1950 Улуу Британиядан бери тарыхый ипотекалык чендер
La crisis de las hipotecas «subprime» de 2007-10 se derivó de una expansión anterior del crédito hipotecario, incluso a prestatarios que antes habrían tenido dificultades para obtener hipotecas, lo que contribuyó y se vio facilitado por el rápido aumento de los precios de la vivienda. Históricamente, los potenciales compradores de vivienda tenían dificultades para obtener hipotecas si tenían un historial crediticio por debajo de la media, daban pequeños pagos iniciales o buscaban préstamos con cuotas elevadas. A no ser que estuvieran protegidos por un seguro gubernamental, los prestamistas solían denegar esas solicitudes de hipoteca. Mientras que algunas familias de alto riesgo podían obtener hipotecas de pequeña cuantía respaldadas por la Administración Federal de la Vivienda (FHA), otras, ante las limitadas opciones de crédito, alquilaban. En esa época, la propiedad de la vivienda fluctuaba en torno al 65%, las tasas de ejecución hipotecaria eran bajas, y la construcción y los precios de las viviendas reflejaban principalmente las oscilaciones de los tipos de interés hipotecarios y los ingresos.
A principios y mediados de la década de 2000, las hipotecas de alto riesgo pasaron a ser ofrecidas por prestamistas que financiaban las hipotecas reagrupándolas en conjuntos que se vendían a los inversores. Se utilizaron nuevos productos financieros para repartir estos riesgos, y los valores respaldados por hipotecas de marca privada (PMBS) proporcionaron la mayor parte de la financiación de las hipotecas de alto riesgo. Los valores menos vulnerables se consideraron de bajo riesgo, ya sea porque estaban asegurados con nuevos instrumentos financieros o porque otros valores absorberían primero cualquier pérdida en las hipotecas subyacentes (DiMartino y Duca 2007). Esto permitió que un mayor número de compradores de vivienda por primera vez obtuvieran hipotecas (Duca, Muellbauer y Murphy 2011), y el número de propietarios de viviendas aumentó.
Historial de los tipos hipotecarios en Estados Unidos
En 1971, los tipos se situaban en la franja media del 7%, y fueron subiendo de forma constante hasta llegar al 9,19% en 1974. Bajaron brevemente hasta la franja media y alta del 8% antes de subir al 11,20% en 1979. Esto ocurrió durante un periodo de alta inflación que alcanzó su máximo a principios de la siguiente década.
XNUMX-жана XNUMX-жылдары да АКШ өлкөгө каршы мунай эмбаргосунун натыйжасында рецессияга түрткөн. Мунай экспорттоочу өлкөлөрдүн уюму (ОПЕК) эмбарго киргизген. Анын кесепеттеринин бири гиперинфляция болгон, бул товарлардын жана кызмат көрсөтүүлөрдүн баасы өтө тездик менен өскөн.
Гиперинфляцияга каршы туруу үчүн Федералдык резерв кыска мөөнөттүү пайыздык чендерди көтөрдү. Бул сактык эсептердеги акчаны кымбаттады. Башка жагынан алганда, бардык пайыздык чендер жогорулаган, ошондуктан карыз алуу наркы да өстү.
Пайыздык чендер заманбап тарыхтагы эң жогорку чекке 1981-жылы жеткен, ал кезде Freddie Mac маалыматтарына ылайык, жылдык орточо көрсөткүч 16,63% болгон. Бекитилген ставкалар ошол жерден төмөндөп, бирок он жылдыкты 10% тегерегинде аяктаган. 80-жылдар карыз алуу үчүн кымбат убакыт болгон.
30 жылдык ипотекалык чендер
1971-жылдын апрелинен 2022-жылдын апрелине чейин, 30 жылдык ипотекалык чендер орточо 7,78% түздү. Ошентип, 30 жылдык FRM 5% дан жогору болсо да, тарифтер тарыхый ипотекалык чендерге салыштырмалуу арзан бойдон калууда.
Ошондой эле, инвесторлор оор экономикалык мезгилде ипотекалык баалуу кагаздарды (MBS) сатып алышат, анткени алар салыштырмалуу коопсуз инвестициялар. MBS баалары ипотекалык ставкаларды көзөмөлдөйт, ал эми пандемия учурунда MBSге капиталдын шашылышы чендерди төмөн кармап турууга жардам берди.
Кыскасы, бардыгы 2022-жылы чендердин көтөрүлүшүнө ишарат кылат. Андыктан быйыл ипотекалык кредиттер төмөндөйт деп күтпөңүз. Алар кыска мөөнөткө төмөндөшү мүмкүн, бирок биз жакынкы айларда жалпы өсүш тенденциясын көрүшүбүз мүмкүн.
Мисалы, 580 кредиттик балл менен, сиз FHA ипотекасы сыяктуу өкмөт тарабынан колдоого алынган насыяга гана жарамдуу болушуңуз мүмкүн. FHA кредиттери төмөн пайыздык чендери бар, бирок алар ипотекалык камсыздандырууну камтыйт, канчалык сиз түшүрбөңүз.
Өзгөрмө чен ипотекасы, адатта, 30 жылдык туруктуу чен ипотекага караганда төмөнкү баштапкы пайыздык чендерди сунуштайт. Бирок, бул тарифтер баштапкы белгиленген мөөнөттөн кийин өзгөрүшү мүмкүн.
70 пайыздык чен
La crisis de las hipotecas subprime en Estados Unidos fue una crisis financiera multinacional que se produjo entre 2007 y 2010 y que contribuyó a la crisis financiera mundial de 2007-2008[1][2] Se desencadenó por un gran descenso de los precios de la vivienda en Estados Unidos tras el colapso de una burbuja inmobiliaria, lo que provocó impagos de hipotecas, ejecuciones hipotecarias y la devaluación de los valores relacionados con la vivienda. La disminución de la inversión residencial precedió a la Gran Recesión y fue seguida por la reducción del gasto de los hogares y, posteriormente, de la inversión de las empresas. Las reducciones del gasto fueron más significativas en zonas con una combinación de alto endeudamiento de los hogares y mayores caídas del precio de la vivienda[3].
La burbuja inmobiliaria que precedió a la crisis se financió con valores respaldados por hipotecas (MBS) y obligaciones de deuda colateralizada (CDO), que inicialmente ofrecían tipos de interés más altos (es decir, mejores rendimientos) que los valores del Estado, junto con atractivas calificaciones de riesgo de las agencias de calificación. Aunque los elementos de la crisis se hicieron más visibles durante 2007, varias instituciones financieras importantes se derrumbaron en septiembre de 2008, con una importante interrupción del flujo de crédito a las empresas y los consumidores y el inicio de una grave recesión mundial[4].
