резюме
Закон 47/2003 от 26 ноября об Общем бюджете устанавливает в своей статье 94, что создание государственного долга должно быть разрешено законом, а в его статье 98, которая соответствует министру экономики и цифровой трансформации, в соответствии с действующим ведомственным структура, санкционирующая операции, связанные с Долгом, такие как установление процедур, которым необходимо следовать при заключении контрактов и официальном оформлении таких операций, полномочия, которые могут быть делегированы, как правило, главе Генерального секретариата Казначейства и международного финансирования. На 2023 год создание государственного долга было утверждено статьей 46 Закона 31/2022 от 23 декабря об общих государственных бюджетах на 2023 год, которая уполномочивает министра экономики и цифровой трансформации увеличить непогашенный остаток Государственный долг в действующем выражении в течение года до предела, установленного в самом разрешении.
С другой стороны, Приказ ETD/1218/2021 от 25 октября об установлении лимитов на администрирование определенных кредитов на расходы и делегирование полномочий устанавливает в своей статье 8 делегирование во главе Генерального секретариата Казначейства и Международное финансирование полномочий, предоставленных министру экономики и цифровой трансформации статьями, среди прочего, 94, 98 и 102 Закона 47/2003 от 26 ноября «Об общем бюджете», поскольку они относятся к инструментам государственного долга в евро и иностранной валюты в стране и за границей, имеет дело с выпуском ценных бумаг, заключением кредитов или другими операциями.
Со своей стороны, Приказ ETD/37/2023 от 17 января, согласно которому положение о создании государственного долга действует в период с августа 2023 года по январь 2024 года, устанавливает в статье 5.1.c), что выпуск государственного долга может осуществляться Генеральным секретариатом казначейства и международного финансирования через процедуру синдикации, которая будет заключаться в уступке части или всего выпуска по согласованной цене нескольким финансовым организациям в ожидании процедур, собранных в указанном порядке.
Аналогичным образом, в статье 5.2 Приказа ETD/37/2023 от 17 января установлено, что по окончании рассмотрения вопроса глава Генерального секретариата Казначейства и международных финансов может оформить с выбранным юридическим лицом или юридическими лицами или заключены соответствующие соглашения и контракты, в которых они могут договариваться об администрировании, подписке и комиссиях за размещение. В них процедуры присуждения будут определены в той мере, в какой не применимы те, которые описаны в статьях 9 и 15 включительно, например, форма и объем, в котором положения статьи 7 и насколько это необходимо для завершения вопроса. Функции выбранных субъектов завершатся, включая пропорциональность, где это необходимо, с записью импорта выпуска на счет Казначейства в Банке Испании в установленную дату.
В соответствии с юридическим обеспечением, описанным выше, Генеральный секретариат Министерства финансов и международных финансов считает целесообразным выдать новую пятнадцатилетнюю справку. Приказом от 20 февраля 2023 г. шести организациям, входящим в группу участников рынка облигаций и обязательств Королевства Испания, были предоставлены полномочия на руководство и организацию выпуска первого транша новой справки об обязательствах Государство до пятнадцати лет через процедуру синдикации.
Целью выбора этой процедуры эмиссии для первого транша эмиссии является, с одной стороны, улучшение распределения среди конечных инвесторов путем предоставления доступа новым инвесторам с авторизованным профилем, как с географической точки зрения, так и типологически, и , с другой стороны, чтобы новая ссылка могла быстро достичь достаточно высокого непогашенного баланса, чтобы гарантировать ее ликвидность и быстрое присутствие на международных электронных торговых площадках. Кроме того, традиционная система аукционов может использоваться для выпуска новых траншей той же самой ссылки, как это разрешено статьей 99 Закона 47/2003 от 26 ноября.
В соответствии с предоставленным мандатом окончательная структура эмиссионного синдиката и конкретные характеристики нового эталона были согласованы между вышеупомянутыми организациями и Генеральным секретариатом казначейства и международного финансирования, что делает необходимым заказать выпуск и обнародовать характеристики Обязательств государства до пятнадцати лет, которые выпускаются.
