¿De hipotecas y extension de la crisis?

La prórroga de las hipotecas

La crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos fue una crisis financiera multinacional que se produjo entre 2007 y 2010 y que contribuyó a la crisis financiera mundial de 2007-2008[1][2] Se desencadenó por un gran descenso de los precios de la vivienda en Estados Unidos tras el colapso de una burbuja inmobiliaria, lo que provocó impagos de hipotecas, ejecuciones hipotecarias y la devaluación de los valores relacionados con la vivienda. La disminución de la inversión residencial precedió a la Gran Recesión y fue seguida por reducciones del gasto de los hogares y, posteriormente, de la inversión empresarial. Las reducciones del gasto fueron más significativas en zonas con una combinación de alto endeudamiento de los hogares y mayores caídas del precio de la vivienda[3].

La burbuja inmobiliaria que precedió a la crisis se financió con valores respaldados por hipotecas (MBS) y obligaciones de deuda colateralizada (CDO), que inicialmente ofrecían tipos de interés más altos (es decir, mejores rendimientos) que los valores públicos, junto con atractivas calificaciones de riesgo por parte de las agencias de calificación. Aunque los elementos de la crisis se hicieron más visibles durante 2007, varias instituciones financieras importantes se derrumbaron en septiembre de 2008, con una importante interrupción del flujo de crédito a las empresas y los consumidores y el inicio de una grave recesión mundial[4].

Covid-19 desgravación hipotecaria

La crisis de las ejecuciones hipotecarias fue un periodo de embargos de propiedades drásticamente elevados en el mercado inmobiliario estadounidense entre 2007 y 2010. La crisis de las ejecuciones hipotecarias fue uno de los aspectos de la crisis financiera y la Gran Recesión que se desarrollaron durante este periodo. La excesiva ampliación del crédito hipotecario, los complicados esquemas de titulización de la deuda hipotecaria y el rápido aumento del número de ejecuciones hipotecarias (en un sector mal preparado para procesarlas todas) contribuyeron a la crisis.

La crisis de las ejecuciones hipotecarias alcanzó su punto álgido en septiembre de 2010, cuando se embargaron aproximadamente 120.000 viviendas en un período de un mes. Sin embargo, sus raíces se encuentran en la caída del mercado inmobiliario que comenzó a principios de 2007 y que se convirtió en una crisis cuando Lehman Brothers se declaró en quiebra en septiembre de 2008.

Los tipos de interés excesivamente bajos debidos a la política monetaria expansiva en

Moratoria hipotecaria

Hoy, como parte del compromiso del Presidente de ofrecer un alivio inmediato a las familias estadounidenses que soportan el peso de esta crisis, el Departamento de Vivienda y Desarrollo Urbano, el Departamento de Asuntos de los Veteranos y el Departamento de Agricultura anunciaron una ampliación coordinada de los programas de indulgencia y de alivio de la ejecución hipotecaria. Estas protecciones críticas debían expirar en marzo, dejando a muchos en riesgo de endeudarse aún más y perder sus hogares. Ahora, los propietarios de viviendas recibirán el alivio que necesitan urgentemente para hacer frente a esta emergencia nacional sin precedentes. La acción de hoy se basa en las medidas que el Presidente tomó el primer día para ampliar las moratorias de ejecución hipotecaria para las hipotecas con garantía federal.

El Departamento de Vivienda y Desarrollo Urbano, el Departamento de Asuntos de los Veteranos y el Departamento de Agricultura trabajaron al unísono para asegurarse de que las acciones mencionadas llegaran al mayor número de estadounidenses. La semana pasada, la Agencia Federal de Financiación de la Vivienda, la agencia independiente que supervisa a Fannie Mae y Freddie Mac, amplió la indulgencia por tres meses para los prestatarios que están llegando al final de su período de indulgencia. Estas acciones coordinadas cubrirán el 70% de las hipotecas existentes sobre viviendas unifamiliares.

Prórroga de la hipoteca

En muchos sentidos, el mundo ha superado la catastrófica crisis financiera de 2008, desencadenada cuando los préstamos hipotecarios descuidados hicieron estallar la enorme burbuja inmobiliaria estadounidense. Pero las cicatrices de la crisis siguen siendo visibles en el mercado inmobiliario estadounidense, que ha sufrido un cambio de péndulo en la última década.

En el periodo previo a la crisis, el excedente de viviendas hizo que los prestamistas hipotecarios concedieran préstamos a cualquiera que pudiera empañar un espejo con tal de llenar el exceso de inventario. Pero hoy los préstamos son más estrictos. Es tan estricto, de hecho, que algunos en la industria inmobiliaria creen que está contribuyendo a una escasez de viviendas que ha empujado los precios de las casas en la mayoría de los mercados muy por encima de sus picos anteriores a la crisis, convirtiendo a los millennials más jóvenes, que llegaron a la mayoría de edad durante la crisis, en una generación de inquilinos.

«Realmente estamos en una fase de resaca», dijo Jonathan Miller, director general de Miller Samuel, una empresa de tasación y consultoría inmobiliaria. «Que los precios estén subiendo no significa que nos hayamos recuperado. [El mercado] sigue distorsionado, y eso se debe a las condiciones crediticias».