резюме
Приказ ETD/18/2022 от 18 января, предусматривающий создание государственного долга в течение августа 2022 года и января 2023 года и включающий стандартизированные положения о коллективных действиях, уполномочил Генеральный секретариат Министерства финансов и Financing International выпускать государственный долг в ожидании на 2022 год и январь 2023 года и определил рамки, которым должны соответствовать выпуски, закрепляя инструменты, в которых они могут материализоваться, среди которых облигации и обязательства государства.
В утвержденном положении имеется обязательство по подготовке годового календаря очередных аукционов для публикации в «Официальном вестнике государства», а также требуются процедуры и нормы выбросов, которые в основном являются продолжением действующих в 2021 году. опубликовано Постановлением Главного управления казначейства и финансовой политики от 24 января 2022 года, которое регулирует разработку и разрешение аукционов по Государственным облигациям и обязательствам на 2022 год и январь месяц 2023 года.
В соответствии с объявленным календарем необходимо установить характеристики Государственных облигаций и облигаций, которые будут размещены 3 февраля, и объявить соответствующие аукционы. В связи с этим, для удовлетворения спроса инвесторов и в соответствии с рекомендациями маркет-мейкеров, с учетом возможности выставления на оферту выпусков, являющихся продолжением ранее выпущенных, считается удобным выставить на оферту новый транш Ссылки на десятилетние государственные обязательства, проиндексированные по индексу потребительских цен без учета табачных изделий в зоне евро, по ставке 0,65 процента, со сроком погашения 100 ноября 30 г., десятилетние государственные обязательства по ставке 2027%, со сроком погашения 0 апреля 70 г. и государственные обязательства по ставке 100% со сроком погашения 30 января 2032 г. и остаточным сроком действия около пятнадцати лет.
Также было сочтено целесообразным предлагать трехлетние государственные облигации, выпуск которых будет оформляться в новом обращении, учитывая объем в обращении, достигнутый выпуском Облигаций на тот срок, который был выпущен. Новая ссылка, выпущенная в соответствии с положениями Приказа от 19 июня 1997 г., будет классифицироваться как Отделяемые облигации.
Учитывая вышеизложенное и используя полномочия, содержащиеся в вышеупомянутом Приказе ETD/18/2022, Генеральная дирекция постановила:
1. Заказать в феврале месяце 2022 года выпуски, номинированные в евро, Государственных облигаций и Облигаций, указанных в разделе 2 ниже, и объявить соответствующие аукционы, которые будут проведены в соответствии с положениями Приказа ETD/18/2022 от 18 января в Постановлении от 24 января 2022 года Главного управления казначейства и финансовой политики и в настоящем Постановлении.
2. Характеристики выпускаемых государственных облигаций и облигаций.
2.1 Выпуск трехлетних государственных облигаций. Годовая номинальная процентная ставка составит 0,00 процента, а выпущенные ценные бумаги будут амортизированы путем их номинального импорта 100 мая 31 года. Срок действия купонов, как правило, истекает 2025 мая каждого года, при этом первый купон выплачивается 31 мая. , 31 г., и будет выплачиваться ежегодно, за исключением первого купона, который в соответствии с положениями статьи 2022 Приказа ETD/6.2/18 будет иметь период времени между датой выпуска и датой истечения срока действия купона. Сумма этого первого купона, выраженная в процентах от номинального остатка, округленная до шести знаков после запятой, будет составлять 2022 на 0,000000, рассчитанная по следующему выражению:
где I — номинальная процентная ставка, увеличенная в процентах, а d — количество дней периода начисления, при этом дата выпуска считается первым днем, а день, предшествующий дате платежа, — последним днем.
2.2 Выпуск 0.65-летних государственных облигаций под 100 процента Реальный годовой купон и сроки погашения и погашения купонов будут такими же, как те, которые будут совпадать в приказах EIC/369/2017 и EIC/373/2017 от 26 апреля 27, на выпуск десятилетних государственных облигаций под 0,65 процента со сроком погашения 100 ноября 30 года. Первый купон подлежит выплате в полном размере 2027 ноября 30 года.
