sammanfattning
Lag 47/2003, av den 26 november, Allmän budget, fastställer i sin artikel 94 att skapandet av statsskuld måste vara tillåtet i lag och i dess artikel 98 som motsvarar ministern för ekonomi och digital transformation, av I enlighet med nuvarande avdelningsstruktur, auktorisera operationer relaterade till skulden, samt fastställa de förfaranden som ska följas för kontraktering och formalisering av sådana operationer, befogenheter som vanligtvis kan delegeras till chefen för generalsekretariatet för finansministeriet och internationella finanser. . För år 2023 godkändes skapandet av statsskuld genom artikel 46 i lag 31/2022, av den 23 december, om allmänna statsbudgetar för år 2023, som bemyndigar ministern för ekonomi och digital transformation att öka det utestående saldot på statsskulden i effektiva termer under året upp till den gräns som anges i själva bemyndigandet.
Å andra sidan, förordning ETD/1218/2021, av den 25 oktober, om fastställande av gränser för administration av vissa krediter för utgifter och delegering av befogenheter, fastställer i sin artikel 8 delegeringen till chefen för finansministeriets generalsekretariat och Internationell finansiering av de befogenheter som beviljats ministern för ekonomi och digital transformation genom bland annat artiklarna 94, 98 och 102 i lag 47/2003 av den 26 november, Allmän budget, i den mån de avser instrument för statsskuld i euro och valutor, inhemskt och utomlands, innebär det emission av värdepapper, upptagande av lån eller andra transaktioner.
Order ETD/37/2023, av den 17 januari, enligt vilken avsättningen för skapandet av statsskuld varar mellan augusti 2023 och januari 2024, fastställer å sin sida i artikel 5.1.c) att emission av statsskuld får genomföras av finansministeriets generalsekretariat och internationell finansiering genom syndikeringsförfarandet, vilket kommer att bestå av överlåtelse av en del av eller hela en emission till ett överenskommet pris till flera finansiella enheter, i väntan på förfarandena som samlas in i nämnda ordning.
På samma sätt, i artikel 5.2 i Order ETD/37/2023, av den 17 januari, fastställs att chefen för generalsekretariatet för Treasury and International Financing i slutet av emissionen kan formalisera med enheten eller enheterna valt ut eller tilldelas relevanta avtal och kontrakt, där de kan komma överens om administration, prenumerations- och placeringsprovisioner. De kommer att fastställa bedömningsförfarandena i den mån de som beskrivs mellan artiklarna 9 och 15, båda inklusive, inte är tillämpliga, liksom i vilken form och omfattning bestämmelserna i artikeln är tillämpliga på placeringen av dessa utsläpp. nödvändigt för att slutföra sändningen. De utvalda enheternas funktioner kommer att avslutas, proportionellt inkluderat i tillämpliga fall, med införandet av importen av emissionen på statskassan vid Spaniens centralbank på det fastställda datumet.
I enlighet med det lagstöd som beskrivits ovan anser generalsekretariatet för finansministeriet och internationell finansiering det lämpligt att utfärda en ny tioårsreferens. Genom order av den 24 januari 2023 har ett mandat beviljats sex enheter, som tillhör gruppen av obligations- och obligationsmarknadsskapare i Konungariket Spanien, att leda och organisera utfärdandet av den första delen av en ny skyldighetsreferens av State till tio år genom syndikeringsförfarandet.
Syftet med att välja detta emissionsförfarande för den första delen av emissionen är å ena sidan att förbättra fördelningen bland slutinvesterare genom att ge tillgång till nya investerare med en auktoriserad profil, både från en geografisk och typologi, och på andra, göra det möjligt för den nya referensen att snabbt nå en balans i omlopp som är tillräckligt hög för att garantera dess likviditet och dess snabba närvaro på internationella elektroniska handelsplattformar. Dessutom kan det traditionella auktionssystemet användas för utfärdande av nya trancher med samma referens, som godkänts av artikel 99 i lag 47/2003 av den 26 november.
I enlighet med det beviljade mandatet har den slutliga strukturen för emissionssyndikatet och de specifika egenskaperna hos den nya referensen kommit överens mellan ovannämnda enheter och generalsekretariatet för finansministeriet och internationell finansiering, vilket gör det nödvändigt att beordra emissionen och offentliggöra egenskaperna hos statens skyldigheter till tio när de utfärdas.
