povzetek
Zakon 47/2003 z dne 26. novembra o splošnem proračunu določa v svojem členu 94, da mora biti oblikovanje državnega dolga dovoljeno z zakonom in v svojem členu 98, ki ustreza ministru za gospodarske zadeve in digitalno preobrazbo, v skladu s trenutnim resornim strukturo, ki dovoljuje operacije v zvezi z dolgom, kot je določitev postopkov, ki jih je treba upoštevati pri sklepanju pogodb in formalizaciji takšnih operacij, pooblastila, ki se lahko običajno prenesejo na vodjo generalnega sekretariata zakladnice in mednarodnega financiranja. Za leto 2023 je bilo oblikovanje državnega dolga odobreno s 46. členom zakona 31/2022 z dne 23. decembra o splošnih državnih proračunih za leto 2023, ki pooblašča ministra za gospodarske zadeve in digitalno preobrazbo, da poveča neporavnani saldo državni dolg dejansko v letu do višine, določene v samem pooblastilu.
Po drugi strani pa Odredba ETD/1218/2021 z dne 25. oktobra o določitvi omejitev za upravljanje določenih kreditov za stroške in prenos pooblastil v 8. členu določa pooblastilo na vodji generalnega sekretariata za finance in Mednarodno financiranje pooblastil, podeljenih ministru za ekonomske zadeve in digitalno transformacijo s členi, med drugim, 94, 98 in 102 zakona 47/2003 z dne 26. novembra XNUMX splošnega proračuna, v kolikor se nanašajo na instrumente državnega dolga v evrih in tuje valute, doma in v tujini, se ukvarja z izdajanjem vrednostnih papirjev, najemanjem posojil ali drugimi posli.
Po drugi strani Uredba ETD/37/2023 z dne 17. januarja, s katero določba o oblikovanju državnega dolga traja med avgustom 2023 in januarjem 2024, v členu 5.1.c) določa, da se izdaja državnega dolga lahko izvede s strani Generalnega sekretariata zakladnice in mednarodnega financiranja prek postopka sindiciranja, ki bo sestavljen iz dodelitve dela ali celotne izdaje po dogovorjeni ceni več finančnim subjektom, ki čakajo na postopke, zbrane v navedenem vrstnem redu.
Prav tako je v členu 5.2 Odredbe ETD/37/2023 z dne 17. januarja določeno, da se ob koncu izdaje lahko vodja generalnega sekretariata za zakladništvo in mednarodno financiranje formalizira z izbranim subjektom ali subjekti oz. podelili ustrezne sporazume in pogodbe, v katerih se lahko dogovorijo o administrativnih, vpisnih in umestitvenih provizijah. V njih bodo postopki oddaje določeni, kolikor se ne uporabljajo tisti, ki so opisani v 9. in 15. členu, vključno z obema, na primer oblika in obseg, v katerem so določbe 7. člena in koliko je potrebno za dokončanje izdaje. Funkcije izbranih subjektov se bodo končale, po potrebi vključeno sorazmerje, z vpisom uvoza izdaje na zakladniški račun v Bank of Spain na določen datum.
V skladu z zgoraj opisano pravno podporo Generalnemu sekretariatu zakladnice in mednarodnega financiranja meni, da je primerno izdati novo petnajstletno referenco. Z odredbo z dne 20. februarja 2023 je bil podeljen mandat šestim subjektom, ki pripadajo skupini vzdrževalcev trga obveznic in obveznosti Kraljevine Španije, da vodijo in organizirajo izdajo prve tranše nove reference obveznic Država do petnajst let s postopkom sindiciranja.
Namen izbire tega postopka izdaje za prvo tranšo izdaje je po eni strani izboljšati distribucijo med končnimi vlagatelji z omogočanjem dostopa novim vlagateljem s pooblaščenim profilom, tako z geografskega kot tipološkega vidika, in , po drugi strani pa omogočiti, da nova referenca hitro doseže dovolj visok neporavnani saldo, ki zagotavlja njegovo likvidnost in hitro prisotnost na mednarodnih platformah za elektronsko trgovanje. Poleg tega se lahko tradicionalni avkcijski sistem uporablja za izdajo novih tranš iste reference, kot je dovoljeno z 99. členom zakona 47/2003 z dne 26. novembra.
V skladu s podeljenim mandatom so se končna struktura sindikata izdaje in posebne značilnosti nove reference dogovorili med prej omenjenimi subjekti in Generalnim sekretariatom zakladnice in mednarodnega financiranja, zaradi česar je treba naročiti izdajo in objaviti značilnosti Obveznosti Države do petnajstih let, ki se oddajajo.
