rezime
Lwa 47/2003, 26 Novanm, Bidjè Jeneral la tabli nan atik 94 li a ki dwe otorize kreyasyon Dèt Leta pa lalwa ak nan atik 98 li ki koresponn ak Minis Afè Ekonomik ak Transfòmasyon Digital, daprè ak aktyèl depatmantal la. estrikti, otorize operasyon ki gen rapò ak Dèt la, tankou etabli pwosedi yo dwe swiv pou kontra ak fòmalize operasyon sa yo, pouvwa ki ka delege, òdinèman, nan tèt la nan Sekretarya Jeneral Trezò a ak Finansman Entènasyonal . Pou ane 2023, kreyasyon Dèt Leta te apwouve pa atik 46 Lwa 31/2022, 23 desanm, sou Bidjè Jeneral Leta pou ane 2023, ki otorize Minis Afè Ekonomik ak Transfòmasyon Dijital la ogmante balans eksepsyonèl nan Dèt Eta a an tèm efikas nan ane a jiska limit ki tabli nan otorizasyon an li menm.
Yon lòt bò, Dekrè ETD/1218/2021, 25 oktòb, sou fikse limit pou administrasyon sèten kredi pou depans ak delegasyon pouvwa, etabli nan atik 8 li a delegasyon nan tèt la nan Sekretarya Jeneral Trezò a ak Finansman Entènasyonal nan pouvwa yo akòde Minis Afè Ekonomik ak Transfòmasyon Dijital pa atik, pami lòt moun, 94, 98 ak 102 nan Lwa 47/2003, nan 26 Novanm, Bidjè Jeneral nan mezi yo refere a enstriman nan dèt Leta an ero ak lajan etranje, nan kay ak aletranje, kontra ak emisyon an nan sekirite, kontra a nan prè oswa lòt operasyon.
Bò kote pa l, Dekrè ETD/37/2023, ki te 17 janvye, kote dispozisyon pou kreyasyon Dèt Leta a dire ant mwa Out 2023 ak Janvye 2024, etabli nan atik 5.1.c) ke yo ka emisyon dèt Leta a. pa Sekretarya Jeneral Trezò a ak Finansman Entènasyonal atravè pwosedi syndication, ki pral konpoze de plasman an nan yon pati oswa tout nan yon pwoblèm nan yon pri dakò ak plizyè antite finansye, ap tann pou pwosedi yo kolekte nan lòd sa a.
Menm jan an tou, nan atik 5.2 Dekrè ETD/37/2023, 17 janvye, li etabli ke, nan fen nimewo a, chèf Sekretarya Jeneral Trezò a ak Finansman Entènasyonal la ka fòmalize ak antite oswa antite chwazi oswa akòde akò ak kontra ki enpòtan yo, kote yo ka dakò sou administrasyon, abònman ak komisyon plasman. Nan yo, pwosedi pou prim yo pral detèmine nan mezi sa ki dekri nan atik 9 ak 15, tou de enklizif, yo pa aplikab, tankou fòm ak limit nan ki dispozisyon ki nan atik 7 ak konbyen lajan ki nesesè yo ranpli pwoblèm nan. Fonksyon antite chwazi yo pral fini, pwopòsyon enkli kote sa apwopriye, ak antre nan enpòtasyon an nan pwoblèm nan nan kont Trezò a nan Bank la nan Espay nan dat la fikse.
Dapre sipò legal ki dekri pi wo a, Sekretarya Jeneral Trezò a ak Finansman Entènasyonal konsidere li bon pou bay yon nouvo referans kenz ane. Dapre Lòd 20 fevriye 2023, yon manda yo te akòde a sis antite, ki fè pati gwoup la nan Obligasyon Market Maker nan Peyi Wa ki nan peyi Espay, pou dirije ak òganize emisyon an nan premye trench nan yon nouvo referans Obligasyon nan la. Eta a kenz ane atravè pwosedi a syndication.
Objektif chwazi pwosedi emisyon sa a pou premye tranch emisyon an se, sou yon bò, amelyore distribisyon nan mitan envestisè final yo lè yo pèmèt aksè a nouvo envestisè ki gen yon pwofil otorize, ni nan yon pwennvi jeyografik ni nan tipoloji, epi , sou lòt la, yo ki ap pèmèt referans nan nouvo byen vit rive nan yon balans eksepsyonèl ase wo garanti lajan likid sikile li yo ak prezans rapid sou platfòm komès entènasyonal elektwonik. Anplis de sa, sistèm tradisyonèl vann piblik la ka itilize pou emisyon nouvo tranch nan menm referans sa a, jan atik 99 Lwa 47/2003 26 Novanm otorize.
An akò ak manda yo te bay la, estrikti final la nan sendika emisyon an ak karakteristik espesifik yo nan nouvo referans la te dakò ant antite yo mansyone pi wo a ak Sekretarya Jeneral la nan Trezò a ak Finansman Entènasyonal, ki fè li nesesè yo bay lòd pou emisyon an epi fè piblik la. karakteristik yo nan Obligasyon Eta a kenz ane ke yo emèt.
