Povijesne hipotekarne stope od 1950. godine UK
Kriza drugorazrednih hipoteka iz 2007.-10. proizašla je iz ranije ekspanzije hipotekarnih kredita, čak i na zajmoprimce koji bi se prije mučili s dobivanjem hipoteka, čemu je pridonijelo i olakšalo brzo rastuće cijene stanova. Povijesno gledano, potencijalni kupci kuća imali su poteškoća s dobivanjem hipoteke ako su imali ispodprosječnu kreditnu povijest, plaćali male predujmice ili tražili zajmove s visokim uplatama. Osim ako nisu bili pokriveni državnim osiguranjem, zajmodavci su često odbijali te zahtjeve za hipotekom. Dok su neke visokorizične obitelji uspjele dobiti hipoteke male vrijednosti uz podršku Federalne stambene uprave (FHA), druge su, suočene s ograničenim mogućnostima kreditiranja, iznajmljivale. U to vrijeme, vlasništvo nad kućama kretalo se oko 65%, stope ovrha bile su niske, a gradnja i cijene kuća prvenstveno su odražavale promjene u kamatnim stopama i prihodima na hipoteke.
Početkom i sredinom 2000-ih, drugorazredne hipoteke su počeli nuditi zajmodavci koji su financirali hipoteke pregrupirajući ih u skupine koje su prodane investitorima. Za širenje ovih rizika korišteni su novi financijski proizvodi, s privatnom markom hipotekarnim vrijednosnim papirima (PMBS) koji su osiguravali većinu financiranja za drugorazredne hipoteke. Manje ranjivi vrijednosni papiri smatrani su niskim rizikom, bilo zato što su bili osigurani novim financijskim instrumentima ili zato što bi drugi vrijednosni papiri prvo apsorbirali sve gubitke na temeljnim hipotekama (DiMartino i Duca 2007.). To je omogućilo većem broju kupaca koji prvi put kupuju nekretnine da dobiju hipoteke (Duca, Muellbauer i Murphy 2011.), a broj vlasnika kuća se povećao.
Povijest hipotekarnih stopa u Sjedinjenim Državama
Godine 1971. stope su bile u rasponu od srednjih 7%, stalno su rasle na 9,19% 1974. Nakratko su pale na srednjih visokih 8% prije nego što su porasle na 11,20%. 1979. To se dogodilo tijekom razdoblja visoke inflacije koja je rano dostigla vrhunac u sljedećem desetljeću.
I XNUMX-ih i XNUMX-ih, Sjedinjene Države su bile gurnute u recesiju naftnim embargom protiv zemlje. Organizacija zemalja izvoznica nafte (OPEC) uvela je embargo. Jedan od njegovih učinaka bila je hiperinflacija, što je značilo da su cijene roba i usluga iznimno brzo rasle.
Kako bi se suzbila hiperinflacija, Federalne rezerve su podigle kratkoročne kamatne stope. Time je novac na štednim računima više vrijedio. S druge strane, sve su kamate porasle, pa su porasli i troškovi zaduživanja.
Kamatne stope dosegle su najvišu točku u modernoj povijesti 1981., kada je godišnji prosjek iznosio 16,63%, prema podacima Freddie Maca. Odatle su fiksne stope pale, ali je desetljeće završilo oko 10%. Osamdesete su bile skupo vrijeme za posuđivanje novca.
30-godišnje hipoteke
Između travnja 1971. i travnja 2022., 30-godišnje hipotekarne stope u prosjeku su iznosile 7,78%. Dakle, čak i uz 30-godišnji FRM koji se kreće iznad 5%, stope su još uvijek relativno pristupačne u usporedbi s povijesnim hipotekarnim stopama.
Također, ulagači imaju tendenciju kupovati hipotekarne vrijednosne papire (MBS) u teškim ekonomskim vremenima jer su to relativno sigurna ulaganja. Cijene MBS-a kontroliraju hipotekarne stope, a nalet kapitala u MBS tijekom pandemije pomogao je da se stope održe niskim.
Ukratko, sve ukazuje na porast stopa u 2022. Stoga ne očekujte da će stope na hipoteke pasti ove godine. One bi se mogle smanjiti na kratko vrijeme, ali vjerojatno ćemo vidjeti opći trend rasta u nadolazećim mjesecima.
Na primjer, s kreditnom ocjenom od 580, možda ispunjavate uvjete samo za zajam koji podržava država, kao što je hipoteka FHA. FHA zajmovi imaju niske kamatne stope, ali uključuju hipotekarno osiguranje, bez obzira koliko ste položili.
Hipoteke s promjenjivom stopom obično nude niže početne kamatne stope od hipoteke s fiksnom kamatnom stopom na 30 godina. Međutim, te su stope podložne promjenama nakon početnog razdoblja fiksne stope.
Kamatna stopa iz 70-ih
Kriza drugorazrednih hipotekarnih kredita u Sjedinjenim Državama bila je multinacionalna financijska kriza koja se dogodila između 2007. i 2010. i pridonijela je globalnoj financijskoj krizi 2007.-2008. [1][2] Potaknuta je velikim padom cijena nekretnina u Sjedinjenim Državama Države nakon kolapsa stambenog balona, što je dovelo do neplaćanja hipoteka, ovrha i devalvacije vrijednosti nekretnina. Pad stambenih investicija prethodio je Velikoj recesiji i bio je praćen smanjenjem potrošnje kućanstava, a kasnije i poslovnih ulaganja. Smanjenje potrošnje bilo je značajnije u područjima s kombinacijom visoke zaduženosti kućanstava i većeg pada cijena kuća[3].
Stambeni balon koji je prethodio krizi financiran je hipotekarnim vrijednosnim papirima (MBS) i kolateraliziranim dužničkim obvezama (CDO), koji su u početku nudili više kamatne stope (tj. bolje prinose) od državnih vrijednosnih papira, zajedno s atraktivnim ocjenama rizika od rejting agencija. Iako su elementi krize postali vidljiviji tijekom 2007., nekoliko velikih financijskih institucija propalo je u rujnu 2008., s velikim prekidom u protoku kredita poduzećima i potrošačima i početkom ozbiljne globalne recesije[4].