2.3 Выпуск десятилетних государственных облигаций под 0,70 процента.Номинальная годовая процентная ставка, сроки погашения и погашения купонов будут такими же, как и в приказах ЕТД/100/3 и ЕТД/2022./6 от 2022 января и 11, на выпуск десятилетних государственных облигаций под 12 процента со сроком погашения 0,70 апреля 100 года. Первый купон будет выплачен 30 апреля 2032 года в размере 30 на 2022.
2.4 Выпуск государственных облигаций под 4.20 процента Годовая номинальная процентная ставка, сроки погашения и погашения купонов будут такими же, как те, которые будут приведены в постановлениях Главного управления казначейства и финансовой политики от 100 и 7 декабря. , январь 12 г., по выпуску государственных облигаций под 2005 процента со сроком погашения 4.20 января 100 г. Первый купон подлежит выплате в полном объеме 31 января 2037 г.
2.5 В соответствии с положениями пункта 2 Приказа от 19 июня 1997 г. выпущенные Облигации и Обязательства классифицируются как Погашаемые Облигации. Однако для начала операций по сегрегации и реконституции в трехлетних Облигациях по 0,00 на 100, на десятилетних Облигациях на 0,65 на 100, индексированных на инфляцию, и на десятилетних Облигациях на 0,70%, которые выпущены, разрешение должно быть одобрено Генеральным секретариатом казначейства и международного финансирования.
3. Аукционы состоятся 3 февраля 2022 г. в соответствии с календарем, опубликованным в п. 1. Постановления от 24 января 2022 г., а цена конкурсных заявок, поданных на аукционы, будет зафиксирована в процент с двумя десятичными знаками, второй из которых может быть любым числом от нуля до девяти, оба включены, и будут сформулированы без купона, а также, в случае Обязательств на уровне 0.65 процента, индексированы к инфляции, без рассмотрения заявки соответствующего индекса мультипликатора или коэффициента индексации. При этом текущий купон размещаемых ценных бумаг, рассчитанный в январе в порядке, установленном в статье 100 Приказа ETD/14.2/18 от 2022 декабря, составляет 18 процента по Облигациям до десяти лет под 0.12 процента. индексируется с учетом инфляции, 100 процента по десятилетним обязательствам по ставке 0.65 процента и 100 процента по обязательствам по ставке 0.04 процента. не началось. Аналогичным образом, множитель коэффициента индексации, соответствующий дате выпуска, рассчитанный в соответствии с положениями пункта 100.g) Приказа ECC/0.70/100, составляет 0.09.
4. Вторые раунды аукционов, созванных в соответствии с настоящим Постановлением, к которым, как правило, имеют исключительный доступ маркет-мейкеры, действующие в сфере государственных облигаций и обязательств, будут проводиться между решением аукционов и двенадцатью часами работы. за день до того, как ценные бумаги будут выпущены в обращение и будут присуждены по предельной цене, полученной на этапе аукциона, в соответствии с положениями, регулирующими деятельность этих организаций.
5. Ценные бумаги, выпущенные на этих аукционах, вводятся в обращение 8 февраля 2022 года, в дату выплаты и списания со счета, открытого для владельцев счетов в Компании по управлению системами регистрации, компенсации и расчетов Valores, SA Unipersonal, и будут автоматически допущены к торгам на рынке фиксированного дохода AIAF. Кроме того, эти стоимости будут добавлены, если применимо, к выпускам, выбранным в разделе 2 выше, с учетом расширения тех, с которыми они будут управляться как единый выпуск с момента их ввода в обращение.
6. В приложении к настоящему Постановлению, включая информацию о последствиях участия в субгосударствах, в том числе таблицы эквивалентности между выгодами и доходами по Облигациям и Обязательствам Государства, выпуск которых организуется, рассчитанные в соответствии с положениями статьи 14.2. Приказа ETD/18/2022 от 18 января.
