ملخص
ينص القانون رقم 47/2003 الصادر في 26 نوفمبر عن الموازنة العامة في المادة 94 منه على أن إنشاء دين الدولة يجب أن يكون مصرحًا به بموجب القانون وفي مادته 98 أن هذا الدين يخص وزير الشؤون الاقتصادية والتحول الرقمي ، وفقًا للقانون الحالي. هيكل الإدارات ، الذي يصرح بالعمليات المتعلقة بالدين ، مثل وضع الإجراءات الواجب اتباعها للتعاقد وإضفاء الطابع الرسمي على هذه العمليات ، والصلاحيات التي يمكن تفويضها ، عادة ، إلى رئيس الأمانة العامة للخزانة والتمويل الدولي. وبالمثل ، في إطار تطوير التفويض القانوني لتكوين دين لمدة عام ، تخول المادة 94 وزير الشؤون الاقتصادية والتحول الرقمي الأمر بإصدار دين الدولة خلال شهر كانون الثاني (يناير) من العام التالي ، بحد أقصى 15٪. من ذلك المأذون به. بالنسبة لعام 100 ، تمت الموافقة على إنشاء دين الدولة بموجب المادة 2022 من القانون 47/22 ، المؤرخ 2021 ديسمبر ، بشأن الموازنات العامة للدولة لعام 28 ، والتي تخول وزير الشؤون الاقتصادية والتحول الرقمي زيادة الرصيد المستحق للدولة الديون بشروط فعالة في السنة حتى الحد المنصوص عليه في التفويض نفسه.
من ناحية أخرى ، فإن الأمر ETD / 1218/2021 ، المؤرخ 25 أكتوبر ، بشأن وضع حدود لإدارة اعتمادات معينة للنفقات وتفويض الصلاحيات ، ينص في مادته 8 على تفويض رئيس الأمانة العامة للخزانة و التمويل الدولي للصلاحيات الممنوحة لوزير الشؤون الاقتصادية والتحول الرقمي بموجب مواد ، من بين مواد أخرى ، 94 و 98 و 102 من القانون 47/2003 المؤرخ 26 نوفمبر ، الميزانية العامة بقدر ما تشير إلى أدوات دين الدولة باليورو و العملات الأجنبية ، في الداخل والخارج ، تتعامل مع إصدار الأوراق المالية ، والتعاقد على القروض أو غيرها من العمليات.
من جانبه ، فإن الأمر ETD / 18/2022 ، المؤرخ 18 يناير ، والذي بموجبه يستمر بند إنشاء دين الدولة لشهر أغسطس 2022 ويناير 2023 ويتم تحصيل بنود الإجراءات الجماعية القياسية ، في المادة 5.1.c) يتم إصدار ديون الدولة من قبل الأمانة العامة للخزانة والتمويل الدولي من خلال إجراء التجميع ، والذي يتكون من تحويل جزء أو كل إصدار بسعر متفق عليه إلى عدة كيانات مالية ، مع مراعاة الإجراءات الواردة في المذكور. ترتيب.
وبالمثل ، في المادة 5.2 من الأمر ETD / 18/2022 الصادر في 18 يناير ، تقرر أنه في نهاية الإصدار ، يجوز لرئيس الأمانة العامة للخزانة والتمويل الدولي إضفاء الطابع الرسمي مع الكيان أو الكيانات المختارة أو منح الاتفاقيات والعقود ذات الصلة ، والتي قد يتفقون بموجبها على الإدارة والاشتراك ولجان التنسيب. وفيها ، سيتم تحديد إجراءات الجائزة بقدر ما لا تنطبق تلك الموصوفة في المادتين 9 و 15 ، كلاهما شامل ، مثل الشكل والمدى الذي تكون فيه أحكام المادة 7 ومقدار ما هو ضروري لاستكمال القضية. ستنتهي وظائف الكيانات المختارة ، مع تضمين التناسب عند الاقتضاء ، مع إدخال استيراد الإصدار في حساب الخزانة في بنك إسبانيا في التاريخ المحدد.
