สรุป
คำสั่ง ETD/18/2022 ลงวันที่ 18 มกราคม สำหรับบทบัญญัติของการสร้างหนี้ของรัฐระหว่างเดือนสิงหาคม 2022 และมกราคม 2023 และรวมถึงมาตราฐานการดำเนินการร่วมกันที่ได้อนุมัติให้สำนักเลขาธิการทั่วไปของกระทรวงการคลังและการเงินระหว่างประเทศออกหนี้ของรัฐที่รอดำเนินการ ปี พ.ศ. 2022 และเดือนมกราคม พ.ศ. 2023 และได้กำหนดกรอบการทำงานที่จะต้องปฏิบัติตาม โดยปิดผนึกตราสารที่อาจเป็นรูปธรรมได้ ซึ่งได้แก่ พันธบัตรและภาระผูกพันของรัฐ
ในข้อบังคับที่ได้รับอนุมัติ ภาระผูกพันในการจัดทำปฏิทินประจำปีของการประมูลสามัญมีให้เผยแพร่ในราชกิจจานุเบกษาอย่างเป็นทางการ และกำหนดขั้นตอนและมาตรฐานการปล่อยมลพิษซึ่งโดยพื้นฐานแล้วจะเป็นการขยายระยะเวลาที่ใช้บังคับในปี 2021 ปฏิทินดังกล่าวคือ เผยแพร่โดยมติเมื่อวันที่ 24 มกราคม 2022 ของ General Directorate of the Treasury and Financial Policy ซึ่งควบคุมการพัฒนาและการแก้ปัญหาของการประมูลพันธบัตรและภาระผูกพันของรัฐสำหรับปี 2022 และมกราคม 2023
ตามปฏิทินที่ประกาศ จำเป็นต้องกำหนดลักษณะของพันธบัตรและภาระผูกพันของรัฐที่จะเสนอในวันที่ 5 พฤษภาคม และเรียกการประมูลที่เกี่ยวข้อง ด้วยเหตุนี้ เพื่อตอบสนองความต้องการของนักลงทุนและปฏิบัติตามคำแนะนำของผู้ดูแลสภาพคล่อง เนื่องจากมีความเป็นไปได้ที่จะนำเสนอประเด็นข้อเสนอที่เป็นการขยายเวลาจากส่วนอื่นๆ ที่เคยทำไว้ก่อนหน้านี้ ขอแนะนำให้เสนอการอ้างอิงชุดใหม่ เป็นพันธบัตรของรัฐอายุห้าปีที่ 0,00 ต่อ 100 ครบกำหนดวันที่ 31 มกราคม 2027 ภาระผูกพันของรัฐเจ็ดปีที่ 0,80 ต่อ 100 ครบกำหนด 30 กรกฎาคม 2029 ภาระผูกพันของรัฐสิบห้าปีปีที่จัดทำดัชนีดัชนีราคาผู้บริโภคที่กลมกลืนกับยาสูบ ในยูโรโซนที่ 0,70 ต่อ 100 ครบกำหนดในวันที่ 30 พฤศจิกายน 2033 และภาระผูกพันของรัฐห้าสิบปีที่ 1,45 ต่อ 100 ครบกำหนดในวันที่ 31 พฤศจิกายน 2071
จากที่กล่าวมาข้างต้น และในการใช้การอนุญาตที่มีอยู่ในคำสั่ง ETD/18/2022 ที่กล่าวมาข้างต้น ผู้อำนวยการทั่วไปนี้ได้แก้ไข:
1. คำสั่งในเดือนพฤษภาคม 2022 ประเด็นซึ่งเป็นสกุลเงินยูโรของพันธบัตรของรัฐและภาระผูกพันที่ระบุไว้ในส่วนที่ 2 ด้านล่างและเรียกการประมูลที่เกี่ยวข้องซึ่งจะจัดขึ้นตามบทบัญญัติของคำสั่ง ETD / 18/2022 ของ 18 มกราคม ในมติ 24 มกราคม 2022 ของผู้อำนวยการทั่วไปของนโยบายการคลังและการเงิน และในมตินี้
2. ลักษณะของพันธบัตรรัฐและภาระผูกพันที่ออกให้
