Cronología de la crisis de las hipotecas subprime
Entre abril de 1971 y abril de 2022, los tipos de las hipotecas a 30 años alcanzaron una media del 7,78%. Por lo tanto, incluso con el FRM a 30 años arrastrándose por encima del 5%, los tipos siguen siendo relativamente asequibles en comparación con los tipos hipotecarios históricos.
Además, los inversores tienden a comprar valores respaldados por hipotecas (MBS) durante tiempos económicos difíciles porque son inversiones relativamente seguras. Los precios de los MBS controlan los tipos hipotecarios, y la avalancha de capital hacia los MBS durante la pandemia contribuyó a mantener los tipos bajos.
En resumen, todo apunta a que los tipos subirán en 2022. Así que no espere que los tipos hipotecarios bajen este año. Podrían bajar durante cortos periodos de tiempo, pero es probable que veamos una tendencia general al alza en los próximos meses.
Por ejemplo, con una puntuación crediticia de 580, es posible que sólo pueda optar a un préstamo respaldado por el gobierno, como una hipoteca de la FHA. Los préstamos de la FHA tienen tipos de interés bajos, pero incluyen un seguro hipotecario, independientemente de la cantidad de dinero que ponga de entrada.
Las hipotecas de tipo variable suelen ofrecer tipos de interés iniciales más bajos que los de una hipoteca de tipo fijo a 30 años. Sin embargo, esos tipos están sujetos a cambios después del periodo inicial de tipo fijo.
Resumen de la crisis de las hipotecas subprime
La deuda hipotecaria es una de las principales fuentes de endeudamiento de los estadounidenses. El sector hipotecario estadounidense es uno de los mayores del mundo, y la infame crisis de las hipotecas subprime de 2007 es bien conocida en todo el mundo. Esa crisis de las hipotecas de alto riesgo sentó las bases y las condiciones que condujeron a las turbulencias financieras y a la posterior recesión de 2008. La deuda hipotecaria pendiente descendió tras la crisis financiera de 2008, pero desde entonces se ha recuperado y ha aumentado desde 2013.
Los tipos de interés hipotecarios en Estados Unidos cayeron a un mínimo histórico en 2020, lo que hace más atractiva la contratación de una hipoteca para los consumidores. Muchos estadounidenses se convirtieron en propietarios de viviendas en 2020, a pesar de la pandemia, lo que probablemente sea resultado de estos tipos hipotecarios históricamente bajos. Esto pone de manifiesto la importancia del sector hipotecario para el conjunto de la economía estadounidense.
El alivio en el pago de las hipotecas fue una de las acciones clave que el gobierno de EE.UU. tomó en la primavera de 2020 para aliviar la carga de los propietarios de viviendas que sufren financieramente debido a la pandemia. Los niveles de desempleo alcanzaron cifras récord debido al cierre masivo de empresas, lo que dejó a muchos propietarios sin trabajo y con dificultades para hacer frente a sus pagos mensuales. Sin embargo, aún está por ver el impacto que esto tendrá en los proveedores de hipotecas, ya que es poco probable que tengan suficiente capital a mano para capear el temporal.
Efectos de la crisis de las hipotecas subprime
Decenas de prestamistas hipotecarios se declaran en quiebra en cuestión de semanas. El mercado se llena de preocupación por una gran crisis crediticia mundial, que podría afectar a toda clase de prestatarios. Los bancos centrales utilizan cláusulas de emergencia para inyectar liquidez en los asustados mercados financieros. Los mercados inmobiliarios se desploman tras años de máximos históricos. Las tasas de ejecución hipotecaria se duplican año tras año durante la segunda mitad de 2006 y en 2007.
Actualmente estamos inmersos en una crisis financiera que se centra en el mercado inmobiliario estadounidense, donde las consecuencias del congelado mercado de hipotecas de alto riesgo se están extendiendo a los mercados de crédito, así como a los mercados bursátiles nacionales y mundiales. Siga leyendo para saber más sobre cómo han caído los mercados hasta aquí, y lo que puede haber en el futuro.
¿Se trata de un grupo o una empresa que se ha dormido al volante? ¿Es el resultado de poca supervisión, demasiada codicia o simplemente falta de comprensión? Como suele ocurrir cuando los mercados financieros se tuercen, la respuesta es probablemente «todo lo anterior»
Recuerde que el mercado que estamos viendo hoy es un subproducto del mercado de hace seis años. Volvamos a finales de 2001, cuando el miedo a los ataques terroristas mundiales tras el 11 de septiembre agitó una economía que ya estaba en dificultades y que empezaba a salir de la recesión inducida por la burbuja tecnológica de finales de la década de 1990.
Qué causó la crisis de las hipotecas subprime
En 1971, los tipos de interés se situaban en la franja media del 7%, y fueron subiendo de forma constante hasta llegar al 9,19% en 1974. Bajaron brevemente hasta la franja media y alta del 8% antes de subir al 11,20% en 1979. Esto ocurrió durante un periodo de alta inflación que alcanzó su máximo a principios de la siguiente década.
Tanto en los años setenta como en los ochenta, Estados Unidos se vio empujado a una recesión provocada por un embargo petrolero contra el país. La Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) instituyó el embargo. Uno de sus efectos fue la hiperinflación, lo que significó que el precio de los bienes y servicios aumentara con extrema rapidez.
Para contrarrestar la hiperinflación, la Reserva Federal subió los tipos de interés a corto plazo. Esto hizo que el dinero de las cuentas de ahorro valiera más. Por otra parte, todos los tipos de interés subieron, por lo que el coste de los préstamos también aumentó.
Los tipos de interés alcanzaron su punto más alto de la historia moderna en 1981, cuando la media anual era del 16,63%, según los datos de Freddie Mac. Los tipos fijos descendieron a partir de ahí, pero terminaron la década en torno al 10%. Los años 80 fueron una época cara para pedir dinero prestado.
