rezumat
Ordinul ETD/18/2022, din 18 ianuarie, pentru prevederea constituirii Datoriei de Stat în perioada august 2022 și ianuarie 2023 și cuprinde Clauzele de Acțiune Colectivă standardizate, a autorizat Secretariatul General al Trezoreriei și Finanțelor Internaționale să emită Datoria de Stat în așteptare. anul 2022 și luna ianuarie 2023 și a reglementat cadrul căruia trebuie să se conformeze emisiunile, sigilând instrumentele în care se pot concretiza, printre care se numără Obligațiunile și Obligațiile Statului.
În regulamentul aprobat este disponibilă obligativitatea întocmirii unui calendar anual al licitațiilor ordinare, spre publicare în Monitorul Oficial al Statului, și se impun procedurile și standardele de emisie, care sunt practic o prelungire a celor în vigoare în anul 2021. Calendarul respectiv este publicat prin Rezoluția din 24 ianuarie 2022 a Direcției Generale Trezorerie și Politică Financiară, prin care se reglementează desfășurarea și rezolvarea licitațiilor Obligațiunilor și Obligațiilor de Stat pentru anul 2022 și luna ianuarie 2023.
În conformitate cu calendarul anunțat, este necesară stabilirea caracteristicilor Obligațiunilor și Obligațiilor de stat care urmează să fie oferite pe 3 februarie și convocarea licitațiilor corespunzătoare. În acest scop, pentru a veni în întâmpinarea cererii investitorilor și urmând recomandările entităților Creatoare de Piață, având în vedere posibilitatea de a pune la ofertă emisiuni care sunt prelungiri ale altora realizate anterior, se consideră recomandabilă să se pună la ofertă o nouă tranșă de referințele obligațiilor de stat pe zece ani, indexate la Indicele armonizat al prețurilor de consum ex-tutun din zona euro, la 0,65 la sută, cu scadență la 100 noiembrie 30, obligații de stat pe zece ani la 2027 la sută, scadență 0 aprilie, 70 și Obligații de stat la 100 la sută, scadență 30 ianuarie 2032 cu o viață reziduală de aproximativ cincisprezece ani.
De asemenea, s-a considerat convenabil să se ofere Obligațiuni de Stat pe trei ani, emise care vor fi oficializate într-o nouă referință, având în vedere volumul în circulație atins prin emisiunea de Obligațiuni pe termenul respectiv care se emit. Noua referință care este emisă, în conformitate cu prevederile Ordinului din 19 iunie 1997, va fi clasificată drept Obligațiuni Segregabile.
Având în vedere cele de mai sus, și în uz de autorizațiile cuprinse în Ordinul ETD/18/2022 menționat anterior, această Direcție Generală a hotărât:
1. Aranjați în luna februarie 2022 emisiunile, exprimate în euro, de Obligațiuni și Obligații de stat indicate în secțiunea 2 de mai jos și convocați licitațiile corespunzătoare, care se vor desfășura în conformitate cu prevederile ETD/Ordinului 18/2022, din 18 ianuarie, în Rezoluția din 24 ianuarie 2022 a Direcției Generale Trezorerie și Politică Financiară și în prezenta Hotărâre.
2. Caracteristicile Obligațiunilor și Obligațiilor de Stat care se emit.
2.1 Emiterea de Obligațiuni de Stat pe trei ani. Rata anuală nominală a dobânzii va fi de 0,00 la sută, iar titlurile emise vor fi amortizate prin importul lor nominal la 100 mai 31. Cupoanele vor tinde să expire la 2025 mai a fiecărui an, primul cupon urmând să fie plătit la 31 mai. 31, si se va plati pentru anuitatile expirate, cu exceptia primului cupon care, in conformitate cu prevederile art. 2022 din Ordinul ETD/6.2/18, tinde sa aiba o perioada de valabilitate intre data emiterii si data emiterii. .data de expirare a cuponului. Suma acestui prim cupon, exprimată ca procent din soldul nominal rotunjit la șase zecimale, va fi de 2022 la 0,000000, calculată folosind următoarea expresie:
unde I este rata nominală a dobânzii majorată ca procent și d este numărul de zile ale perioadei de acumulare, calculând data emiterii ca prima zi și ziua dinaintea scadenței ca ultima zi.
2.2 Emiterea Obligațiilor Statului pe zece ani la 0.65 la 100. Cuponul anual real și datele de amortizare și scadență ale cupoanelor vor fi aceleași cu cele care vor coincide în ordinele EIC/369/2017 și EIC/373/2017 din 26 și 27. 0,65 aprilie, pentru emiterea de Obligații de stat pe zece ani la 100 la sută, cu scadență la 30 noiembrie 2027. Primul cupon care urmează să fie plătit va fi, pentru suma sa integrală, la 30 noiembrie 2022.