Med stöd av ovanstående beslutade den:
1. Se till att den första delen av en ny referens av tioåriga statliga förpliktelser denominerade i euro utfärdas. Placeringen av denna första del kommer att genomföras, om marknadsförhållandena så tillåter, från och med den 25 januari 2023, genom syndikeringsförfarandet, och de obligationer som emitteras kommer att ha de egenskaper som fastställs i Order ETD/37/2023. den 17 januari, för vilken upprättandet av statsskuld föreskrivs under augusti 2023 och januari 2024 och bestäms i denna förordning.
2. Syndikatet som tilldelats numret är uppbyggt i tre nivåer:
- a) Den första nivån består av de huvudsakliga förvaltningsenheterna, som listas nedan, till vilka genom order av den 24 januari 2023 ett mandat har beviljats att leda och organisera emissionen genom syndikeringsförfarandet.
- – Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, SA.
- –Banco Santander, SA.
- – Barclays Bank Ireland PLC.
- –Citigroup Global Markets Limited.
- –Credit Agricole Corporate and Investment Bank.
- –JP Morgan AG.
- b) Syndikatets andra nivå, det vill säga den som bildas av de framstående kylarna, kommer att bestå av en grupp reducerade enheter som till och med tar en framträdande plats i den månatliga klassificering som generalsekretariatet utför av verksamheten of Market Makers , är inte bland de enheter som nämns i föregående brev. Följande enheter kommer in på denna andra nivå:
- – BNP Paribas, SA
- – Deutsche Bank AG.
- – Morgan Stanley Europe SE.
- – Nomura Financial Products Europe GMBH.
- – Allmänna sällskapet.
- c) Den tredje nivån är Co-Director Entities och består av resten av de offentliga skuldmarknadsskaparna i Konungariket Spanien som agerar inom området för statsobligationer och förpliktelser, som har visat intresse för att delta i denna syndikering ...
3. Egenskaper för de åtaganden som utfärdas.
a) Emissionsdatumet, den årliga nominella räntan och teckningskursen för värdepapperen kommer att fastställas av Generalsekretariatet för Treasury and International Financing, efter samråd med de enheter som utgör Syndikatet som tilldelats emissionen, och kommer att vara offentliga genom förordnande i den officiella tidningen.
b) De emitterade Obligationerna amorteras till pari den 30 april 2033.
c) Kupongerna kommer att förfalla den 30 april varje år, med den första kupongen att betalas den 30 april 2023, och kommer att betalas för förfallna livräntor, med undantag för den första kupongen som, i enlighet med bestämmelserna i artikel 6.2 i Ordern ETD/37/2023, från och med den 17 januari, har en reducerad intjänandeperiod, mellan utfärdandedatum och utgångsdatum för kupongen. Beloppet för denna första kupong, räknat som en procentandel av det nominella saldot och avrundat till sex decimaler, beräknas med hjälp av följande uttryck:
Där I är den nominella räntan ökad med procent och d är antalet dagar i periodiseringsperioden, räknat emissionsdatum som den första dagen och dagen före utgångsdatumet som den sista.
d) I enlighet med bestämmelserna i den första artikeln, nummer 2 i förordningen av den 19 juni 1997, för vilken åtgärderna för åtskillnad av kapital och kuponger av statliga skuldförbindelser och deras ombildning och bemyndigar generaldirektoratet för finansministeriet och finansförvaltningen. Policy för att formalisera unika lån med finansiella institutioner, de åtaganden som emitteras klassificeras som segregerbara obligationer. Bemyndigandet för att starta segregations- och rekonstitutionsoperationer måste dock godkännas av finansministeriets generalsekretariat och internationell finansiering.
4. Teckningen av den nya statliga skyldigheten måste ske genom nominell import på 1.000 XNUMX euro. Betalning i kontanter motsvarande det tecknade nominella värdet, med insättning på det offentliga statskassan-kontot hos Bank of Spain, kommer att göras på dagen för utfärdandet och cirkulationen av värdepapperen. Generalsekretariatet för Treasury and International Financing kommunicerar till Bank of Spain det nominella numret som utfärdats för dess meddelande till Sociedad de Gestión de los Sistemas de Registro, Compensación y Liquidación de Valores, SA Unipersonal, och dess efterföljande tillträde till handel på AIAF Market for Fixed Income.
5. Prisstabiliseringsåtgärder får genomföras i förhållande till de statliga åtaganden som utfärdas. Dessa verksamheter kommer i alla fall inte att ske på uppdrag av Statskontoret.
6. De kostnader som härrör från de beskrivna verksamheterna belastar avsnitt 06, Offentlig skuld, i budgeten för statens allmänna förvaltning.