مع الدعم القانوني الموصوف أعلاه ، وبالنظر إلى أن المعيار المرجعي الحقيقي للخزانة لمدة 30 عامًا (القسيمة 1.00٪ والاستحقاق في أكتوبر 2050) يحتوي على رصيد مستحق قدره 19.539.936 مليون يورو ، فإن الأمانة العامة للخزانة والتمويل الدولي ترى أنه من المستحسن إصدار مرجع جديد ليحل محل المرجع السابق الذي يحتوي بالفعل على سيولة كافية في السوق. بموجب الأمر الصادر في 8 فبراير 2022 ، تم منح تفويض لستة كيانات تنتمي إلى مجموعة صانعي السوق للسندات والتزامات مملكة إسبانيا لقيادة وتنظيم إصدار الشريحة الأولى من مرجع الالتزامات الجديد لـ الدولة إلى ثلاثين عاما من خلال إجراء النقابة.
الغرض من اختيار إجراء الإصدار هذا للشريحة الأولى من الإصدار هو ، من ناحية ، تحسين التوزيع بين المستثمرين النهائيين من خلال السماح بالوصول إلى مستثمرين جدد مع ملف تعريف مصرح به ، سواء من وجهة نظر جغرافية أو تصنيف ، و من ناحية أخرى ، لتمكين المرجع الجديد من الوصول بسرعة إلى رصيد عالٍ كافٍ لضمان السيولة والتواجد الفوري على منصات التداول الإلكترونية الدولية. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن استخدام نظام المزاد التقليدي لإصدار شرائح جديدة من نفس المرجع ، على النحو المصرح به بموجب المادة 99 من القانون 47/2003 ، المؤرخ 26 نوفمبر.
وفقًا للتكليف الممنوح ، تم الاتفاق على الهيكل النهائي لنقابة القضايا والخصائص المحددة للمرجع الجديد بين الكيانات المذكورة أعلاه والأمانة العامة للخزانة والتمويل الدولي ، كونها ضرورية لإصدار الأمر وإعلانها. خصائص السندات.الولاية إلى ثلاثين عامًا التي يتم إصدارها.
وبناء على ما تقدم فقد قررت:
1. الترتيب لإصدار الشريحة الأولى من مرجع التزامات الدولة الجديد لمدة ثلاثين عامًا مقومًا باليورو. سيتم وضع هذه الشريحة الأولى ، إذا نصحت بذلك ظروف السوق ، اعتبارًا من 9 فبراير من خلال إجراء المشاركة والالتزامات التي تم إصدارها للخصائص المحددة في الأمر ETD / 18/2022 ، بدءًا من 18 فصاعدًا ، والتي تم إنشاء يتم توفير ديون الولاية خلال شهر أغسطس 2022 واعتبارًا من عام 2023 سيتم تجديد بنود الإجراءات الجماعية الموحدة ، على النحو المحدد في هذا الأمر.
2. حصلت النقابة على ثلاثة مستويات:
- أ) يتكون المستوى الأول من الكيانات الإدارية الرئيسية ، المدرجة أدناه ، الذين تم منحهم تفويضًا بموجب الأمر الصادر في 8 فبراير 2022 لقيادة وتنظيم المشكلة من خلال إجراء المشاركة.
- - Banco Bilbao Vizcaya Argentaria، SA.
- - سانتاندر بنك ، سا.
- - BNP Paribas، S.A.
- - سيتي جروب جلوبال ماركتس ليمتد.
- - بنك كريدي أجريكول للشركات والاستثمار.
- - دويتشه بنك إيه جي
- ب) يتألف المستوى الثاني للنقابة ، أي المستوى من البرودة القيادية ، من مجموعة من الكيانات الصغيرة التي تحتل ، مع احتلالها مكانة بارزة في التصنيف الشهري الذي تضعه الأمانة العامة للنشاط. صناع السوق ليسوا من بين الجهات المذكورة في الرسالة السابقة. الكيانات التالية ستدخل هذا المستوى الثاني.