ПРИЛОЖЕНИЕ
Таблица эквивалентности между ценами и доходностью 3-летних государственных облигаций со ставкой 0,00%, срок погашения. 31 мая 2025 г. (аукцион 3 февраля)
Цена
бывший кубок
Сырой урожай (1)
–
porcentaje
99,500,15199,550,13699,600,12199,650,10699,700,09199,750,07699,800,06099,850,04599,900,03099,950,015100,000,000100,05–0 310. 0.010510-15-0.045100.20-0.060100.25-0.075100.30-0.090100.35-0.105100.40-0.120100.45-0.135100.50-0,150100.55-0.165100.60-0.180100.65-0.195100.70. -0.210100.75-0.225100.80 .0.240100.85-0.250100.85-0.255100.90-0, 270100.95-0.285101.00, 0.300101.05-0.315101.10-0.330101.15-0.345101.20-0.359101.20-0.374101.30-0.389101-35-0.404101., 40-0.419101.45. 0.434101.50-0.448101.55-0.463101.60-0.478101.65-0.478101.65-0.493101.70-0.508101.75-0.522101.80-0.537101.85-0.552101.90-0.552101.90-0.567101.95-0.581102.995-0.581102.00-0,596-10 0,65-30-2027 –3 Таблица эквивалентности между ценой и доходностью XNUMX-летних государственных обязательств €i под XNUMX%, срок погашения. XNUMX ноября XNUMX г. (аукцион XNUMX февраля)
Цена
бывший кубок
прежняя инфляция
Валовой доход (2)
–
porcentaje
112.50-1.400112.55-1.407112.60-1.415112.65-1.423112.70-1.430112.75-1.430112.80-1.438112.80-1.446112.85-1.446112.85-1.453112-90-1.4611112, 90-1.461112.95-1.469113.00 1.484113.05-1.484113.05-1.484113.05-1.484113.05-1-1,491113,15 1,499113,20-1,507113,25-1,514113,30-1,522113,35 .1,529113,40- 1,537113,45 -1,545113,50 - 1,552113,55 -1,560113,60-15,70-15,567-582113.75 .1.590113.80-1.598113.85-1.605113.90-1.613113.95 1.620114.00 1.628114.05-1.63114.10-1.643114.10-1.643114-15-1.650114.20-1.658114.25-1.665114.30-1.673114.30-1.673114.35-1,680114,40, 1,688114,45-1,695114,50. 1,703114,55-1,710114,60-1,718114,65-1,725114,70-1,733114,75-1,740114,80-1,748114,81 1,4,605-14,955-1,748114,81-14,955-770115.00-1.778-10-0,70-30-2032-3 , XNUMX–XNUMX–XNUMX–XNUMX–XNUMX XNUMX–XNUMX XNUMX Таблица эквивалентности цен и доходности XNUMX-летних XNUMX% государственных обязательств, срок погашения. XNUMX апреля XNUMX г. (аукцион XNUMX февраля)
Цена
бывший кубок
Валовой доход (3)
–
porcentaje
98,250,88098,300,87598,350,86998,400,86498,450,85998,500,85498,550,84998,600,84498,650,83898,700,83398,750,82898,800,823985,850 ,900,81398,950,80899,000,80299,050,79799,100,79299,150,78799,200,78299,250,77799,300,77299,350,76699,400,76199,450,75699, 500 , 75199,550,74699,600,74199,650,73699,700,73199,750,72699,800,72099,850,71599,900,71099,950,705100,000,700100,050,695,100,100,5,61510100,5,61510100 200,680100,250,675100,300,670100,350,665100,400,659100,450,654100,500,649100,550,644100,600,639100,650,910410,650,670410,0 750,670410,0 4,20 31 2037 3 XNUMX XNUMX XNUMX XNUMX XNUMX XNUMX XNUMX XNUMX ,XNUMX XNUMX XNUMX цен доходность Государственные обязательства под XNUMX%, срок погашения. XNUMX января XNUMX г. (аукцион XNUMX февраля)
Цена
бывший кубок
Валовой доход (4)
–
porcentaje
143,751,032143,801,029143,851,026143,901,023143,951,021144,001,018144,051,015144,101,012144,151,009144,201,006144,251,00314,010,4014,03 01,0144,0144 500 000,960145,050,957145,100,954145,150,951145,200,948145,250,945145,300,943145,350,940145,400,937145,450,9104145,95 860,5145 925145,650,923145,700,920145,750,917145,800,914145,850,911145,900,908145,950,905146,000,903146,050,900146,100,0151,482 г. 8, 250,888 XNUMX, XNUMX XNUMX XNUMX XNUMX XNUMX XNUMX XNUMX XNUMX XNUMX XNUMX XNUMX XNUMX XNUMX XNUMX XNUMX, XNUMX ,XNUMX XNUMX
