概括
47 月 2003 日的第 26/94 号法律，总预算在其第 98 条中规定，国家债务的产生必须由法律授权，并且在其对应于经济事务和数字化转型部长的第 2023 条中，根据当前部门结构，授权与债务相关的操作，例如建立合同和正规化此类操作应遵循的程序，通常可以授予财政部和国际融资总秘书处负责人的权力。 对于 46 年，31 月 2022 日关于 23 年国家一般预算的第 2023/XNUMX 号法律第 XNUMX 条批准了国家债务的产生，该条授权经济事务和数字化转型部长增加未偿余额在授权本身设定的限额内，有效期限内的国家债务。
另一方面，1218 月 2021 日的 ETD/25/8 号命令关于对某些费用抵免和权力下放的管理设定限制，在其第 94 条中规定了财政部总秘书处负责人和98 月 102 日第 47/2003 号法律第 26、XNUMX 和 XNUMX 条等条款授予经济事务和数字化转型部长的权力的国际融资，一般预算涉及以欧元和外币，在国内外，用于证券发行、贷款合同或其他业务。
就其本身而言，37 月 2023 日的 ETD/17/2023 号令第 2024.c) 条规定了国家债务的产生持续时间为 5.1 年 XNUMX 月至 XNUMX 年 XNUMX 月，其中规定可以进行国家债务的发行由财政部和国际金融总秘书处通过银团程序进行，这将包括以商定的价格将部分或全部问题转让给几个金融实体，等待上述订单中收集的程序。
同样，在 5.2 月 37 日的 ETD/2023/17 号令第 9 条中规定，在问题结束时，财政部和国际金融总秘书处的负责人可以与选定的一个或多个实体正式确定或授予相关协议和合同，他们可以在其中约定管理、认购和配售佣金。 其中，授予程序将在不适用第 15 条和第 7 条规定的范围内确定，例如第 XNUMX 条规定的形式和范围以及完成问题所需的金额。 选定实体的职能将结束，酌情包括按比例分配，在设定的日期将问题输入西班牙银行的国库账户。
根据上述法律支持，财政部和国际金融总秘书处认为发布新的 20 年参考资料是方便的。 根据 2023 年 XNUMX 月 XNUMX 日的命令，已授权属于西班牙王国债券和债务做市商集团的六个实体领导和组织发行第一批新债务参考国家通过辛迪加程序十五年。
为第一批发行选择此发行程序的目的一方面是通过允许从地理角度和类型学角度访问具有授权概况的新投资者来改善最终投资者之间的分配，以及另一方面，使新参考能够迅速达到足够高的未结余额，以保证其流动性并迅速出现在国际电子交易平台上。 此外，根据 99 月 47 日第 2003/26 号法律第 XNUMX 条的授权，传统拍卖系统可用于发行相同参考的新批次。
根据授予的授权，发行团的最终结构和新参考的具体特征已在上述实体与财政部和国际金融总秘书处之间达成一致，因此有必要下令发行并公开国家义务的特点到十五年被释放。
综合以上情况，解决：
1. 安排发行以欧元计价的十五年期国家债务新参考的第一批。 如果市场情况如此建议，第一批债券的配售将在 21 年 2023 月 37 日之前通过银团程序进行，发行的债券将具有 ETD/2023/17 号令中规定的特征。 2023 月 2024 日，为此在 XNUMX 年 XNUMX 月和 XNUMX 年 XNUMX 月期间规定了国家债务的产生，并在本命令中确定。
2. 授予该问题的辛迪加分为三个层次：
- a) 第一级由下面列出的主要管理实体组成，根据 20 年 2023 月 XNUMX 日的命令，他们被授权通过银团程序领导和组织发行。
Banco Santander，SA
德意志银行
摩根大通。
摩根士丹利欧洲 SE。
野村金融产品欧洲有限公司。
一般社会。
- b) 辛迪加的第二层，即由突出的冷链者组成的辛迪加，将由一组减少的实体组成，这些实体甚至在总秘书处对活动进行的月度分类中占据显着位置做市商，不在上一封信中提到的实体之列。 以下实体将进入第二层：
阿根廷毕尔巴鄂比斯开银行
巴克莱银行爱尔兰，PLC。
法国巴黎银行，SA
花旗银行欧洲有限公司。
法国农业信贷银行和投资银行。
- c) 第三级是共同管理实体，由西班牙王国其他在国家债券和义务领域活动的公共债务做市商组成，他们表示有兴趣参与本次银团...
3. 所发行义务的特征。
a) 证券的发行日期、年名义利率和认购价格将由财政部和国际金融总秘书处事先与授予发行的银团成员实体协商确定，并且将被损坏公开。通过官方国家公报中的命令。
b) 发行的债务于 30 年 2039 月 XNUMX 日按面值摊销。
c) 年息将于每年30月30日到期，首付于2023年6.2月37日支付，届时将支付到期年金，但首付按2023条规定支付的除外。 17 月 XNUMX 日的 ETD/XNUMX/XNUMX 号令，以延长发行日期和息票到期日期之间缩短的应计期。 使用以下表达式计算第一张息票的金额，以名义余额的百分比计算并四舍五入到小数点后六位：
其中I是名义利率增加的百分比，d是应计期的天数，以发行日为第一天，到期日的前一天为最后一天。
d) 根据 2 年 19 月 1997 日第 XNUMX 号命令第 XNUMX 条的规定，国家债务证券的本金和息票的分离操作及其重组，并授权财政部和金融政策 与金融机构正式确定单一贷款，发行的债务具有可剥离债券的资格。 但是，开始分离和重组操作的授权必须得到财政部和国际金融总秘书处的批准。
4. 新的 1.000 年期国家债务的认购将通过多次名义进口 XNUMX 欧元进行。 将在证券发行和流通之日以与认购面值相对应的现金支付，并存入西班牙银行的公共财政部账户。 财政部和国际金融总秘书处向西班牙银行通报了发行的名义编号，以便其与 Sociedad de Gestión de los Sistemas de Registro, Compensación y Liquidación de Valores, SA Unipersonal 进行通信，并随后获准加入在 AIAF 市场进行固定收益交易。
5. 可针对已下达的国家义务进行价格稳定操作。 在任何情况下，这些操作都不会代表公共财政部。
6. 上述业务产生的费用计入国家总局预算第06节公共债务。
