резюме
Наказ ETD/18/2022 від 18 січня про створення державного боргу протягом серпня 2022 року та січня 2023 року та збирання стандартизованих положень про колективні дії уповноважив Генеральний секретаріат Казначейства та Міжнародного фінансування видавати державний борг на розгляд. 2022 року та січень 2023 року та регулює рамки, яким повинні відповідати випуски, закріплюючи інструменти, в яких вони можуть матеріалізуватися, серед яких є облігації та зобов’язання держави.
У затвердженому розпорядженні передбачено обов’язок підготовки щорічного календаря звичайних аукціонів для опублікування в Офіційному державному віснику, а також необхідні процедури та норми викидів, які в основному є розширенням тих, що діють у 2021 році. опубліковано постановою Головного управління казначейства та фінансової політики від 24 січня 2022 року, яка регулює розробку та проведення аукціонів державних облігацій та зобов’язань на 2022 рік та січень 2023 року.
Відповідно до оголошеного графіка необхідно встановити характеристики державних облігацій та зобов’язань, які будуть розміщені на 3 лютого, та провести відповідні аукціони. З цією метою, щоб задовольнити попит інвесторів та слідувати рекомендаціям Маркет-мейкерів, з огляду на можливість виставлення на пропозицію випусків, які є розширенням інших, зроблених раніше, вважається зручним виставити на пропозицію новий транш Десятирічні державні зобов’язання, індексовані відповідно до гармонізованого індексу споживчих цін у зоні євро на рівні 0,65 відсотка, термін погашення 100 листопада 30 року, десятирічних державних зобов’язань – 2027%, термін погашення – 0 квітня 70 року. та державні зобов’язання в розмірі 100% з терміном погашення 30 січня 2032 року із залишковим терміном дії близько п’ятнадцяти років.
Аналогічно, було визнано зручним запропонувати трирічні державні облігації, випущені, які будуть оформлені в новій довідці, враховуючи обсяг обігу, досягнутий випуском облігацій за цей термін, який був випущений. Нове посилання, яке буде випущено відповідно до положень наказу від 19 червня 1997 року, буде класифіковано як роздільні облігації.
Враховуючи вищевикладене та використовуючи повноваження, що містяться у вищезгаданому наказі ETD/18/2022, це Головне управління вирішило:
1. Замовити у лютому 2022 року випуск державних облігацій та зобов’язань, номінованих в євро, зазначених у розділі 2 нижче, та провести відповідні аукціони, які проводитимуться відповідно до положень Наказу ETD/18/2022 від 18 січня в постанові Головного управління казначейства та фінансової політики від 24 січня 2022 року та в цій постанові.
2. Характеристика державних облігацій та зобов'язань, що випускаються.
2.1 Випуск трирічних державних облігацій. Річна номінальна процентна ставка становитиме 0,00 відсотка, а випущені цінні папери будуть амортизовані шляхом їх номінального імпорту 100 травня 31 року. Термін дії купонів, як правило, закінчується 2025 травня кожного року, при цьому перший купон буде виплачено 31 травня , 31 р., і буде виплачуватися щорічно, за винятком першого купона, який, відповідно до положень статті 2022 Порядку ETD/6.2/18, матиме проміжок часу між датою видачі та датою закінчення терміну дії купона. Сума цього першого купона, виражена у відсотках від номінального залишку, округленого до шести знаків після коми, становитиме 2022 на 0,000000, розрахована за таким виразом:
де I — номінальна процентна ставка, збільшена у відсотках, а d — кількість днів періоду нарахування, обчислюючи дату випуску як перший день, а день перед датою платежу — як останній день.
2.2 Випуск 0.65-річних державних зобов'язань під ставкою 100 відсотка. Реальний річний купон, а також терміни амортизації та закінчення терміну дії купонів будуть такими ж, що й у наказах EIC/369/2017 та EIC/373/2017 від 26 квітня. 27, для випуску десятирічних державних зобов’язань під 0,65 відсотка з терміном погашення 100 листопада 30 року. Перший купон буде виплачено у повній сумі 2027 листопада 30 року.
