¿Qué problema ha generado históricamente este tipo de hipotecas?

Cuándo empezaron las hipotecas

La crisis de las hipotecas de alto riesgo de 2007 a 2010 se derivó de una expansión anterior del crédito hipotecario, incluso a prestatarios que antes habrían tenido dificultades para obtener hipotecas, lo que contribuyó a la rápida subida de los precios de la vivienda y se vio facilitado por ella. Históricamente, los potenciales compradores de vivienda tenían dificultades para obtener hipotecas si tenían un historial crediticio por debajo de la media, daban pequeños pagos iniciales o buscaban préstamos de alta cuantía. A no ser que estuvieran protegidos por un seguro gubernamental, los prestamistas solían denegar esas solicitudes de hipoteca. Mientras que algunas familias de alto riesgo podían obtener hipotecas de pequeña cuantía respaldadas por la Administración Federal de la Vivienda (FHA), otras, ante las limitadas opciones de crédito, alquilaban. En esa época, la propiedad de la vivienda fluctuaba en torno al 65%, las tasas de ejecución hipotecaria eran bajas, y la construcción y los precios de las viviendas reflejaban principalmente las oscilaciones de los tipos de interés hipotecarios y los ingresos.

A principios y mediados de la década de 2000, las hipotecas de alto riesgo pasaron a ser ofrecidas por prestamistas que financiaban las hipotecas reagrupándolas en conjuntos que se vendían a los inversores. Se utilizaron nuevos productos financieros para repartir estos riesgos, y los valores respaldados por hipotecas de marca privada (PMBS) proporcionaron la mayor parte de la financiación de las hipotecas de alto riesgo. Los valores menos vulnerables se consideraron de bajo riesgo, ya sea porque estaban asegurados con nuevos instrumentos financieros o porque otros valores absorberían primero cualquier pérdida en las hipotecas subyacentes (DiMartino y Duca 2007). Esto permitió que un mayor número de compradores de vivienda por primera vez obtuvieran hipotecas (Duca, Muellbauer y Murphy 2011), y el número de propietarios de viviendas aumentó.

Historia de las leyes hipotecarias

Uno de los factores que sustentan el Sueño Americano consiste en adquirir y poseer oficialmente una vivienda. Sólo un escaso margen de la clase media puede permitirse comprar una casa sin solicitar una hipoteca para conseguir lo que muchos persiguen hacer realidad. El mercado hipotecario ha evolucionado con la cara cambiante del sector inmobiliario. La historia de las hipotecas en Estados Unidos ha estado plagada de auges y caídas que han enriquecido y devastado a familias afectadas por recesiones y depresiones. Sin embargo, las hipotecas siguen siendo la principal forma de préstamo cuando se trata de transacciones inmobiliarias. El proceso hipotecario implica la concesión de dinero para obtener una vivienda con la buena fe de que el deudor devolverá el préstamo con los intereses correspondientes a la vida del mismo. Tanto el deudor como el prestamista se benefician si nada se tuerce.

La historia de las hipotecas tiene sus raíces en la civilización antigua. Muchos estudiosos plantean la hipótesis de que los deudores juraban una prenda para obtener una propiedad antes de la llegada de la hipoteca. En esta época, el «deudor hipotecario» llegaba a un acuerdo con un «acreedor hipotecario» para intercambiar bienes a cambio de su devolución en un plazo determinado. La prenda quedaba «muerta» cuando la parte prestataria podía o no podía cumplir el acuerdo. Uno de los primeros relatos del derecho hipotecario procede de la antigua India en forma de Código de Manu, una antigua escritura hindú que rechaza las prácticas hipotecarias engañosas y fraudulentas. Los críticos de las hipotecas arremetían contra los agujeros de quienes se aprovechaban del proceso de préstamo cobrando un interés excesivo. Los usureros tenían un lugar especial en el séptimo círculo del infierno, según el Infierno de Dante. De hecho, Dios condena los préstamos de dinero en la ley judía. Según el American Law Register , el origen de la historia de las hipotecas se encuentra en las sagradas escrituras talmúdicas. Las antiguas civilizaciones griega y romana simplemente tomaron prestados estos conceptos de las fuentes judaicas. Los romanos adoptaron el concepto de garantía de la deuda asignando la posesión de la propiedad al acreedor, mientras que el deudor sigue teniendo el control de la misma hasta el pago de la deuda. Estas influencias históricas siguieron repercutiendo en las sociedades que adoptaron las prácticas de préstamo de dinero, incluido el derecho consuetudinario inglés que aprovechó todas las formas del negocio de préstamo de dinero.

Compañías hipotecarias más antiguas

Uno de los factores que sustentan el Sueño Americano consiste en adquirir y ser oficialmente propietario de una vivienda. Sólo un escaso margen de la clase media puede permitirse comprar una casa sin solicitar una hipoteca para conseguir lo que muchos persiguen hacer realidad. El mercado hipotecario ha evolucionado con la cara cambiante del sector inmobiliario. La historia de las hipotecas en Estados Unidos ha estado plagada de auges y caídas que han enriquecido y devastado a familias afectadas por recesiones y depresiones. Sin embargo, las hipotecas siguen siendo la principal forma de préstamo cuando se trata de transacciones inmobiliarias. El proceso hipotecario implica la concesión de dinero para obtener una vivienda con la buena fe de que el deudor devolverá el préstamo con los intereses correspondientes a la vida del mismo. Tanto el deudor como el prestamista se benefician si nada se tuerce.

La historia de las hipotecas tiene sus raíces en la civilización antigua. Muchos estudiosos plantean la hipótesis de que los deudores juraban una prenda para obtener una propiedad antes de la llegada de la hipoteca. En esta época, el «deudor hipotecario» llegaba a un acuerdo con un «acreedor hipotecario» para intercambiar bienes a cambio de su devolución en un plazo determinado. La prenda quedaba «muerta» cuando la parte prestataria podía o no podía cumplir el acuerdo. Uno de los primeros relatos del derecho hipotecario procede de la antigua India en forma de Código de Manu, una antigua escritura hindú que rechaza las prácticas hipotecarias engañosas y fraudulentas. Los críticos de las hipotecas arremetían contra los agujeros de quienes se aprovechaban del proceso de préstamo cobrando un interés excesivo. Los usureros tenían un lugar especial en el séptimo círculo del infierno, según el Infierno de Dante. De hecho, Dios condena los préstamos de dinero en la ley judía. Según el American Law Register , el origen de la historia de las hipotecas se encuentra en las sagradas escrituras talmúdicas. Las antiguas civilizaciones griega y romana simplemente tomaron prestados estos conceptos de las fuentes judaicas. Los romanos adoptaron el concepto de garantía de la deuda asignando la posesión de la propiedad al acreedor, mientras que el deudor sigue teniendo el control de la misma hasta el pago de la deuda. Estas influencias históricas siguieron repercutiendo en las sociedades que adoptaron las prácticas de préstamo de dinero, incluido el derecho consuetudinario inglés que aprovechó todas las formas del negocio de préstamo de dinero.

Cómo han cambiado las hipotecas a lo largo de la historia

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