Hipoteca Rocket
Alcanzar el sueño americano -la oportunidad de triunfar, de proporcionar alimento y refugio a los miembros de la familia, educación a los niños, esperanza de una vida mejor y libertad de oportunidades- requiere capital. Pero, en Estados Unidos, el acceso al capital de los particulares y los empresarios es desigual en función de la raza. La brecha de riqueza racial sigue siendo significativa. En 2019, el patrimonio neto medio de un hogar blanco típico, 188.200 dólares, era 7,8 veces mayor que el de un hogar negro típico, 24.100 dólares (Bhutta et al., 2020). La mayoría de las casas se compran con una hipoteca y la mayoría de las empresas dependen del crédito para financiar su expansión.1
La sección 1 repasa la historia de las políticas de crédito. La sección 2 presenta datos detallados sobre las desigualdades en el acceso a los servicios bancarios, incluidos los depósitos bancarios. La sección 3 se centra en la oferta de crédito hipotecario residencial. La sección 4 se centra en los préstamos a las pequeñas empresas. La sección 5 sugiere una agenda del siglo XXI para los legisladores y los investigadores académicos.
Durante el periodo de siete años comprendido entre 1983 y 1989, el número de bancos de propiedad negra disminuyó un 22%, mientras que el número total de bancos en EE.UU. sólo disminuyó un 12% (Price, 1990). Los bancos de propiedad negra hacen más accesible el capital porque aprueban un mayor porcentaje de préstamos a solicitantes negros que otros bancos, pero su impacto está limitado por su escaso número y su a menudo precaria situación financiera (Burton, Scheck y West, 2020). En comparación con los bancos de propiedad blanca, los bancos de propiedad minoritaria son más propensos a depender en mayor medida de los depósitos del gobierno y, por lo tanto, tienen menos préstamos y más activos líquidos (Price, 1990).
Cuota de mercado hipotecario por prestamista 2021
Los bancos, en cambio, pueden prestar dinero sin necesidad de un depósito, porque los Estados les dan el derecho de emitir préstamos en la moneda nacional, con ciertas normas. BigBank Inc podría prestar 90 libras a un consumidor, sin tener realmente 90 libras en depósitos. La cantidad que los bancos pueden prestar está determinada por la regulación del banco central. El banco central podría decir que los bancos comerciales deben mantener una cierta cantidad de capital altamente líquido (efectivo, capital de los accionistas, o cualquier cosa relativamente fácil de vender) en relación con sus préstamos. Una vez que ha prestado las 90 libras, puede que tenga que encontrar 9 libras de capital para mantenerse dentro de la regulación estatal. Pero las 81 libras restantes son dinero nuevo: el banco no lo ha tomado prestado de nadie, simplemente lo ha creado de la nada.
La autora, una joven economista licenciada en Oxford, la famosa universidad inglesa, reconoce que los bancos no necesitan depósitos para prestar. Pero a continuación reintroduce la desacreditada explicación del «multiplicador monetario» de los préstamos bancarios. Además, confunde las reservas bancarias con los activos líquidos, y los activos líquidos con el capital. Esta confusión existe no sólo en este párrafo, sino en todo el libro. ¿Cómo es posible que alguien escriba un libro sobre la «financiarización» sin tener, aparentemente, ni siquiera una comprensión rudimentaria del funcionamiento de los bancos?
La crisis inmobiliaria de 2008 explicada
Cada vez más compradores de vivienda, muchos de ellos jóvenes profesionales con conocimientos de Internet, dependen de los servicios digitales para adquirir una casa. Mientras que algunos bancos comunitarios han recurrido a proveedores externos para crear este tipo de programas con el fin de atraer a estos nuevos clientes, otros están innovando por su cuenta.
La Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios informa de que las personas de 28 a 37 años tienen más probabilidades de comprar una casa que cualquier otro grupo de edad. Esta cohorte, denominada «Older Gen Y/Millennials» en el informe 2018 Home Buyer and Seller Generational Trends de la NAR, constituye el 28% de los compradores de vivienda actuales. Y el siguiente grupo de mayor edad, la Generación X, constituye el 26 por ciento.
«Creo que es una tendencia general en todo tipo de transacciones financieras», dice Cris deRitis, economista jefe adjunto de Moody’s Analytics. «Hemos visto una mayor adopción de aplicaciones financieras para smartphones por parte de los millennials que de otras cohortes. No está claro si les gusta terminar transacciones complejas, como las hipotecas, en línea, pero está muy claro que utilizan Internet y sus smartphones para comparar precios.»
La crisis de las hipotecas subprime explicada
Cuando un comprador no puede optar a un préstamo hipotecario tradicional, la venta puede resultar difícil tanto para el comprador como para el vendedor. Aunque la situación pueda parecer imposible, puede haber otra opción de financiación para que ambas partes cierren el trato.
Una hipoteca envolvente puede conseguir que el comprador obtenga la financiación necesaria para adquirir la vivienda, e incluso puede hacer que el vendedor obtenga un beneficio. Sin embargo, existen varios riesgos, por lo que es importante saber en qué se está metiendo antes de utilizarla para comprar o vender una casa.
Una hipoteca envolvente es un préstamo hipotecario que permite al vendedor mantener su hipoteca actual mientras que la hipoteca del comprador «envuelve» la cantidad adeudada. Como tipo de financiación hipotecaria secundaria, los préstamos envolventes significan que el comprador hará pagos mensuales directamente al vendedor, a menudo a un tipo de interés más alto que el de la hipoteca original.
En una transacción inmobiliaria típica, el comprador adquiere la vivienda con una hipoteca proporcionada por un prestamista hipotecario. A continuación, el vendedor utiliza el producto de la venta para liquidar la hipoteca existente sobre la vivienda.