Na podlagi zgoraj navedenega je rešil:
1. Poskrbeti za izdajo prve tranše nove reference petnajstletnih državnih obveznosti, denominiranih v evrih. Plasiranje te prve tranše bo izvedeno, če bodo tako svetovale tržne razmere, od 21. februarja 2023 prek postopka sindiciranja, obveznice, ki so bile izdane, pa bodo imele značilnosti, določene v Odredbi ETD/37/2023. , z dne 17. januarja, za katerega je predvideno oblikovanje državnega dolga med avgustom 2023 in januarjem 2024 in določeno v tej odredbi.
2. Sindikat, ki je podelil izdajo, je strukturiran na treh ravneh:
- a) Prva raven je sestavljena iz spodaj navedenih glavnih upravljavskih subjektov, ki jim je bil z Odlokom z dne 20. februarja 2023 podeljen mandat za vodenje in organizacijo izdaje prek postopka sindiciranja.
Banco Santander, SA
Deutsche Bank, AG.
JP Morgan.
Morgan Stanley Europe SE.
Nomura Financial Products Europe GMBH.
Splošno društvo.
- b) Drugo raven sindikata, to je tisto, ki jo sestavljajo vidnejši hladilniki, bo sestavljala skupina reduciranih subjektov, ki zavzemajo vidno mesto tudi v mesečni klasifikaciji, ki jo Generalni sekretariat izvaja iz dejavnosti. of Market Makers , niso med subjekti, omenjenimi v prejšnjem pismu. Naslednji subjekti bodo vstopili v to drugo raven:
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, SA
Barclays Bank Irska, PLC.
BNP Paribas, SA
Citibank Europe PLC.
Poslovna in investicijska banka Credit Agricole.
- c) Tretja raven so subjekti soupravljanja in jo sestavljajo ostali oblikovalci trga javnega dolga Kraljevine Španije, ki delujejo na področju državnih obveznic in obveznosti, ki so pokazali zanimanje za sodelovanje v tej sindikaciji ..
3. Značilnosti izdanih obveznosti.
a) Datum izdaje, letno nominalno obrestno mero in vpisno ceno vrednostnih papirjev bo določil Generalni sekretariat zakladništva in mednarodnega financiranja po predhodnem posvetovanju s subjekti članicami Sindikata, ki jim je bila izdaja dodeljena, in bodo poškodovani. javno po odredbi v Uradnem listu.
b) Obveznosti, ki so izdane, so amortizirane po nominalni vrednosti 30. julija 2039.
c) Kuponi potečejo 30. julija vsako leto, pri čemer bo prvi kupon izplačan 30. julija 2023 in bodo izplačani za zapadle anuitete, razen za prvi kupon, ki je v skladu z določbami člena 6.2. ukaza ETD/37/2023 z dne 17. januarja o podaljšanju skrajšanega obračunskega obdobja med datumom izdaje in datumom izteka kupona. Znesek tega prvega kupona, izražen kot odstotek nominalnega stanja in zaokrožen na šest decimalnih mest, se izračuna z naslednjim izrazom:
kjer je I nominalna obrestna mera, povečana v odstotkih, d pa število dni obračunskega obdobja, pri čemer se datum izdaje izračuna kot prvi dan in dan pred dnevom zapadlosti kot zadnji dan.
d) V skladu z določbami prvega člena, številka 2 Odredbe z dne 19. junija 1997, s katero se izvajajo operacije ločevanja glavnice in kuponov vrednostnih papirjev državnega dolga ter njihova rekonstitucija in pooblašča Generalni direktorat za finance in Finančna politika za formalizacijo posameznih posojil pri finančnih institucijah, obveznosti, ki so izdane, imajo kvalifikacijo odstranljivih obveznic. Vendar mora dovoljenje za začetek operacij ločevanja in rekonstitucije odobriti generalni sekretariat za finance in mednarodno financiranje.
4. Vpis nove petnajstletne državne obveznosti bo izveden z večkratnim nominalnim uvozom 1.000 evrov. Plačilo v gotovini, ki ustreza vpisani nominalni vrednosti, z depozitom na računu državne zakladnice pri Banki Španije bo izvedeno na dan izdaje in obtoka vrednostnih papirjev. Generalni sekretariat zakladnice in mednarodnega financiranja sporoči Banki Španije nominalno številko, izdano za namene njenega sporočanja Sociedad de Gestión de los Sistemas de Registro, Compensación y Liquidación de Valores, SA Unipersonal, in njenega naknadnega sprejema v trgovanje na trgu AIAF s fiksnim donosom.
5. Operacije stabilizacije cen se lahko izvajajo v zvezi z izdanimi državnimi obveznostmi. Te operacije v nobenem primeru ne bodo v imenu javne blagajne.
6. Stroški, ki izhajajo iz opisanih poslov, se pripisujejo oddelku 06, Javni dolg, proračuna Generalne državne uprave.
