streszczenie
Zarządzenie ETD/18/2022 z dnia 18 stycznia w sprawie zapewnienia tworzenia długu państwowego w okresie sierpień 2022 i styczeń 2023 oraz zbiera ujednolicone klauzule dotyczące działań zbiorowych, upoważniło Sekretariat Generalny Skarbu Państwa i Międzynarodowego Finansowania do emisji długu państwowego w toku rok 2022 i miesiąc styczeń 2023 i uregulował ramy, do których muszą być zgodne emisje, pieczętując instrumenty, w których mogą się one zmaterializować, wśród których są obligacje i zobowiązania państwa.
W przyjętym rozporządzeniu istnieje obowiązek sporządzenia rocznego kalendarza aukcji zwykłych do publikacji w Dzienniku Ustaw oraz wymagane są procedury i standardy emisyjne, które są w zasadzie rozszerzeniem tych obowiązujących w 2021 r. Wspomniany kalendarz jest opublikowany uchwałą z dnia 24 stycznia 2022 r. Dyrekcji Generalnej Skarbu Państwa i Polityki Finansowej, która reguluje przebieg i rozstrzygnięcie aukcji Obligacji i Obligacji Skarbu Państwa na rok 2022 i miesiąc styczeń 2023.
Zgodnie z ogłoszonym kalendarzem konieczne jest ustalenie charakterystyki Obligacji i Obligacji Państwa, które będą oferowane w dniu 3 lutego oraz ogłoszenie odpowiednich aukcji. W tym celu, wychodząc naprzeciw zapotrzebowaniu inwestorów i kierując się rekomendacjami podmiotów Kreatora Rynku, mając na uwadze możliwość wprowadzenia do oferty emisji stanowiących rozwinięcie innych już wcześniej wprowadzonych, za celowe uznaje się wprowadzenie do oferty nowej transzy emisji odniesienia do dziesięcioletnich zobowiązań państwa, indeksowanych do zharmonizowanego wskaźnika cen towarów i usług konsumenckich ex-tobacco w strefie euro, na poziomie 0,65 proc., z terminem zapadalności 100 listopada 30 r., dziesięcioletnich zobowiązań państwa na poziomie 2027 proc., zapadalności 0 kwietnia, 70 r. i zobowiązania państwa na poziomie 100%, termin zapadalności 30 stycznia 2032 r. z okresem rezydualnym wynoszącym około piętnastu lat.
Podobnie uznano za wygodne oferowanie trzyletnich Obligacji Państwowych, które zostaną wyemitowane w formie nowego odniesienia, biorąc pod uwagę wolumen w obiegu osiągnięty w wyniku emisji emitowanych Obligacji na ten okres. Nowa referencja, która zostanie wyemitowana, zgodnie z postanowieniami Rozporządzenia z dnia 19 czerwca 1997 r., będzie klasyfikowana jako Obligacje Segregowane.
Biorąc powyższe pod uwagę i korzystając z upoważnień zawartych w wyżej wymienionym Rozporządzeniu ETD/18/2022, Dyrekcja Generalna postanowiła:
1. Zorganizować w miesiącu lutym 2022 emisję denominowanych w euro Obligacji i Obligacji Państwowych wskazanych w ust. 2 poniżej i wywołać odpowiednie aukcje, które odbędą się zgodnie z postanowieniami ETD/Zarządzenia 18/2022, z dnia 18 stycznia, w Uchwale z dnia 24 stycznia 2022 r. Generalnej Dyrekcji Skarbu i Polityki Finansowej oraz w niniejszej Uchwale.
2. Charakterystyka emitowanych Obligacji i Zobowiązań Państwowych.
2.1 Emisja trzyletnich Obligacji Państwowych. Roczna nominalna stopa procentowa wyniesie 0,00 proc., a wyemitowane papiery wartościowe będą amortyzowane według ich nominalnego importu w dniu 100 maja 31 r. Kupony wygasają zazwyczaj 2025 maja każdego roku, a pierwszy kupon będzie płatny 31 maja, 31 r. i zostaną wypłacone za wygasłe renty, z wyjątkiem pierwszego kuponu, który zgodnie z postanowieniami art. 2022 ust. 6.2 rozporządzenia ETD/18/2022 ma zazwyczaj okres ważności od daty wystawienia do daty wystawienia data ważności kuponu. Kwota tego pierwszego kuponu, wyrażona jako procent salda nominalnego, zaokrąglona do sześciu miejsc po przecinku, będzie wynosić 0,000000 na 100, obliczona przy użyciu następującego wyrażenia:
gdzie I to nominalna stopa procentowa powiększona procentowo, a d to liczba dni okresu naliczania, przy czym pierwszy dzień to dzień emisji, a ostatni dzień to dzień poprzedzający termin zapadalności.
