FÖLJ
Spanien har alltid anförtrott sina besparingar till inlåning; antingen på sikt (löpande konton) eller löptid. Produkter med stor likviditet, mycket säkra och för tillfället till och med lönsamma. Nu är avkastningen från bankerna noll och till och med negativ i vissa fall... men det är på väg att förändras på kort och medellång sikt. Banken kommer att betala igen för dessa besparingar.
I slutet av februari 2022 hade hushållen enligt Spaniens centralbank mer än 960.000 305.411 miljoner euro i inlåning, de flesta på löpande konton. Företag, ytterligare XNUMX XNUMX miljoner, också mest i sikte. Varje gång är siffrorna högre, men dess konfiguration är annorlunda jämfört med för år sedan, eftersom det under den förra krisen ibland gick sönder var löptidsinlåning och inte avisningsinlåning, och nu är det tvärtom.
Varför var tidsinsättningar så intressanta under 2000-talets första decennium? För den säkerhet de ställde och för den ersättning de gav. Dessa termprodukter har rapporterat mer än 5 % avkastning till hushållen (data från oktober 2008) och mer än 4.7 % till företag. Sedan satte tegelkrisen och det finansiella debaclet stopp för allt detta.
Utveckling av intressenter
av inlåning
Hushåll
Sätt in din syn
Hushåll
tidsinsättningar
vägd genomsnittlig ränta
företag
Inlåning på sikt
företag
tidsinsättningar
vägd genomsnittlig ränta
Källa: Bank of Spain / ABC
Utveckling av intressenter
av inlåning
Hushåll
Sätt in din syn
Hushåll
tidsinsättningar
vägd genomsnittlig ränta
företag
Inlåning på sikt
företag
tidsinsättningar
vägd genomsnittlig ränta
Källa: Bank of Spain / ABC
Europeiska centralbanken (ECB) beslutade att agera genom att översvämma marknaderna med likviditet, år efter år. Referensräntan tog den till 0 %, där den fortfarande är, och som allmänt kallas priset på pengar eftersom det är vad det kostar bankerna att låna från tillsynsmyndigheten; typen av inlåningsfacilitet - vad ECB debiterar banker för att deponera överskottslikviditet på sitt konto - gav den negativa på -0,5 %. Pengarna blev värdelösa.
I detta scenario, som fortfarande fortsätter, har bankerna inte kunnat betala vad de betalat för inlåning och under åren har de sjunkit sin lönsamhet. För inlåning nu betalas hushållen, både sikt och löptid, mellan 0.01% och 0.04%. Med företag är bilden ännu värre: byteskonton har en direktavkastning på 0,02 % och termprodukter ligger på -0,19 %. Det vill säga att företag och institutionella kunder till och med debiteras för att ta emot sina insättningar.
Banker har aldrig debiterat hushållen för att de sparat sina pengar, men det är ett scenario som har planterats i sektorn vid flera tillfällen. Slutligen har bankerna inte gjort det på grund av de anseendekostnader och kundförluster som detta kan medföra.
Verkligheten är att bankerna i flera år har klagat på att ECB:s tillmötesgående politik förlängs. Sektorn får höra att Mario Draghi i den tidigare krisen var tvungen att fatta extraordinära beslut, men uppmuntrar också att normalisera situationen så snart som möjligt. Den högsta inflationen på decennier har behövt komma för att detta ska hända. Christine Lagardes ECB funderar nu äntligen på att höja räntorna, när den väl avslutar skuldköpsprogrammen, för att begränsa prishöjningen. Det kommer att ske från och med juli, med tanke på uttalandena från medlemmarna i dess ECB-råd, även om den första höjningen kan skjutas upp till slutet av året. Och en räntehöjning gynnar bankverksamheten, eftersom pengar har värde igen, men även sparare, enligt finansiella källor, eftersom sparande har straffats i flera år. Det handlar inte så mycket om att leta efter en finansiell sammandragning, utan om att stoppa de senaste årens expansion och normalisera situationen, som indikerat i bankunionen.
ECB uppmuntrar marknaden
Således diskonterar marknaden redan att det kommer att ske en räntehöjning från ECB under de kommande månaderna - i sikte är till exempel bankpriserna, Euribor som har återgått till positiv... - och detta får enheter att förbereda sig sina balansräkningar för vad som komma skall. Det vill säga en ökning av den ersättning som erbjuds sina kunder för inlåning, men också en ökning av kostnaden för krediter, vilket skulle innebära en viss åtstramning av tillgången till likviditet för företag och familjer.
Finansiella källor bekräftar att bankerna återigen kommer att ersätta inlåning, och att de också kommer att pressa upp kostnaden för lån. Vi är medvetna om att det finns en anomali och att det är för sent att göra sig av med individers och företags fasa. Det betyder dock inte att räntan på 5 % som gavs 2008 kommer att nås omedelbart. Höjningen kommer att ske gradvis i takt med ECB:s beslut, och med hänsyn tagen till den marginal som varje enhet har.
I det här fallet påpekar de konsulterade källorna att kriget som redan är för att fånga inteckningar också skulle kunna överföras till att fånga medelfristiga inlåning, även om det är en melon som ännu inte har öppnat.