2.3 Emiterea Obligațiilor Statului pe zece ani la 0,70 la sută.Rata dobânzii nominale anuale și termenele de amortizare și de expirare a cuponului vor fi aceleași cu cele care vor apărea în ordinele ETD/100/3 și ETD/2022./6 din 2022 ianuarie. și 11, pentru emiterea de Obligații de stat pe zece ani la 12 la sută, scadență 0,70 aprilie 100. Primul cupon care urmează să fie plătit va fi la 30 aprilie 2032, în valoare de 30 la 2022.
2.4 Emiterea Obligațiilor Statului la 4.20 la sută.Rata dobânzii nominale anuale și datele de amortizare și expirare a cupoanelor vor fi aceleași cu cele care vor apărea în Rezoluțiile Direcției Generale a Trezoreriei și Politicii Financiare din 100 și 7 decembrie. ianuarie 12, pentru emiterea Obligațiilor de stat la 2005 la sută, scadență 4.20 ianuarie 100. Primul cupon care urmează să fie plătit va fi, pentru suma sa integrală, la 31 ianuarie 2037.
2.5 În conformitate cu prevederile nr. 2 din Ordinul din 19 iunie 1997, Obligațiunile și Obligațiile care sunt emise sunt clasificate drept Obligațiuni segregabile. Totuși, pentru începerea operațiunilor de segregare și reconstituire în Obligațiunile pe trei ani la 0,00 la sută, în Obligațiile pe zece ani la 100 la sută, indexate la inflație și în Obligațiile pe zece ani La 0,65 la sută care se emite, autorizația trebuie să fie aprobată de Secretariatul General al Trezoreriei și Finanțelor Internaționale.
3. Licitațiile vor avea loc la data de 3 februarie 2022, în conformitate cu calendarul făcut public la secțiunea 1. din Hotărârea din 24 ianuarie 2022, iar prețul cererilor competitive depuse la licitații se va înregistra procentual cu doua zecimale, dintre care a doua poate fi orice numar intre zero si noua, ambele incluse, si vor fi formulate ex-cupon, si in plus, in cazul Obligatiilor la 0.65 la 100, indexate la inflatie, fara a lua in considerare aplicarea a indicelui multiplicator corespunzător sau a coeficientului de indexare. În acest sens, cuponul curent al valorilor mobiliare care sunt puse la ofertă, calculat în luna ianuarie în modul stabilit la articolul 14.2 din Ordinul ETD/18/2022, din 18, este de 0.12 la sută în cele zece obligațiuni. referință a Obligațiunilor pe trei ani, în Această primă tranșă se efectuează fără un cupon curent, deoarece perioada de acumulare pentru primul cupon nu a început. De asemenea, coeficientul sau multiplicatorul de indexare corespunzător datei emiterii, calculat în conformitate cu prevederile pct. 100.g) din Ordinul ECC/0.65/100, este de 0.04.
4. A doua rundă a licitațiilor convocate prin prezenta Hotărâre, la care Market Makerii care acționează în domeniul Obligațiunilor și Obligațiilor de Stat tind să aibă acces exclusiv, se va desfășura între rezolvarea licitațiilor și douăsprezece ore de activitate. cu o zi înainte ca valorile mobiliare să fie puse în circulație și vor fi atribuite la prețul marginal rezultat în faza de licitație, în conformitate cu reglementările care reglementează aceste entități.
5. Valorile mobiliare emise în cadrul acestor licitații sunt puse în circulație la data de 8 februarie 2022, data plății și debitării în contul constituit pentru titularii de cont în Societatea de Administrare a Sistemelor de Înregistrare, Compensare și Decontare a Valores, SA Unipersonal, și vor fi admise automat la tranzacționare pe Piața cu venit fix AIAF. În plus, aceste valori se vor adăuga, dacă este cazul, emisiunilor selectate în secțiunea 2 de mai sus, ținând cont de extinderea acestora, cu care vor fi gestionate ca o singură emisiune de la intrarea lor în circulație.
6. În anexa la prezenta rezoluție, se includ informații privind efectele participării la substate, inclusiv tabelele de echivalență între beneficiile și randamentele Obligațiunilor și Obligațiilor Statului a cărui emitere se dispune, calculate în conformitate cu prevederile art. 14.2. din Ordinul ETD/18/2022, din 18 ianuarie.
