2007 және 2008 жылдардағы жаһандық қаржы дағдарысына субприемді ипотекалық несиелер қалай әсер етті?
2007-2010 жылдар аралығындағы дағдарыс ипотекалық несиелеудің бұрынғы кеңеюінен, соның ішінде бұрын ипотека алуда қиындықтарға тап болатын қарыз алушыларға, тұрғын үй бағасының тез өсуіне ықпал еткен және оны жеңілдеткен. Тарихи тұрғыдан алғанда, болашақ үй сатып алушылар орташадан төмен несиеге ие болса, шағын бастапқы жарналар жасаса немесе үлкен төлемдермен несие іздесе, ипотека алу қиынға соғады. Егер олар мемлекеттік сақтандырумен қорғалмаса, несие берушілер мұндай ипотекалық өтінімдерді жиі қабылдамады. Кейбір субпрайм отбасылар FHA қолдауымен шағын ипотека ала алса, басқалары шектеулі несие опцияларына тап болып, жалға алды. Ол кезде үйге иелік ету шамамен 65% болды, өндіріп алу ставкалары төмен болды, ал үй құрылысы мен бағалар, ең алдымен, ипотекалық пайыздық мөлшерлемелер мен кірістердің ауытқуын көрсетті.
2000-шы жылдардың басында және ортасында ипотекалық несиелерді инвесторларға сатылатын пулдарға қайта топтастыру арқылы қаржыландырған несие берушілер субпримдік ипотеканы ұсынатын болды. Бұл тәуекелдерді тарату үшін жаңа қаржы өнімдері пайдаланылды, жеке таңбалы ипотекалық бағалы қағаздар (PMBS) субприемді ипотека үшін қаржыландырудың көп бөлігін қамтамасыз етеді. Неғұрлым осал емес бағалы қағаздар жаңа қаржы құралдарымен қамтамасыз етілгендіктен немесе басқа бағалы қағаздар алдымен негізгі ипотека бойынша кез келген шығынды жұтып алатындықтан, төмен тәуекел деп саналды (DiMartino және Duca 2007). Бұл бірінші рет үй сатып алушыларға ипотека алуға мүмкіндік берді (Duca, Muellbauer, and Murphy 2011) және үй иелерінің саны өсті.
Ипотекалық несие дағдарысының хронологиясы
Құрама Штаттардағы ипотекалық несие дағдарысы 2007-2010 жылдар аралығында орын алған және 2007-2008 жылдардағы жаһандық қаржы дағдарысына ықпал еткен көпұлтты қаржы дағдарысы болды[1][2] Оған Құрама Штаттардағы тұрғын үй бағасының айтарлықтай төмендеуі себеп болды. Ипотека бойынша дефолттарды, өндіріп алуды және үйге қатысты бағалы қағаздардың құнсыздануын тудырған тұрғын үй көпіршігі ыдырағаннан кейінгі мемлекеттер. Тұрғын үй инвестициясының төмендеуі Ұлы рецессияға дейін болды және одан кейін үй шаруашылығының шығыстары, ал кейінірек бизнес инвестициялары қысқарды. Шығындардың қысқаруы үй шаруашылықтарының жоғары қарыздары мен үй бағасының едәуір төмендеуінің тіркесімі бар аймақтарда маңыздырақ болды[3].
Дағдарыс алдындағы тұрғын үй көпіршігі ипотекалық бағалы қағаздар (MBS) және қамтамасыз етілген борыштық міндеттемелер (CDO) есебінен қаржыландырылды, олар бастапқыда мемлекеттік бағалы қағаздарға қарағанда жоғары пайыздық мөлшерлемелерді (яғни жақсы кірістілік) және рейтингтік агенттіктердің тартымды тәуекел рейтингтерін ұсынды. Дағдарыс элементтері 2007 жылы айқынырақ көрінсе де, 2008 жылдың қыркүйегінде бизнес пен тұтынушыларға несие ағынының айтарлықтай үзілуімен және ауыр жаһандық рецессияның басталуымен бірнеше ірі қаржы институттары күйреді[4].
Ипотекалық несие дағдарысының жағдайын зерттеу
Қиын уақытта барлық шоттарды ұстау мүмкін емес болып көрінуі мүмкін. Дегенмен, ай сайынғы ипотекалық төлемдеріңізді өткізіп алсаңыз, ипотекалық несиені дефолтқа ұшыратып, үйіңізді жоғалтуыңыз мүмкін.
Оқиғалардың бұл түрлері апатты, бірақ дұрыс қадамдарды білсеңіз, оларды болдырмауға болады. Ипотека бойынша дефолттар, олар нені білдіреді және олардан қалай құтылуға болатынын біліңіз, осылайша үйіңізді және қаржыңызды қорғай аласыз.
Ипотека бойынша дефолт қарыз алушы негізгі борыш бойынша ай сайынғы төлемдерді немесе ипотекалық несие бойынша пайыздық балансты өткізіп алған кезде орын алады. Дегенмен, дефолт несие карталары мен студенттік несиелермен де болуы мүмкін. Қарыз алушы төлемді қайта-қайта орындамағанда немесе төлемді толығымен тоқтатқанда, қысқа мерзімді және ұзақ мерзімді перспективада елеулі салдарлар болуы мүмкін.
Ипотека бойынша дефолт қарыз алушының үйінен айырылып, несиелік ұпайын бұзуы мүмкін. Ұзақ мерзімді перспективада дефолт сонымен қатар қарыз алушының басқа қарыздар бойынша пайыздық мөлшерлемесін арттырып, болашақ несие алуды қиындатады.
Егер сіз ипотека бойынша дефолт жасасаңыз, несие беруші сіздің мүлікті бақылауға алғанға дейін несиеңізді төлеу мүмкіндігіне ие боласыз. Дегенмен, несие берушіге хабарласпасаңыз, төмендегі қадамдарды орындауды күтуге болады.
Субраймдық ипотекалық дағдарысқа не себеп болды
Субprime ипотекалық дағдарыс 2007 жылдан бастап дефолтқа ұшырап, ондаған жылдардағы ең ауыр рецессияға ықпал еткен субприемді ипотеканың күрт өсуі болды. 2000 жылдардың ортасындағы жылжымайтын мүлік бумы – сол кездегі төмен пайыздық мөлшерлемелермен бірге – көптеген несие берушілерді несиесі нашар адамдарға үй несиесін ұсынуға әкелді. Тұрғын үй көпіршігі жарылған кезде көптеген қарыз алушылар ипотекалық төлемдерді өтей алмады.
11 жылдың 2001 қыркүйегінде Америка Құрама Штаттарындағы лаңкестік шабуылдардан кейінгі технологиялық көпіршікті және экономикалық жарақаттан кейін Федералды резервтік жүйе пайыздық мөлшерлемелерді тарихи төмен деңгейге дейін төмендету арқылы күресіп жатқан АҚШ экономикасын ынталандырды. Мысалы, Федералдық резерв 6 жылғы қаңтардағы 2001%-дан 1 жылғы маусымда 2003%-ға дейін федералдық қорлардың мөлшерлемесін төмендетті. Нәтижесінде АҚШ-та экономикалық өсу өсе бастады. Экономикадағы серпіліс тұрғын үйге, демек, ипотекаға сұраныстың артуына әкелді. Дегенмен, кейінгі тұрғын үй бумы АҚШ-та үй иеленудің рекордтық деңгейіне әкелді. Нәтижесінде банктер мен ипотекалық компаниялар жаңа үй сатып алушыларды табуда қиындықтарға тап болды.
