SEURAA
Espanja on aina uskonut säästönsä talletuksiin; joko nähtävillä (käyttötilit) tai määräajalla. Tuotteet, joilla on suuri likviditeetti, erittäin turvallisia ja tuolloin jopa kannattavia. Nyt pankkien tuotto on nolla ja joissain tapauksissa jopa negatiivinen... mutta se on muuttumassa lyhyellä keskipitkällä aikavälillä. Pankki maksaa uudelleen nämä säästöt.
Helmikuun 2022 lopussa kotitalouksilla oli Espanjan keskuspankin mukaan yli 960.000 305.411 miljoonaa euroa talletuksia, joista suurin osa käyttötileillä. Yrityksiä, toiset XNUMX XNUMX miljoonaa, myös enimmäkseen näköpiirissä. Joka kerta luvut ovat suurempia, mutta sen rakenne on erilainen kuin vuosia sitten, sillä edellisessä kriisissä eniten rikkoutuivat ajoittain määräaikaistalletukset, eivät avistalletukset, ja nyt se on päinvastoin.
Miksi määräaikaistalletukset olivat niin mielenkiintoisia 2000-luvun ensimmäisellä vuosikymmenellä? Antamansa vakuuden ja antamansa korvauksen vuoksi. Nämä termituotteet ovat tuottaneet kotitalouksille yli 5 % (tiedot lokakuusta 2008) ja yli 4.7 % yrityksille. Sitten tiilikriisi ja taloudellinen romahdus tekivät lopun tästä kaikesta.
Sidosryhmien kehitys
talletuksista
Kotitaloudet
Talleta näkösi
Kotitaloudet
määräaikaistalletukset
painotettu keskikorko
yritykset
Talletukset nähtävillä
yritykset
määräaikaistalletukset
painotettu keskikorko
Lähde: Espanjan keskuspankki / ABC
Sidosryhmien kehitys
talletuksista
Kotitaloudet
Talleta näkösi
Kotitaloudet
määräaikaistalletukset
painotettu keskikorko
yritykset
Talletukset nähtävillä
yritykset
määräaikaistalletukset
painotettu keskikorko
Lähde: Espanjan keskuspankki / ABC
Euroopan keskuspankki (EKP) päätti toimia tulvimalla markkinoille likviditeettiä vuodesta toiseen. Viitekorko vei sen 0 prosenttiin, missä se on edelleen, ja joka tunnetaan yleisesti rahan hintana, koska sen lainaaminen valvojalta maksaa pankeille; talletusmahdollisuuden tyyppi - jonka EKP veloittaa pankeilta ylimääräisen likviditeetin tallettamisesta tililleen - antoi sen negatiiviseksi -0,5 %. Rahasta tuli arvoton.
Tässä edelleen jatkuvassa skenaariossa pankit eivät ole pystyneet maksamaan talletuksistaan maksamiaan ja ovat vuosien mittaan heikentäneet kannattavuuttaan. Kotitalouksien talletuksista maksetaan nyt sekä avista- että määräaikaistalletuksista 0.01–0.04 prosenttia. Yritysten kohdalla tilanne on vielä huonompi: käyttötilien tuotto on 0,02 % ja termituotteiden -0,19 %. Toisin sanoen yrityksiltä ja yhteisöasiakkailta veloitetaan jopa talletusten vastaanottamisesta.
Pankit eivät ole koskaan laskuttaneet kotitalouksia rahojen säilyttämisestä, mutta se on skenaario, joka on istutettu alalle useaan otteeseen. Lopuksi pankit eivät ole tehneet niin maineen ja asiakkaiden menettämisen vuoksi, joita tämä voi aiheuttaa.
Tosiasia on, että pankit ovat valittaneet vuosia EKP:n elvyttävän politiikan laajentamisesta. Ala kuulee, että edellisessä kriisissä Mario Draghi joutui esimiehenä tekemään poikkeuksellisia päätöksiä, mutta rohkaisee myös normalisoimaan tilanteen mahdollisimman pian. Korkein inflaatio vuosikymmeniin on täytynyt tapahtua, jotta tämä tapahtuisi. Christine Lagarden EKP harkitsee nyt vihdoin korkojen nostamista, kun se lopettaa velanosto-ohjelmat hintojen nousun hillitsemiseksi. Se tapahtuu heinäkuusta alkaen sen EKP:n neuvoston jäsenten julistusten perusteella, vaikka ensimmäinen korotus saattaa viivästyä vuoden loppuun. Ja korkojen nousu suosii pankkitoimintaa, sillä rahalla on taas arvoa, mutta myös säästäjiä rahoituslähteiden mukaan, sillä säästämisestä on rangaistettu vuosia. Kyse ei ole niinkään taloudellisen supistumisen etsimisestä, vaan viime vuosien kasvun pysäyttämisestä ja tilanteen normalisoimisesta, kuten pankkiunionissa on osoitettu.
EKP kannustaa markkinoita
Markkinat siis jo diskontaavat EKP:n koronnostoa lähikuukausina - näköpiirissä ovat esimerkiksi pankkien hinnat, positiiviseksi palannut euribor... - ja tämä saa yhteisöt varautumaan. heidän taseensa tulevaa varten. Toisin sanoen asiakkailleen talletuksista tarjotun korvauksen nousua, mutta myös luottokustannusten nousua, mikä merkitsisi yritysten ja perheiden likviditeetin saatavuuden tiettyä tiukentumista.
Rahoituslähteet vahvistavat, että pankit tulevat jälleen korvaamaan talletukset ja nostavat myös lainojen kustannuksia. Tiedämme, että kyseessä on poikkeavuus ja että on liian myöhäistä päästä eroon yksilöiden ja yritysten kauhusta. Tämä ei kuitenkaan tarkoita sitä, että vuonna 5 annettu 2008 prosentin korko saavutettaisiin välittömästi, vaan korotus tapahtuu asteittain EKP:n päätösten mukaisesti ja kunkin tahon marginaali huomioiden.
Tässä tapauksessa kysytyt lähteet huomauttavat, että sota, joka on jo kiinni asuntolainojen vangitsemisesta, voisi siirtyä myös keskipitkän aikavälin talletusten vangitsemiseen, vaikka se onkin vielä avaamaton meloni.