2.3 Видача десятирічних державних зобов'язань під 0,70 відсотка Номінальна річна процентна ставка та терміни амортизації та закінчення терміну дії купонів будуть такими ж, як і в наказах ETD/100/3 та ETD/2022./6 від 2022 січня та 11, для випуску десятирічних державних зобов’язань під 12 відсотка з терміном погашення 0,70 квітня 100 року. Перший купон буде виплачений 30 квітня 2032 року на суму 30 за 2022.
2.4 Видача державних зобов'язань під 4.20 відсотка Номінальна річна процентна ставка та терміни амортизації та закінчення терміну дії купонів будуть такими ж, як і в постановах Головного управління казначейства та фінансової політики від 100 і 7 грудня. Січень 12 р. для випуску державних зобов'язань під 2005 відсотка з терміном погашення 4.20 січня 100 р. Перший купон буде виплачено у повній сумі 31 січня 2037 р.
2.5 Відповідно до положень № 2 наказу від 19 червня 1997 року облігації та зобов'язання, що випускаються, класифікуються як роздільні облігації. Однак для початку операцій із сегрегації та відновлення в трирічних Облігаціях за 0,00 за 100, у десятирічних зобов’язаннях за 0,65 за 100, індексованих з урахуванням інфляції та в десятирічних зобов’язаннях із ставкою 0,70%, що випускаються, дозвіл має бути затверджений Генеральним секретаріатом казначейства та міжнародного фінансування.
3. Аукціони відбудуться 3 лютого 2022 року згідно з календарем, оприлюдненим у розділі 1. Постанови від 24 січня 2022 року, а ціна конкурсних заявок, що подаються на аукціони, буде зафіксована в відсоток з двома десятковими знаками, другий з яких може бути будь-яким числом від нуля до дев’яти, обидва включені, і будуть сформульовані без купона, а також, у разі зобов’язань на рівні 0.65 відсотка, індексовані з урахуванням інфляції, без розгляду заявки відповідного індексу мультиплікатора або коефіцієнта індексації. У зв’язку з цим поточний купон цінних паперів, що розміщуються на пропозиції, розрахований у січні в порядку, встановленому статтею 100 наказу ETD/14.2/18 від 2022 грудня, становить 18 відсотка в Облігаціях до десяти років під 0.12 відсотка. з індексацією до інфляції, 100 відсотка в десятирічних зобов'язаннях на рівні 0.65 відсотка та 100 відсотка в зобов'язаннях на рівні 0.04 відсотка Випуск нової трирічної довідки про облігації, у Цей перший транш здійснюється без поточного купона як період нарахування першого купона не почався. Аналогічно, коефіцієнт індексації odice множник, що відповідає даті випуску, розрахований відповідно до положень пункту 100.g) Наказу ECC/0.70/100, становить 0.09.
4. Другі раунди аукціонів, скликаних за цією Постановою, до яких мають ексклюзивний доступ маркетмейкери, які діють у сфері державних облігацій та зобов'язань, відбудуться між проведенням аукціонів до дванадцяти годин роботи. за день до того, як цінні папери будуть введені в обіг, і будуть нараховані за граничною ціною, що виникла в результаті фази аукціону, відповідно до нормативно-правових актів, що регулюють ці організації.
5. Цінні папери, випущені на цих аукціонах, вводяться в обіг 8 лютого 2022 року, на дату виплати та списання коштів на рахунок, відкритий для власників рахунків у Компанії з управління реєстраційними, компенсаційними та розрахунковими системами Valores, SA Unipersonal, і буде автоматично допущено до торгів на ринку з фіксованим доходом AIAF. Крім того, ці значення будуть додані, якщо це застосовно, до випусків, вибраних у розділі 2 вище, з урахуванням розширення тих, з якими вони будуть керуватися як один випуск після їх надходження в обіг.
6. У додатку до цієї Резолюції, включаючи інформацію про наслідки участі в субдержавах, включаючи таблиці еквівалентності між вигодами та прибутковістю Облігацій та зобов'язань держави, випуск якої організовано, розрахованих відповідно до положень статті 14.2. Наказу ETD/18/2022 від 18 січня.