2.2 Emisja dziesięcioletnich zobowiązań państwa w wysokości 0.65 na 100. Rzeczywisty kupon roczny oraz daty amortyzacji i zapadalności kuponów będą takie same, jak te, które będą pokrywać się w zamówieniach EIC/369/2017 i EIC/373/2017 z 26 i 27 kwietnia w przypadku emisji 0,65-letnich obligacji państwowych o oprocentowaniu 100% z terminem zapadalności 30 listopada 2027 r. Pierwsza wypłata kuponu w pełnej wysokości nastąpi 30 listopada 2022 r.
2.3 Emisja dziesięcioletnich Obligacji Państwa na poziomie 0,70 proc. Roczna nominalna stopa procentowa oraz terminy amortyzacji i ważności kuponów będą takie same, jak te, które wystąpią w zleceniach ETD/100/3 i ETD/2022. /6 z dnia 2022 stycznia oraz 11, w przypadku emisji dziesięcioletnich obligacji państwowych o oprocentowaniu 12%, z terminem zapadalności 0,70 kwietnia 100 r. Pierwszy kupon zostanie wypłacony 30 kwietnia 2032 r. w kwocie 30 na 2022.
2.4 Emisja Obligacji Państwa na poziomie 4.20 proc. Roczna nominalna stopa procentowa oraz terminy amortyzacji i ważności kuponów będą takie same, jak te, które wystąpią w Uchwałach Generalnej Dyrekcji Skarbu i Polityki Finansowej z 100 i 7 grudnia. stycznia 12 r., w przypadku emisji obligacji państwowych o oprocentowaniu 2005%, z terminem zapadalności 4.20 stycznia 100 r. Pierwszy kupon, który zostanie wypłacony w pełnej wysokości, nastąpi 31 stycznia 2037 r.
2.5 Zgodnie z postanowieniami punktu 2 Rozporządzenia z dnia 19 czerwca 1997 r. wyemitowane Obligacje i Zobowiązania klasyfikowane są jako Obligacje podlegające podziałowi. Jednakże na początek operacji segregacji i rekonstrukcji trzyletnich Obligacji po 0,00 procent, dziesięcioletnich Obligacji po 100 procent indeksowanych do inflacji oraz dziesięcioletnich Obligacji Przy wyemitowanym oprocentowaniu 0,65 procent, zezwolenie musi zostać zatwierdzone przez Sekretariat Generalny Skarbu i Finansowania Międzynarodowego.
3. Aukcje odbędą się w dniu 3 lutego 2022 r., zgodnie z kalendarzem podanym do wiadomości publicznej w ust. 1 uchwały z dnia 24 stycznia 2022 r., a cena wniosków konkurencyjnych złożonych na aukcje będzie zapisywana procentowo z dwóch miejsc po przecinku, z których drugie może być dowolną liczbą z zakresu od zera do dziewięciu, obie uwzględnione i zostaną sformułowane ex-kupon, a ponadto w przypadku zobowiązań w wysokości 0.65 na 100, indeksowane do inflacji, bez uwzględnienia zastosowania odpowiedniego wskaźnika mnożnika lub współczynnika indeksacji. W związku z tym kupon bieżący oferowanych papierów wartościowych, obliczony w styczniu w sposób określony w artykule 14.2 zarządzenia ETD/18/2022 z dnia 18, wynosi 0.12 procent w Dziesięciu Obligacjach. odniesienia do Obligacji Trzyletnich, w Niniejsza pierwsza transza realizowana jest bez kuponu bieżącego, gdyż nie rozpoczął się okres naliczania pierwszego kuponu. Podobnie współczynnik waloryzacji lub mnożnik odpowiadający dacie wydania, obliczony zgodnie z postanowieniami pkt. 100.g) Rozporządzenia ECC/0.65/100 wynosi 0.04.
4. Drugie tury przetargów zwoływanych niniejszą Uchwałą, do których mają wyłączny dostęp Animatorzy Rynku działający w zakresie Obligacji i Zobowiązań Skarbu Państwa, odbędą się pomiędzy rozstrzygnięciem przetargów a dwunastoma godzinami pracy. dzień przed wprowadzeniem papierów wartościowych do obrotu i będą przyznawane po cenie krańcowej wynikającej z etapu aukcji, zgodnie z przepisami regulującymi te podmioty.
5. Papiery wartościowe wyemitowane na tych przetargach zostają wprowadzone do obrotu w dniu 8 lutego 2022 r., w dniu wypłaty i obciążenia rachunku założonego dla posiadaczy rachunków w Spółce ds. Zarządzania Systemami Ewidencji, Rekompensat i Rozliczeń Valores, SA Unipersonal, i zostaną automatycznie dopuszczone do obrotu na rynku instrumentów o stałym dochodzie AIAF. Ponadto wartości te zostaną dodane, w stosownych przypadkach, do emisji wybranych w ust. 2 powyżej, z uwzględnieniem rozszerzenia tych, którymi będą zarządzane jako pojedyncza emisja od momentu ich wprowadzenia do obiegu.