Dapre sa ki pi wo a, li rezoud:
1. Fè aranjman pou emisyon premye tranch nan yon nouvo referans nan kenz ane Obligasyon Leta yo rele nan ero. Plasman premye trench sa a pral fèt, si kondisyon mache yo konseye sa, apati 21 fevriye 2023, atravè pwosedi syndication, epi Obligasyon yo te emèt yo pral gen karakteristik ki tabli nan Dekrè ETD/37/2023. 17 janvye, pou ki kreyasyon Dèt Eta a prevwa pandan mwa Out 2023 ak Janvye 2024 epi li detèmine nan Dekrè sa a.
2. Sendika ki bay pwoblèm nan estriktire sou twa nivo:
- a) Premye nivo a konpoze de Manadjè Plon Prensipal yo, ki nan lis pi ba a, yo te bay yo pa Dekrè 20 fevriye 2023, yon manda pou dirije ak òganize emisyon an atravè pwosedi syndication.
Banco Santander, SA
Deutsche Bank, AG.
JP Morgan.
Morgan Stanley Europe SE.
Nomura Financial Products Europe GMBH.
Sosyete Jeneral.
- b) Dezyèm nivo sendika a, sa vle di sa ki te fòme pa gwo frèt yo, pral fòme ak yon gwoup antite redwi ki menm okipe yon plas enpòtan nan klasifikasyon chak mwa ke Sekretarya Jeneral la fè nan aktivite a. nan Market Maker , yo pa pami antite yo mansyone nan lèt anvan an. Enstitisyon sa yo pral antre nan dezyèm nivo sa a:
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, SA
Barclays Bank Iland, PLC.
BNP Paribas, SA
Citibank Europe PLC.
Credit Agricole Corporate and Investment Bank.
- c) Twazyèm nivo a se Ko-Managing Entities, e li fòme ak rès Mache Maker Dèt Piblik Wayòm Espay ki aji nan domèn Obligasyon ak Obligasyon Leta yo, ki montre enterè pou yo patisipe nan sendika sa a. . .
3. Karakteristik Obligasyon yo bay yo.
a) Se Sekretarya Jeneral Trezò a ak Finansman Entènasyonal la ki pral detèmine dat emisyon an, to enterè nominal anyèl la ak pri abònman sekirite yo, anvan konsiltasyon ak antite manm Syndicate ki te bay emisyon an, epi yo pral domaje. piblikman, pa Lòd nan Jounal Ofisyèl Eta a.
b) Obligasyon yo bay yo amortise, nan parèy, nan dat 30 jiyè 2039.
c) Koupon yo ap ekspire le 30 jiyè chak ane, premye koupon ki dwe peye le 30 jiyè 2023, epi yo pral peye pou anwite yo dwe, eksepte premye koupon ki, an akò ak dispozisyon atik 6.2. Dekrè ETD/37/2023, 17 janvye, pou pwolonje yon peryòd redui akimile, ant dat emisyon an ak dat ekspirasyon koupon an. Kantite premye koupon sa a, kondwi kòm yon pousantaj nan balans nominal la ak awondi a sis kote desimal, yo kalkile lè l sèvi avèk ekspresyon sa a:
kote I se to enterè nominal ki ogmante kòm yon pousantaj epi d se kantite jou peryòd akimilasyon an, pou kalkile dat emisyon an kòm premye jou a ak jou anvan dat limit la kòm dènye jou a.
d) Dapre dispozisyon ki nan premye atik la, nimewo 2 nan Dekrè 19 jen 1997 la, ki fè operasyon yo nan segregasyon nan prensipal ak koupon nan sekirite yo Dèt Leta ak rekonstitisyon yo ak otorize Direksyon Jeneral la nan Trezò a ak Règleman Finansye pou fòmalize prè sengilye ak enstitisyon finansye, Obligasyon yo ke yo bay yo gen kalifikasyon nan obligasyon strippable. Sepandan, Sekretarya Jeneral Trezò a ak Finansman Entènasyonal dwe apwouve otorizasyon pou kòmanse operasyon segregasyon ak rekonstitisyon an.
4. Abònman nan nouvo kenz ane Obligasyon Eta a pral fèt pa plizyè enpòtasyon nominal nan 1.000 ero. Peman an lajan kach ki koresponn ak valè nominal la abònman, ak depo nan kont Trezò Piblik la nan Bank of Spain, pral fèt nan dat la nan emisyon ak sikilasyon nan sekirite yo. Sekretarya Jeneral Trezò a ak Finansman Entènasyonal la kominike bay Bank of Spain nimewo nominal yo bay pou rezon kominikasyon li bay Sociedad de Gestión de los Sistemas de Registro, Compensación y Liquidación de Valores, SA Unipersonal, ak admisyon li annapre. komès sou mache AIAF pou revni fiks.
5. Operasyon estabilizasyon pri yo ka fèt an relasyon ak Obligasyon Leta yo bay yo. Operasyon sa yo pa pral, nan okenn ka, sou non Trezò Piblik la.
6. Depans ki soti nan operasyon ki dekri yo mete sou Seksyon 06, Dèt Piblik, nan Bidjè Administrasyon Jeneral Eta a.