ДОДАТОК
Таблиця еквівалентності між цінами та прибутковістю 3-річних державних облігацій зі ставкою 0,00%, термін погашення. 31 травня 2025 р. (аукціон 3 лютого)
ціна
колишній кубок
Сирий вихід (1)
-
відсоток
99,500,15199,550,13699,600,12199,650,10699,700,09199,750,07699,800,06099,850,04599,900,03099,950,015100,000,000100,05. 0-310-0.010510-15. -0.045100.20-0.060100.25 .0.075100.30-0.090100.35-0.105100.40-0.120100.45-0.135100.50-0,150100.55-0.165100.60-0.180100.65., 0.195100.70-0.210100.75. 0.225100.80-0.240100.85-0.250100.85-0.255100.90-0-270100.95-0.285101.00-0.300101.05-0.315101.10-0.330101.15 0.345101.20-0.359101.20-0.374101.30 –0.389101 Таблиця еквівалентності між ціною та прибутковістю 35-річних державних облігацій €i за ставкою 0.404101%, термін погашення. 40 листопада 0.419101.45 р. (аукціон 0.434101.50 лютого)
ціна
колишній кубок
колишня інфляція
Валовий дохід (2)
-
відсоток
112.50-1.400112.55-1.407112.60-1.415112.65-1.423112.70-1.430112.75-1.430112.80-1.438112.80-1.446112.85-1.446112.85-1.453112-90, 1.4611112-90- 1.461112.95- 1.469113.00-1.484113.05-1.484113.05-1.484113.05-1.484113.05 1-1,491113,15-1,499113,20-1,507113,25- 1,514113,30 -1,522113,35-1,529113,40-1,537113,45-1,545113,50 .1,552113,55-1,560113,60-15,70-15,567 582113.75-1.590113.80-1.598113.85-1.605113.90- 1.613113.95-1.620114.00-1.628114.05-1.63114.10-1.643114.10-1.643114, 15-1.650114.20. 1.658114.25-1.665114.30-1.673114.30-1.673114.35-1,680114,40-1,688114,45 1,695114,50-1,703114,55-1,710114,60- 1,718114,65-1,725114,70-1,733114,75-1,740114,80-1,748114,81-1,4,605 , 14,955–1,748114,81–14,955–770115.00–1.778 10–0,70 30 Таблиця еквівалентності між цінами та прибутковістю за 2032-річним 3% державних зобов’язань, строк сплати. XNUMX квітня XNUMX р. (аукціон XNUMX лютого)
ціна
колишній кубок
Валовий дохід (3)
-
відсоток
98,250,88098,300,87598,350,86998,400,86498,450,85998,500,85498,550,84998,600,84498,650,83898,700,83398,750,82898,800,823985,850 ,900,81398,950,80899,000,80299,050,79799,100,79299,150,78799,200,78299,250,77799,300,77299,350,76699,400,76199,450,75699, , 500, 75199,550,74699,600,74199,650,73699,700,73199,750,72699,800,72099,850,71599,900,71099,950,705100,000,700100,050,695,100,100,5,61510100,5,61510100 200,680100,250,675100,300,670100,350,665100,400,659100,450,654100,500,649100,550,644100,600,639100,650,910410,650,670410,0 750,670410,0 ,4,20 державних зобов'язань у розмірі 31%, строк сплати. 2037 січня 3 р. (аукціон XNUMX лютого)
ціна
колишній кубок
Валовий дохід (4)
-
відсоток
143,751,032143,801,029143,851,026143,901,023143,951,021144,001,018144,051,015144,101,012144,151,009144,201,006144,251,00314,010,4014,03 .01,0144,0144 500 000,960145,050,957145,100,954145,150,951145,200,948145,250,945145,300,943145,350,940145,400,937145,450,9104145,95. 860,5145, 925145,650,923145,700,920145,750,917145,800,914145,850,911145,900,908145,950,905146,000,903146,050,900146,100,0151,482 ,8 250,888