2.1 อัตราดอกเบี้ยรายปีและค่าตัดจำหน่ายและวันหมดอายุของคูปองจะเหมือนกับอัตราดอกเบี้ยที่จะออกในมติ 15 ตุลาคม 2021 ของผู้อำนวยการทั่วไปของนโยบายการคลังและการเงินสำหรับการออกพันธบัตรของรัฐ ถึงห้าปีที่ 0.00 ต่อ 100 ซึ่งครบกำหนดในวันที่ 31 มกราคม 2027 ในมติ 25 กุมภาพันธ์ 2022 ของอธิบดีกรมธนารักษ์และการเงินสำหรับการออกภาระผูกพันของรัฐเจ็ดปีที่ 0 ต่อ 80 เนื่องจาก วันที่ 100 กรกฎาคม 30 และตามคำสั่ง ETD/2029/109 และ ETD/2021/113 ของวันที่ 2021 และ 9 กุมภาพันธ์ ตามลำดับ สำหรับการออกพันธบัตรรัฐบาลอายุห้าสิบปีที่ร้อยละ 10 ครบกำหนดไถ่ถอนวันที่ 1,45 ตุลาคม พ.ศ. 100 ในปีที่สิบห้า ภาระผูกพันของรัฐบาลที่จัดทำดัชนีดัชนีราคาผู้บริโภคยาสูบนอกเขตที่กลมกลืนกันในยูโรโซนที่ร้อยละ 31 ครบกำหนดในวันที่ 2071 พฤศจิกายน พ.ศ. 0.70 คูปองจริงรายปีและวันที่แลกและหมดอายุของคูปองจะเป็น l แบบเดียวกันกับที่กำหนดไว้ในคำสั่ง ECE/100/30 และ ECE/2033/930 ของวันที่ 2018 และ 940 กันยายนตามลำดับ
2.2 คูปองใบแรกที่จะต้องจ่ายเต็มจำนวนในวันที่ 31 ตุลาคม 2022 ในภาระผูกพันห้าสิบปีที่ 1,45 ต่อ 100 ในวันที่ 30 พฤศจิกายน 2022 ในภาระผูกพันสิบห้าปีที่ 0,70 ต่อ 100 จัดทำดัชนีเป็นอัตราเงินเฟ้อและต่อไป 31 มกราคม 2023 ในพันธบัตรอายุ 0,00 ปี ที่ 100 ต่อ 0,315616 สำหรับการนำเข้า 100 ต่อ 25 ตามที่กำหนดในมติ 2022 กุมภาพันธ์ XNUMX
2.3 ตามข้อกำหนดหมายเลข 2 ของคำสั่งลงวันที่ 19 มิถุนายน 1997 พันธบัตรและภาระผูกพันที่ออกให้จัดประเภทเป็นพันธบัตรแบบถอดได้ อย่างไรก็ตาม สำหรับการเริ่มต้นของการแบ่งแยกและดำเนินการสร้างใหม่ในพันธบัตรอายุ 0,00 ปี ที่ 100 ต่อ 0,80 ในภาระผูกพัน 100 ปีที่ 0,70 ต่อ 100 และในภาระผูกพัน XNUMX ปีที่ XNUMX ต่อ XNUMX ซึ่งจัดทำดัชนีเป็นอัตราเงินเฟ้อ การออกใบอนุญาตจะต้องได้รับการอนุมัติจากสำนักเลขาธิการทั่วไปของกระทรวงการคลังและการเงินระหว่างประเทศ
3. การประมูลจะมีขึ้นในวันที่ 5 พฤษภาคม พ.ศ. 2022 ตามปฏิทินที่เผยแพร่ในมาตรา 1 แห่งมติ 24 มกราคม พ.ศ. 2022 และราคาของใบสมัครแข่งขันที่ส่งเข้าประมูลจะถูกบันทึกเป็นเปอร์เซ็นต์ ที่มีทศนิยมสองตำแหน่ง ตัวที่สองอาจเป็นตัวเลขใดๆ ระหว่างศูนย์ถึงเก้า ทั้งสองรวมและจะถูกกำหนดเป็น ex-cupn และในกรณีของภาระผูกพันที่ร้อยละ 0.70 ให้จัดทำดัชนีเป็นอัตราเงินเฟ้อ โดยไม่คำนึงถึงการประยุกต์ใช้ ของดัชนีตัวคูณหรือสัมประสิทธิ์การจัดทำดัชนีที่สอดคล้องกัน