Taux hypothécaires historiques depuis 1950 Royaume-Uni
La crise des prêts hypothécaires à risque de 2007-10 découlait d'une expansion antérieure des prêts hypothécaires, même à des emprunteurs qui auraient auparavant eu du mal à obtenir des prêts hypothécaires, qui a été favorisée et facilitée par la hausse rapide des prix des logements. Historiquement, les acheteurs potentiels avaient de la difficulté à obtenir des prêts hypothécaires s'ils avaient des antécédents de crédit inférieurs à la moyenne, faisaient de petits versements initiaux ou recherchaient des prêts à remboursement élevé. À moins qu'ils ne soient couverts par une assurance gouvernementale, les prêteurs ont souvent refusé ces demandes de prêt hypothécaire. Alors que certaines familles à haut risque ont pu obtenir des prêts hypothécaires de faible valeur soutenus par la Federal Housing Administration (FHA), d'autres, confrontées à des options de crédit limitées, ont loué. À l'époque, l'accession à la propriété oscillait autour de 65 %, les taux de saisie étaient faibles et la construction de maisons et les prix reflétaient principalement les fluctuations des taux d'intérêt hypothécaires et des revenus.
Au début et au milieu des années 2000, les prêts hypothécaires à risque ont été proposés par des prêteurs qui ont financé les prêts hypothécaires en les regroupant dans des pools vendus à des investisseurs. De nouveaux produits financiers ont été utilisés pour répartir ces risques, les titres adossés à des créances hypothécaires de marque privée (PMBS) fournissant l'essentiel du financement des prêts hypothécaires à risque. Les titres moins vulnérables étaient considérés comme à faible risque, soit parce qu'ils étaient garantis par de nouveaux instruments financiers, soit parce que d'autres titres absorberaient d'abord les pertes sur les hypothèques sous-jacentes (DiMartino et Duca 2007). Cela a permis à davantage d'accédants à la propriété d'obtenir des prêts hypothécaires (Duca, Muellbauer et Murphy 2011) et le nombre de propriétaires a augmenté.
Historique des taux hypothécaires aux États-Unis
En 1971, les taux se situaient dans la fourchette médiane de 7 %, augmentant régulièrement pour atteindre 9,19 % en 1974. Ils sont brièvement tombés à 8 %, avant de remonter à 11,20 % en 1979. Cela s'est produit pendant une période de forte inflation qui a culminé au début dans la décennie suivante.
Dans les années XNUMX et XNUMX, les États-Unis ont été poussés dans une récession par un embargo pétrolier contre le pays. L'Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP) a institué l'embargo. L'un de ses effets a été l'hyperinflation, ce qui signifie que le prix des biens et des services a augmenté extrêmement rapidement.
Pour contrer l'hyperinflation, la Réserve fédérale a relevé les taux d'intérêt à court terme. Cela a fait que l'argent des comptes d'épargne valait plus. D'autre part, tous les taux d'intérêt ont augmenté, de sorte que le coût d'emprunt a également augmenté.
Les taux d'intérêt ont atteint leur point culminant de l'histoire moderne en 1981, lorsque la moyenne annuelle était de 16,63 %, selon les données de Freddie Mac. Les taux fixes ont chuté à partir de là, mais ont terminé la décennie autour de 10 %. Les années 80 ont été une période coûteuse pour emprunter de l'argent.
Taux hypothécaires sur 30 ans
Entre avril 1971 et avril 2022, les taux hypothécaires sur 30 ans étaient en moyenne de 7,78 %. Ainsi, même avec le FRM sur 30 ans dépassant 5 %, les taux restent relativement abordables par rapport aux taux hypothécaires historiques.
En outre, les investisseurs ont tendance à acheter des titres adossés à des créances hypothécaires (MBS) pendant les périodes économiques difficiles, car ce sont des investissements relativement sûrs. Les prix des MBS contrôlent les taux hypothécaires, et la ruée vers les capitaux dans les MBS pendant la pandémie a contribué à maintenir les taux bas.
Bref, tout indique une hausse des taux en 2022. Ne vous attendez donc pas à ce que les taux hypothécaires baissent cette année. Ils pourraient baisser pendant de courtes périodes, mais nous verrons probablement une tendance générale à la hausse dans les mois à venir.
Par exemple, avec une cote de crédit de 580, vous ne pouvez être admissible qu'à un prêt garanti par le gouvernement, tel qu'un prêt hypothécaire FHA. Les prêts FHA ont des taux d'intérêt bas, mais ils incluent une assurance hypothécaire, quel que soit le montant que vous mettez.
Les prêts hypothécaires à taux variable offrent généralement des taux d'intérêt initiaux inférieurs à ceux d'un prêt hypothécaire à taux fixe de 30 ans. Cependant, ces tarifs sont susceptibles de changer après la période de taux fixe initiale.
taux d'intérêt des années 70
La crise des subprimes aux États-Unis était une crise financière multinationale qui s'est produite entre 2007 et 2010 et a contribué à la crise financière mondiale de 2007-2008[1][2] Elle a été déclenchée par une forte baisse des prix de l'immobilier aux États-Unis. États après l'effondrement d'une bulle immobilière, entraînant des défauts de paiement hypothécaires, des saisies et la dévaluation des valeurs liées à la maison. La baisse de l'investissement résidentiel a précédé la Grande Récession et a été suivie d'une réduction des dépenses des ménages et, plus tard, de l'investissement des entreprises. Les réductions de dépenses ont été plus importantes dans les régions caractérisées par une combinaison d'endettement élevé des ménages et de baisses plus importantes des prix de l'immobilier[3].
La bulle immobilière qui a précédé la crise a été financée par des titres adossés à des créances hypothécaires (MBS) et des titres de créance garantis (CDO), qui offraient initialement des taux d'intérêt plus élevés (c'est-à-dire de meilleurs rendements) que les titres d'État, ainsi que des cotes de risque attrayantes des agences de notation. Bien que des éléments de la crise soient devenus plus visibles en 2007, plusieurs grandes institutions financières se sont effondrées en septembre 2008, avec une interruption majeure du flux de crédit aux entreprises et aux consommateurs et le début d'une grave récession mondiale[4].