На основании вышеизложенного решил:
1. Организовать выпуск первого транша новой справки о пятнадцатилетних государственных обязательствах, номинированных в евро. Размещение этого первого транша будет осуществлено, если рыночные условия благоприятствуют этому, по состоянию на 21 февраля 2023 г. посредством процедуры синдикации, а выпущенные Облигации будут иметь характеристики, установленные в Приказе ETD/37/2023. 17 января, для чего предусмотрено создание Государственного долга в течение августа 2023 года и января 2024 года и определено в настоящем Приказе.
2. Синдикат, получивший выпуск, структурирован на трех уровнях:
- а) Первый уровень состоит из Главных управляющих органов, перечисленных ниже, которым приказом от 20 февраля 2023 г. были предоставлены полномочия руководить и организовывать выпуск в рамках процедуры синдикации.
Banco Santander, SA
Дойче Банк, АГ.
JP Morgan.
Морган Стэнли Юроп Ю.П.
Nomura Financial Products Europe GMBH.
Общее общество.
- б) Второй уровень синдиката, т. е. образованный выдающимися холдерами, будет состоять из группы уменьшенных субъектов, которые, даже занимая видное место в ежемесячной классификации, которую осуществляет Генеральный секретариат деятельности маркет-мейкеров, не входят в число лиц, упомянутых в предыдущем письме. На этот второй уровень войдут следующие объекты:
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, SA
Барклайс Банк Ирландия, ООО.
БНП Париба, ЮАР
Ситибанк Европа ПЛС.
Креди Агриколь Корпоративный и Инвестиционный Банк.
- c) Третий уровень — это соуправляющие организации, в его состав входят остальные участники рынка государственных долговых обязательств Королевства Испания, действующие в сфере государственных облигаций и обязательств, которые проявили интерес к участию в данном синдицировании. . . .
3. Характеристики выпускаемых Обязательств.
а) Дата выпуска, годовая номинальная процентная ставка и цена подписки на ценные бумаги будут определены Генеральным секретариатом казначейства и международных финансов после предварительной консультации с организациями-членами Синдиката, выпустившего выпуск, и будут повреждены публично по приказу в "Официальной государственной газете".
б) Выпущенные Облигации амортизируются по номиналу 30 июля 2039 года.
c) Срок действия купонов истекает 30 июля каждого года, при этом первый купон должен быть выплачен 30 июля 2023 года и будет выплачиваться по причитающимся аннуитетам, за исключением первого купона, который в соответствии с положениями статьи 6.2. Приказа ETD/37/2023 от 17 января о продлении сокращенного периода накопления между датой выпуска и датой истечения купона. Сумма этого первого купона, выраженная в процентах от номинального баланса и округленная до шести знаков после запятой, рассчитывается с использованием следующего выражения:
где I — номинальная процентная ставка, увеличенная в процентах, а d — количество дней периода начисления, при этом дата выпуска считается первым днем, а день, предшествующий дате платежа, — последним днем.
г) В соответствии с положениями первой статьи № 2 Приказа от 19 июня 1997 г., согласно которому операции по выделению основной суммы и купонов государственных долговых ценных бумаг и их реконструкции уполномочивает Генеральное управление Казначейства и Финансовая политика для оформления разовых кредитов с финансовыми учреждениями, выпущенные обязательства имеют квалификацию съемных облигаций. Однако разрешение на начало операций по сегрегации и восстановлению должно быть одобрено Генеральным секретариатом казначейства и международного финансирования.
4. Подписание нового пятнадцатилетнего государственного обязательства будет производиться путем многократного номинального импорта в размере 1.000 евро. Оплата наличными, соответствующая номинальной стоимости подписки, с депонированием на счете Государственного казначейства в Банке Испании, будет производиться в день выпуска и обращения ценных бумаг. Генеральный секретариат Казначейства и международных финансов сообщает Банку Испании номинальный номер, выпущенный для целей его связи с Sociedad de Gestión de los Sistemas de Registro, Compensación y Liquidación de Valores, SA Unipersonal, и его последующего допуска в торговля на рынке AIAF с фиксированным доходом.
5. Операции по стабилизации цен могут проводиться в отношении выпускаемых Государственных облигаций. Эти операции ни в коем случае не будут осуществляться от имени Государственного казначейства.
6. Расходы, связанные с описанными операциями, отнесены на счет Раздела 06 «Государственный долг» бюджета Главного государственного управления.
