FØLG
Spania har alltid betrodd sparepengene sine til innskudd; enten på sikt (løpende regnskap) eller termin. Produkter med stor likviditet, veldig trygge og til og med lønnsomme på det tidspunktet. Nå er avkastningen fra bankene null og til og med negativ i visse tilfeller... men det er i ferd med å endre seg på kort-mellomlang sikt. Banken betaler igjen for disse sparepengene.
Ved utgangen av februar 2022 hadde husholdningene ifølge Bank of Spain mer enn 960.000 305.411 millioner euro i innskudd, de fleste på brukskontoer. Selskaper, ytterligere XNUMX millioner, også for det meste i sikte. Hver gang er tallene høyere, men konfigurasjonen er forskjellig sammenlignet med år siden, siden i forrige krise det som brøt mest, til tider, var termininnskudd og ikke folioinnskudd, og nå er det motsatt.
Hvorfor var tidsinnskudd så interessante i det første tiåret av 2000-tallet? For sikkerheten de ga og for godtgjørelsen de ga. Disse termproduktene har rapportert mer enn 5 % avkastning til husholdningene (data fra oktober 2008) og mer enn 4.7 % til bedrifter. Så satte mursteinskrisen og finansdebakelen en stopper for alt dette.
Utvikling av interessenter
av innskudd
Husholdninger
Sett inn synet ditt
Husholdninger
tidsinnskudd
vektet gjennomsnittssats
selskaper
Innskudd på sikt
selskaper
tidsinnskudd
vektet gjennomsnittssats
Kilde: Bank of Spain / ABC
Utvikling av interessenter
av innskudd
Husholdninger
Sett inn synet ditt
Husholdninger
tidsinnskudd
vektet gjennomsnittssats
selskaper
Innskudd på sikt
selskaper
tidsinnskudd
vektet gjennomsnittssats
Kilde: Bank of Spain / ABC
Den europeiske sentralbanken (ECB) besluttet å handle ved å oversvømme markedene med likviditet, år for år. Referanserenten tok den til 0 %, der den fortsatt er det, og som er generelt kjent som prisen på penger siden det er hva det koster bankene å låne fra tilsynsmyndigheten; typen innskuddsfasilitet - hva ECB belaster bankene for å sette inn overskuddslikviditet på kontoen sin - satte den i negativ med -0,5 %. Pengene ble verdiløse.
I dette scenariet, som fortsatt fortsetter, har ikke bankene vært i stand til å betale det de betalte for innskudd, og i løpet av årene har de senket lønnsomheten. For innskudd nå husholdninger betales, både sikt og løpetid, mellom 0.01% og 0.04%. Med selskaper er bildet enda verre: brukskontoer har en yield på 0,02 %, og terminprodukter er på -0,19 %. Det vil si at bedrifter og institusjonelle kunder til og med belastes for å akseptere innskuddene deres.
Bankene har aldri belastet husholdningene for å beholde pengene sine, men det er et scenario som har blitt plantet i sektoren ved flere anledninger. Endelig har ikke bankene gjort det på grunn av omdømmekostnader og tap av kunder som dette kan medføre.
Realiteten er at bankene i årevis har klaget over utvidelsen av ECBs imøtekommende politikk. Sektoren hører at i forrige krise måtte Mario Draghi, som leder for veilederen, ta ekstraordinære beslutninger, men oppfordrer også til å normalisere situasjonen så snart som mulig. Den høyeste inflasjonen på flere tiår har måttet komme for at dette skal skje. Christine Lagardes ECB tenker nå endelig på å heve renten, når den avslutter gjeldskjøpsprogrammene, for å begrense prisøkningen. Det vil skje fra juli, i lys av erklæringene fra medlemmene av styrets råd, selv om den første økningen kan bli utsatt til slutten av året. Og en renteøkning favoriserer bankvirksomheten, fordi penger har verdi igjen, men også sparere, ifølge økonomiske kilder, siden sparing har blitt straffet i årevis. Det handler ikke så mye om å se etter en økonomisk sammentrekning, men om å stoppe de siste årenes ekspansjon og normalisere situasjonen, slik bankunionen antyder.
ECB oppmuntrer markedet
Dermed diskonterer markedet allerede at det vil komme en renteøkning fra ECB i de kommende månedene - i sikte er for eksempel bankpriser, Euribor som har returnert til positiv... -, og dette får enheter til å forberede seg deres balanse for det som kommer. Det vil si en økning i godtgjørelsen som tilbys kundene for innskudd, men også en økning i kredittkostnadene, noe som vil innebære en viss innstramming av likviditetstilgangen for selskaper og familier.
Finansielle kilder bekrefter at bankene igjen vil forrente innskudd, og at de også vil presse opp lånekostnadene. Vi er klar over at det er en anomali og at det er for sent å kvitte seg med skrekken til enkeltpersoner og bedrifter. Dette betyr imidlertid ikke at man umiddelbart vil nå 5 %-renten som skjedde i 2008. Økningen vil skje gradvis i takt med ECBs beslutninger, og tatt i betraktning marginen hver enkelt enhet har.
I dette tilfellet påpeker de konsulterte kildene at krigen som allerede er for å fange boliglån også kan overføres til å fange mellomlangsiktige innskudd, selv om det er en melon som ennå ikke har åpnet.
