب هذا القرار ، والتي يميل صانعو السوق الذين يعملون في مجال سندات والتزامات الدولة إلى الوصول الحصري إليها ، بين حل المزاد و XNUMX ساعة من العمل قبل يوم من طرح الأوراق المالية للتداول ، وسيتم منحها بالسعر الهامشي الناتج عن مرحلة المزاد ، وفقًا للوائح المنظمة لهذه الكيانات.
5. سيتم طرح الأوراق المالية الصادرة في هذه المزادات للتداول في 10 مايو 2022 ، تاريخ الصرف والخصم على الحساب المحدد لأصحاب الحسابات في الشركة لإدارة التسجيل والتعويض وأنظمة التسوية لشركة Valores، SA Unipersonal ، وسيتم قبوله تلقائيًا للتداول في سوق الدخل الثابت AIAF. بالإضافة إلى ذلك ، ستتم إضافة هذه القيم ، إن أمكن ، إلى القضايا المحددة في القسم 2 أعلاه ، مع الأخذ في الاعتبار التوسع في تلك ، والتي ستتم إدارتها كقضية واحدة من دخولها حيز التداول.
6. في مرفق هذا القرار ، بما في ذلك معلومات عن آثار المشاركة في المزادات ، بما في ذلك جداول التكافؤ بين التكاليف والعوائد من التزامات الدولة التي تم ترتيب إصدارها ، محسوبة وفقًا لأحكام المادة 14.2 من أمر ETD / 18/2022 بتاريخ 18 يناير.
الملحق
جدول المعادلة بين الأسعار والعوائد لخمس سنوات 0,00٪ سندات دولة ، مستحقة. 31 ديسمبر 2027
مزاد 5 مايو
السعر
انحراف
العائد الإجمالي *
-
نسبة مئوية
93,251,48893,301,47793,351,46593,401,45493,451,44293,501,43193,551,41993,601,40893,651,39693,701,38593,751,37393,801,36293,851,85،35193,901,33993,951,32894,001,31694,051,30594,101,29494,151,28294,201,27194,251,25994,301,24894,351,23794,401,22594,451,21494،501،20394،551،19194،601،18094،651،16994،701،15894،751،14694،801،13594،851،12494،901،11294،951،10195،001،09095،051،06895,151,05695,201,04595,251,03495,301,02395,351,01195,401,00095,450،98995,500,97895,550,96795,600,95695,650,94495,700,93395،750.922،XNUMX XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX ، XNUMX XNUMX XNUMX XNUMX XNUMX XNUMX XNUMX XNUMX XNUMX XNUMX XNUMX XNUMX XNUMX XNUMX XNUMX XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX. * إرجاع مقربة إلى ثلاثة منازل عشرية.
جدول التكافؤ بين الأسعار والعوائد لمدة 7 سنوات 0,80٪ التزامات الدولة ، المستحقة. 30 يوليو 2029
مزاد 5 مايو
السعر
انحراف
العائد الإجمالي *
-
نسبة مئوية
94,251,65194,301,64394,351,63694,401,62894,451,62094,501,61394,551,60594,601,59794,651,59094,701,58294,751,57594,801,5671851,85،501461955514539560144695651438957014319575142395801416958514089590140195951393960013869605137896101،37196,151,36396,201,35696,251,34896,301,34196,351,33396,401,32696,451,31896,501,31196,551,30396,601,29696,651,28996,701,28196،751.274،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX ، XNUMX،XNUMX * العوائد مقربة إلى المكان العشري الثالث.
جدول المعادلة بين السعر والعوائد لالتزامات الدولة لمدة 15 عامًا عند 0,70٪ ، تاريخ الاستحقاق. 30 نوفمبر 2033
مزاد 5 مايو
السعر
انحراف
تضخم
العائد الإجمالي *
-
نسبة مئوية
115.50–0.592115.55–0.596115,60–0.599115,65–0.603115,70–0.607115,75–0.611115,80–0.615115,85–0.619115, 90–0.622115.95–0.626116. 0,638116,15–0,642116,20–0,645116,25–0,649116,30– 0,653116,35–0,657116,40–0,661116,45–0,665116,50–0,668116,55–0,672116,61–06,706–0,606,61–0,606–0,676 684116.75–0.687116.80–0.691116.85–0.695116.90–0.699116.95–0.703117.00–0.706117.05–0.710117.10–0.714117, 15–0.718117.20–0.72222. 0,733117,40–0,737117,45–0,740117,50–0,744117,55– 0,748117,60–0,752117,65–0,756117,70–0,759117,75–0,763117,80–0,767117,81–0,7,501–0,7,571–0,7071–0,7071–0,7071–0,7071 778118.00–0.782* Rendimientos redondeados al tercer decimal.
جدول التكافؤ بين الأسعار والعوائد لالتزامات الدولة لمدة 50 عامًا عند 1,45٪ ، مستحق. 31 أكتوبر 2071
مزاد 5 مايو
السعر
انحراف
العائد الإجمالي *
-
نسبة مئوية
64,002,80464,052,80164,102,79964,152,79664,202,79464,252,79164,302,78864,352,78664,402,78364,452,78164,502,77864,552,776،773642،252،74165,302,73865,352,73665,402,73465,452,73165,502,72965,552,72665,602,72465,652,72165,702,71965,752,71665,802,71465,852،711165،902709659527076600270466052702661026996615269766202694662526926630269066352687664026856645268266،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX XNUMX XNUMX، XNUMX، XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX،XNUMX، XNUMX XNUMX عدد عشري.
