概括
47 月 2003 日的第 26/94 號法律，總預算在其第 98 條中規定，國家債務的產生必須由法律授權，並且在其對應於經濟事務和數字化轉型部長的第 2023 條中，根據當前部門結構，授權與債務相關的操作，例如建立合同和正規化此類操作應遵循的程序，通常可以授予財政部和國際融資總秘書處負責人的權力。 對於 46 年，31 月 2022 日關於 23 年國家一般預算的第 2023/XNUMX 號法律第 XNUMX 條批准了國家債務的產生，該條授權經濟事務和數字化轉型部長增加未償餘額在授權本身設定的限額內，有效期限內的國家債務。
另一方面，1218 月 2021 日的 ETD/25/8 號命令規定了對某些費用信貸和權力授權的管理限制，該命令在第 94 條中規定，對財政部總秘書處負責人的授權國際融資 98 月 102 日總預算第 47/2003 號法律第 26、XNUMX 和 XNUMX 條等條款授予經濟事務和數字化轉型部長的權力，涉及歐元和國家債務工具國內和國外的貨幣涉及證券的發行、貸款的簽訂或其他業務。
就其本身而言，37 月 2023 日的 ETD/17/2023 號令第 2024.c) 條規定了國家債務的產生期限為 5.1 年 XNUMX 月至 XNUMX 年 XNUMX 月，其中規定可以發行國家債務由財政部和國際金融總秘書處通過銀團程序進行，這將包括以商定的價格將部分或全部問題轉讓給幾個金融實體，等待上述訂單中收集的程序。
同樣，5.2 月 37 日 ETD/2023/17 號令第 9 條規定，在發行結束時，財政部和國際金融總秘書處負責人可以與一個或多個實體正式簽署協議。選擇或授予相關協議和合同，其中可以就管理、認購和配售佣金達成一致。 其中，只要不適用第15條至第7條所述的裁決程序，以及第XNUMX條的規定適用於解決這些問題的方式和範圍，就將確定裁決程序。 XNUMX 以及完成該問題所需的一切。 選定實體的職能將在適當的情況下按比例結束，並在規定的日期將發行記入西班牙銀行的國庫賬戶。
根據上述法律支持，財政部和國際金融總秘書處認為發布新的 20 年參考資料是方便的。 根據 2023 年 XNUMX 月 XNUMX 日的命令，已授權屬於西班牙王國債券和債務做市商集團的六個實體領導和組織發行第一批新債務參考國家通過辛迪加程序十五年。
第一期發行選擇這種發行程序，一方面是為了改善最終投資者之間的分配，允許新投資者從地域和類型上獲得授權，另一方面，另一方面，使新基準能夠迅速達到足夠高的未償餘額，以保證其流動性並迅速出現在國際電子交易平台上。 此外，根據 99 月 47 日第 2003/26 號法律第 XNUMX 條的授權，傳統拍賣系統可用於發行同一參考的新批次。
根據授予的授權，發行團的最終結構和新參考的具體特徵已在上述實體與財政部和國際金融總秘書處之間達成一致，因此有必要下令發行並公開國家義務的特點到十五年被釋放。
根據上述規定，會議決定：
1. 安排發行以歐元計價的十五年期國家債務新參考的第一批。 如果市場情況如此建議，第一批債券的配售將在 21 年 2023 月 37 日之前通過銀團程序進行，發行的債券將具有 ETD/2023/17 號令中規定的特徵。 2023 月 2024 日，為此在 XNUMX 年 XNUMX 月和 XNUMX 年 XNUMX 月期間規定了國家債務的產生，並在本命令中確定。
2. 授予本次發行的辛迪加分為三個層次：
- a) 第一級由下面列出的主要管理實體組成，根據 20 年 2023 月 XNUMX 日的命令，他們被授權通過銀團程序領導和組織發行。
Banco Santander，SA
德意志銀行
摩根大通。
摩根士丹利歐洲 SE。
野村金融產品歐洲有限公司。
一般社會。
- b) 辛迪加的第二層，即由突出的冷鏈者組成的辛迪加，將由一組減少的實體組成，這些實體甚至在總秘書處對活動進行的月度分類中佔據顯著位置做市商，不在上一封信中提到的實體之列。 以下實體將進入第二層：
阿根廷畢爾巴鄂比斯開銀行
巴克萊銀行愛爾蘭，PLC。
法國巴黎銀行，SA
花旗銀行歐洲有限公司。
法國農業信貸銀行和投資銀行。
- c) 第三級是聯合管理實體，由在國家債券和債務領域行事的西班牙王國其他公共債務做市商組成，他們有興趣參與這個聯合組織..
3. 所發行債務的特點。
a) 證券的發行日期、年名義利率和認購價格將由財政部和國際金融總秘書處與授予發行的銀團成員實體協商後確定，公共損失賠償將由財政和國際金融總秘書處與授予發行的銀團成員實體協商後確定。根據官方國家公報的命令。
b) 發行的債務於 30 年 2039 月 XNUMX 日按面值攤銷。
c) 年息將於每年30月30日到期，首付於2023年6.2月37日支付，屆時將支付到期年金，但首付按2023條規定支付的除外。 17 月 XNUMX 日的 ETD/XNUMX/XNUMX 號令，以延長發行日期和息票到期日期之間縮短的應計期。 使用以下表達式計算第一張息票的金額，以名義餘額的百分比計算並四捨五入到小數點後六位：
式中，I為名義利率增加百分比，d為計提期天數，以發行日為第一日，到期日前一日為最後一日。
d) 根據 2 年 19 月 1997 日命令第一條第 XNUMX 款的規定，國家債務證券本金和息票的分離及其重組的操作，並授權財政部總局和金融政策與金融機構正式建立單一貸款，所發行的債務具有可分離債券的資格。 然而，啟動隔離和重組行動的授權必須得到財政部和國際金融總秘書處的批准。
4. 新的 1.000 年期國家債務的認購將通過多次名義進口 XNUMX 歐元進行。 將在證券發行和流通之日以與認購面值相對應的現金支付，並存入西班牙銀行的公共財政部賬戶。 財政部和國際金融總秘書處向西班牙銀行通報了發行的名義編號，以便其與 Sociedad de Gestión de los Sistemas de Registro, Compensación y Liquidación de Valores, SA Unipersonal 進行通信，並隨後獲准加入在 AIAF 市場進行固定收益交易。
五、對已發行的國家債券可進行穩定價格操作。 無論如何，這些行動不會代表公共財政部。
6. 上述業務產生的費用記入國家總行政預算第 06 款“公共債務”。