ทั้งนี้ มูลค่าคูปองของหลักทรัพย์ที่เสนอขายซึ่งคำนวณในเดือนมกราคมตามที่กำหนดไว้ในข้อ 100 ของคำสั่ง ETD/14.2/18 ของวันที่ 2022 มกราคม เท่ากับ 18 ต่อ 0.00 ในพันธบัตรอายุ 100 ปี ในอัตรา 0.00 ต่อ 100, 0.14 ต่อ 100 ในข้อผูกพันเจ็ดปีที่ 0.80 ต่อ 100, 0.31 ต่อ 100 ในภาระผูกพันสิบห้าปีที่ 0.70 ต่อ 100 ที่จัดทำดัชนีเป็นอัตราเงินเฟ้อและ 0.76 ต่อ 100 ในภาระผูกพันห้าสิบปีที่ 1,45 ต่อ 100 คำสั่ง ECE/930/2018 มันคือ 1.09928
4. การประมูลรอบที่สองที่จัดขึ้นโดยใช้ความละเอียดนี้ ซึ่งผู้ดูแลสภาพคล่องซึ่งทำหน้าที่ในด้านพันธบัตรของรัฐและภาระผูกพันมักจะมีสิทธิ์เข้าถึงแบบเอกสิทธิ์เฉพาะบุคคล จะเกิดขึ้นระหว่างการแก้ปัญหาของการประมูลกับสิบสองชั่วโมงของธุรกิจ วันก่อนที่หลักทรัพย์จะถูกหมุนเวียนและจะได้รับรางวัลในราคาส่วนเพิ่มที่เกิดจากขั้นตอนการประมูลตามระเบียบที่ควบคุมหน่วยงานเหล่านี้
5. หลักทรัพย์ที่ออกในการประมูลเหล่านี้จะวางจำหน่ายในวันที่ 10 พฤษภาคม 2022 ซึ่งเป็นวันที่เบิกจ่ายและเดบิตไปยังบัญชีที่กำหนดไว้สำหรับผู้ถือบัญชีในบริษัทสำหรับการจัดการระบบการลงทะเบียน การชดเชย และการชำระบัญชีของ Valores, SA Unipersonal และจะได้รับการยอมรับให้ซื้อขายในตลาดตราสารหนี้ของ AIAF โดยอัตโนมัติ นอกจากนี้ ค่าเหล่านี้จะถูกเพิ่มเข้าไปในประเด็นที่เลือกไว้ในส่วนที่ 2 ด้านบน (ถ้ามี) โดยคำนึงถึงการขยายตัวของค่าเหล่านี้ โดยจะจัดการให้เป็นปัญหาเดียวตั้งแต่เข้าสู่การหมุนเวียน
6. ในภาคผนวกของมตินี้ รวมถึงข้อมูลเกี่ยวกับผลกระทบของการมีส่วนร่วมในการประมูล รวมถึงตารางความเท่าเทียมกันระหว่างต้นทุนและผลตอบแทนของภาระผูกพันของรัฐที่มีการจัดเตรียมการออก คำนวณตามข้อกำหนดของมาตรา 14.2 ของคำสั่ง ETD/ 18/2022 วันที่ 18 มกราคม
ภาคผนวก
ตารางเทียบเคียงระหว่างราคาและผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุห้าปี 0,00% ครบกำหนดชำระ 31 ธันวาคม 2027
5 พฤษภาคม ประมูล
ราคา
ทัศนศึกษา
ผลตอบแทนรวม*
-
ร้อยละ
93,251,48893,301,47793,351,46593,401,45493,451,44293,501,43193,551,41993,601,40893,651,39693,701,38593,751,37393,801,36293,851,85 35193,901,33993,951,32894,001,31694,051,30594,101,29494,151,28294,201,27194,251,25994,301,24894,351,23794,401,22594,451,21494 , 501 20394 551 19194 601 18094 651 16994 701 15894 751 14694 801 13594 851 12494 901 11294 951 10195 001 09095 051 06895,151,05695,201,04595,251,03495,301,02395,351,01195,401,00095,450. * ส่งคืนการปัดเศษเป็นทศนิยมสามตำแหน่ง