- - بنك باركليز إيرلندا PLC
- - جي بي مورغان SE
- - مورغان ستانلي أوروبا SE
- - نومورا للمنتجات المالية في أوروبا شركة محدودة.
- - الجمعية العامة.
- ج) المستوى الثالث هو الكيانات المشاركة في الإدارة ، ويتكون من بقية صانعي سوق الدين العام في مملكة إسبانيا الذين يعملون في مجال سندات والتزامات الدولة ، والذين أبدوا اهتمامًا بالمشاركة في هذا القرض المشترك. ..
3. خصائص الالتزامات الصادرة.
- أ) تحدد الأمانة العامة للخزانة والتمويل الدولي تاريخ الإصدار وسعر الفائدة الاسمية السنوية وسعر الاكتتاب في الأوراق المالية ، والتشاور المسبق مع الكيانات الأعضاء في النقابة التي منحت الإصدار ، وسوف تتضرر. علنًا. بأمر في الجريدة الرسمية للدولة.
- ب) يتم إطفاء الالتزامات الصادرة بالتعادل في 31 أكتوبر 2052.
- ج) ستكون القسائم مستحقة الدفع في 31 أكتوبر من كل عام ، على أن يتم دفع القسيمة الأولى في 31 أكتوبر 2022 ، وسيتم دفعها متأخرًا ، باستثناء القسيمة الأولى ، والتي وفقًا لأحكام المادة 6.2. من الأمر ETD / 18/2022 ، بتاريخ 18 يناير ، يميل إلى فترة استحقاق مخفضة ، بين تاريخ الإصدار وتاريخ انتهاء صلاحية القسيمة. يتم حساب مبلغ هذه القسيمة الأولى ، بناءً على نسبة مئوية من الرصيد الاسمي وتقريبًا إلى ستة منازل عشرية ، باستخدام التعبير التالي:
حيث I هو معدل الفائدة الاسمي الذي تمت زيادته كنسبة مئوية و d هو عدد أيام فترة الاستحقاق ، ويتم حساب تاريخ الإصدار باعتباره اليوم الأول واليوم السابق لتاريخ الاستحقاق باعتباره اليوم الأخير.
- د) وفقًا لأحكام المادة الأولى ، رقم 2 من الأمر الصادر في 19 يونيو 1997 ، والذي بموجبه يتم الفصل بين رأس المال وكوبونات سندات الدين الحكومية وإعادة تشكيلها وتفويض المديرية العامة للخزينة و السياسة المالية لإضفاء الطابع الرسمي على القروض الفردية مع المؤسسات المالية ، فإن الالتزامات التي يتم إصدارها لها مؤهلات السندات القابلة للتجريد. ومع ذلك ، فإن الإذن ببدء عمليات الفصل وإعادة التشكيل يجب أن تتم الموافقة عليه من قبل الأمانة العامة للخزانة والتمويل الدولي.
4. تم دفع الاشتراك في التزام الدولة الجديد للواردات الاسمية البالغة 1.000 يورو. سيتم الدفع نقدًا مقابل القيمة الاسمية المكتتب بها ، مع الإيداع في حساب الخزانة العامة لدى بنك إسبانيا ، في تاريخ إصدار الأوراق المالية وتداولها. تقوم الأمانة العامة للخزانة والتمويل الدولي بإبلاغ بنك إسبانيا بالقيمة الاسمية الصادرة لأغراض تبليغها إلى Sociedad de Gestión de Los Sistemas de Registro، Compensación y Liquidación de Valores، SA Unipersonal ، وقبولها لاحقًا في التداول في سوق AIAF للدخل الثابت.
5. يمكن تنفيذ عمليات تثبيت الأسعار فيما يتعلق بالتزامات الدولة الصادرة. لن تكون هذه العمليات ، بأي حال من الأحوال ، نيابة عن الخزينة العامة.
6. النفقات المتأتية من العمليات الموصوفة تُنسب إلى القسم 06 ، الدين العام ، من موازنة الإدارة العامة للدولة.