ANEXA
Tabel de echivalență între prețuri și randamente pentru obligațiunile de stat pe 3 ani la 0,00%, vto. 31 mai 2025 (licitație din 3 februarie)
preț
fosta cupa
Randament brut (1)
-
porcentaje
99,500,15199,550,13699,600,12199,650,10699,700,09199,750,07699,800,06099,850,04599,900,03099,950,015100,000,000100,05 –0 .310-0.010510-15-0.045100.20-0.060100.25-0.075100.30-0.090100.35-0.105100.40-0.120100.45-0.135100.50-0,150100.55-0.165100.60. 0.180100.65-0.195100.70 0.210100.75-0.225100.80 -0.240100.85 -0.250100.85-0.255100.90-0-270100.95-0.285101.00, 0.300101.05-0.315101.10-0.330101.15 0.345101.20-0.359101.20-0.374101.30 .0.389101-35 , 0.404101-40 .0.419101.45-0.434101.50-0.448101.55-0.463101.60-0.478101.65-0.478101.65-0.493101.70-0.508101.75-0.522101.80-0.537101.85-0.552101.90-0.552101.90-0.567101.95-0.581102.995-0.581102.00. .0,596- 10 .0,65-30 -2027 -3-XNUMX-XNUMX-XNUMX –XNUMX Tabel de echivalență între preț și randamente pentru Obligațiile Statului pe XNUMX ani €i la XNUMX%, vto. XNUMX noiembrie XNUMX (licitație pe XNUMX februarie)
preț
fosta cupa
fosta inflatie
Randament brut (2)
-
porcentaje
112.50-1.400112.55-1.407112.60-1.415112.65-1.423112.70-1.430112.75-1.430112.80-1.438112.80-1.446112.85-1.446112.85-1.453112-90-1.4611112-90-1.461112.95. , 1.469113.00-1.484113.05, 1.484113.05-1.484113.05- 1.484113.05-1-1,491113,15-1,499113,20-1,507113,25-1,514113,30 1,522113,35–1,529113,40–1,537113,45–1,545113,50–1,552113,55–1,560113,60. 15,70–15,567–582113.75 .1.590113.80–1.598113.85–1.605113.90–1.613113.95–1.620114.00 1.628114.05-1.63114.10-1.643114.10-1.643114- 15-1.650114.20. -1.658114.25-1.665114.30-1.673114.30, 1.673114.35-1,680114,40-1,688114,45-1,695114,50-1,703114,55-1,710114,60 1,718114,65- 1,725114,70– 1,733114,75–1,740114,80-1,748114,81 1,4,605- 14,955– 1,748114,81–14,955–770115.00. .1.778–10–0,70–30 .2032–3–XNUMX, XNUMX–XNUMX–XNUMX–XNUMX–XNUMX XNUMX–XNUMX Tabel de echivalență între prețuri și randamente pentru XNUMX% Obligații de stat la voar.XNUMX-ye. XNUMX aprilie XNUMX (licitație din XNUMX februarie)
preț
fosta cupa
Randament brut (3)
-
porcentaje
98,250,88098,300,87598,350,86998,400,86498,450,85998,500,85498,550,84998,600,84498,650,83898,700,83398,750,82898,800,823985,850 ,900,81398,950,80899,000,80299,050,79799,100,79299,150,78799,200,78299,250,77799,300,77299,350,76699,400,76199,450,75699 , 500 75199,550,74699,600,74199,650,73699,700,73199,750,72699,800,72099,850,71599,900,71099,950,705100,000,700100,050,695,100,100,5,61510100,5,61510100, 200,680100,250,675100,300,670100,350,665100,400,659100,450,654100,500,649100,550,644100,600,639100,650,910410,650,670410,0 750,670410,0 ,4,20 ,31, 2037 3 XNUMX, XNUMX XNUMX, XNUMX preturi si randamente pentru Obligatiile Statului la XNUMX%, vto. XNUMX ianuarie XNUMX (licitație din XNUMX februarie)
preț
fosta cupa
Randament brut (4)
-
porcentaje
143,751,032143,801,029143,851,026143,901,023143,951,021144,001,018144,051,015144,101,012144,151,009144,201,006144,251,00314,010,4014,03 ,01,0144,0144 500 ,000,960145,050,957145,100,954145,150,951145,200,948145,250,945145,300,943145,350,940145,400,937145,450,9104145,95 860,5145 925145,650,923145,700,920145,750,917145,800,914145,850,911145,900,908145,950,905146,000,903146,050,900146,100,0151,482 8 250,888 XNUMX , XNUMX, XNUMX, XNUMX