ตารางเทียบเคียงระหว่างราคาและผลตอบแทนสำหรับ 7 ปี 0,80% ภาระผูกพันของรัฐครบกำหนด 30 กรกฎาคม 2029
5 พฤษภาคม ประมูล
ราคา
ทัศนศึกษา
ผลตอบแทนรวม*
-
ร้อยละ
94,251,65194,301,64394,351,63694,401,62894,451,62094,501,61394,551,60594,601,59794,651,59094,701,58294,751,57594,801,5671851,85 501461955514539560144695651438957014319575142395801416958514089590140195951393960013869605137896101 37196,151,36396,201,35696,251,34896,301,34196,351,33396,401,32696,451,31896,501,31196,551,30396,601,29696,651,28996,701,28196, 751.274* ผลตอบแทนถูกปัดเศษขึ้นเป็นทศนิยมตำแหน่งที่สาม
ตารางเทียบเคียงระหว่างราคาและผลตอบแทนสำหรับภาระผูกพันของรัฐ 15 ปี €i ที่ 0,70% ครบกำหนด 30 พฤศจิกายน 2033
5 พฤษภาคม ประมูล
ราคา
ทัศนศึกษา
exinflation
ผลตอบแทนรวม*
-
ร้อยละ
115.50–0.592115.55–0.596115,60–0.599115,65–0.603115,70–0.607115,75–0.611115,80–0.615115,85–0.619115, 90–0.622115.95–0.626116. 0,638116,15–0,642116,20–0,645116,25–0,649116,30– 0,653116,35–0,657116,40–0,661116,45–0,665116,50–0,668116,55–0,672116,61–06,706–0,606,61–0,606–0,676 684116.75–0.687116.80–0.691116.85–0.695116.90–0.699116.95–0.703117.00–0.706117.05–0.710117.10–0.714117, 15–0.718117.20–0.72222. 0,733117,40–0,737117,45–0,740117,50–0,744117,55– 0,748117,60–0,752117,65–0,756117,70–0,759117,75–0,763117,80–0,767117,81–0,7,501–0,7,571–0,7071–0,7071–0,7071–0,7071 778118.00–0.782* Rendimientos redondeados al tercer decimal.
ตารางเทียบเคียงระหว่างราคาและผลตอบแทนสำหรับภาระผูกพันของรัฐ 50 ปีที่ 1,45% เนื่องจาก 31 ตุลาคม 2071
5 พฤษภาคม ประมูล
ราคา
ทัศนศึกษา
ผลตอบแทนรวม*
-
ร้อยละ
64,002,80464,052,80164,102,79964,152,79664,202,79464,252,79164,302,78864,352,78664,402,78364,452,78164,502,77864,552,776 773642 252 ,74165,302,73865,352,73665,402,73465,452,73165,502,72965,552,72665,602,72465,652,72165,702,71965,752,71665,802,71465,852, 711165, 902709659527076600270466052702661026996615269766202694662526926630269066352687664026856645268266 XNUMXสุดท้ายบน ทศนิยม.