6. W załączniku do niniejszej uchwały zawarto informację o skutkach uczestnictwa w podstanach, w tym tabele ekwiwalentności korzyści i rentowności Obligacji i Obligacji Państwowych, których emisja jest dostępna, obliczonych zgodnie z postanowieniami art. 14.2 ust. 18 Ustawy Zarządzenie ETD/2022/18 z dnia XNUMX stycznia.
ZAŁĄCZNIK
Tabela równoważności cen i rentowności 3-letnich Obligacji Państwowych na poziomie 0,00%, vto. 31 maja 2025 (aukcja 3 lutego)
cena
dawny puchar
Surowa wydajność (1)
-
porcentaje
99,500,15199,550,13699,600,12199,650,10699,700,09199,750,07699,800,06099,850,04599,900,03099,950,015100,000,000100,05–0 310 0.010510– 15 ,0.045100.20-0.060100.25-0.075100.30-0.090100.35-0.105100.40-0.120100.45-0.135100.50-0,150100.55- 0.165100.60-0.180100.65 -0.195100.70 ,0.210100.75-0.225100.80-0.240100.85. 0.250100.85 -0.255100.90-0-270100.95-0.285101.00-0.300101.05, 0.315101.10-0.330101.15-0.345101.20-0.359101.20-0.374101.30-0.389101. 35- 0.404101-40- 0.419101.45 , 0.434101.50-0.448101.55 ,0.463101.60-0.478101.65-0.478101.65-0.493101.70-0.508101.75-0.522101.80-0.537101.85-0.552101.90-0.552101.90 0.567101.95- 0.581102.995 0.581102.00-0,596-10 -0,65-30-2027-3 –XNUMX Tabela równoważności ceny i rentowności dla XNUMX-letnich zobowiązań państwa €i na poziomie XNUMX%, vto. XNUMX listopada XNUMX (aukcja XNUMX lutego)
cena
dawny puchar
ex inflacja
Wydajność brutto (2)
-
porcentaje
112.50-1.400112.55-1.407112.60-1.415112.65-1.423112.70-1.430112.75-1.430112.80-1.438112.80-1.446112.85-1.446112.85-1.453112 90, 1.4611112-90, 1.461112.95-1.469113.00 - 1.484113.05-1.484113.05-1.484113.05-1.484113.05-1-1,491113,15 1,499113,20–1,507113,25–1,514113,30–1,522113,35– 1,529113,40. 1,537113,45 1,545113,50 –1,552113,55–1,560113,60 –15,70–15,567–582113.75–1.590113.80–1.598113.85 1.605113.90-1.613113.95-1.620114.00-1.628114.05- 1.63114.10-1.643114.10-1.643114 .15-1.650114.20-1.658114.25- 1.665114.30, 1.673114.30-1.673114.35-1,680114,40-1,688114,45-1,695114,50-1,703114,55 .1,710114,60- 1,718114,65- 1,725114,70-1,733114,75-1,740114,80. 1,748114,81– 1,4,605–14,955–1,748114,81. 14,955–770115.00–1.778–10, 0,70–30–2032–3–XNUMX XNUMX–XNUMX Tabela równoważności cen i rentowności dla XNUMX-letnich zobowiązań państwa na poziomie XNUMX%, obj. XNUMX kwietnia XNUMX (aukcja XNUMX lutego)
cena
dawny puchar
Wydajność brutto (3)
-
porcentaje
98,250,88098,300,87598,350,86998,400,86498,450,85998,500,85498,550,84998,600,84498,650,83898,700,83398,750,82898,800,823985,850 900,81398,950,80899,000,80299,050,79799,100,79299,150,78799,200,78299,250,77799,300,77299,350,76699,400,76199,450,75699 500, 75199,550,74699,600,74199,650,73699,700,73199,750,72699,800,72099,850,71599,900,71099,950,705100,000,700100,050,695,100,100,5,61510100,5,61510100 ,200,680100,250,675100,300,670100,350,665100,400,659100,450,654100,500,649100,550,644100,600,639100,650,910410,650,670410,0, 750,670410,0 , 4,20 ,31 2037 ,3, XNUMX XNUMX ,XNUMX XNUMX XNUMX, XNUMX ceny i plony dla Zobowiązania państwowe na poziomie XNUMX%, vto. XNUMX stycznia XNUMX (aukcja XNUMX lutego)
cena
dawny puchar
Wydajność brutto (4)
-
porcentaje
143,751,032143,801,029143,851,026143,901,023143,951,021144,001,018144,051,015144,101,012144,151,009144,201,006144,251,00314,010,4014,03 01,0144,0144 500, 000,960145,050,957145,100,954145,150,951145,200,948145,250,945145,300,943145,350,940145,400,937145,450,9104145,95 860,5145 925145,650,923145,700,920145,750,917145,800,914145,850,911145,900,908145,950,905146,000,903146,050,900146,100,0151,482 8. 250,888 XNUMX XNUMX ,XNUMX ,XNUMX XNUMX XNUMX
