kokkuvõte
47. novembri seadus nr 2003/26 sätestab üldeelarve artiklis 94, et riigivõla tekitamine peab olema seadusega lubatud ja selle artiklis 98, mis vastab majandus- ja digitaalse ümberkujundamise ministrile, vastavalt kehtivale osakonnale. struktuur, võlaga seotud toimingute lubamine, näiteks lepingute sõlmimisel järgitavate protseduuride kehtestamine ja selliste toimingute vormistamine, volitused, mida võib tavaliselt delegeerida riigikassa ja rahvusvahelise rahastamise peasekretariaadi juhile. 2023. aastaks kiideti riigivõla loomine heaks 46. detsembri 31. aasta riigieelarve seaduse 2022/23 artikliga 2023, mis annab majandus- ja digitaalse ümberkujundamise ministrile volitused suurendada riigi võlgnevust. aasta riigivõlg tegelikkuses volituses endas sätestatud piirmäärani.
Seevastu 1218. oktoobri korraldus ETD/2021/25 teatud kulukrediidi haldamise ja volituste delegeerimise piirmäärade kehtestamise kohta sätestab artiklis 8 delegatsiooni riigikassa peasekretariaadi ja volituste delegeerimisele. 94. novembri üldeelarve seaduse nr 98/102 artiklitega 47, 2003 ja 26 majandus- ja digitaalse ümberkujundamise ministrile antud volituste rahvusvaheline rahastamine niivõrd, kuivõrd need käsitlevad riigi võlainstrumente eurodes ja välisvaluuta, nii kodu- kui ka välismaal, tegeleb väärtpaberite emiteerimise, laenude sõlmimise või muude toimingutega.
37. jaanuari korraldus ETD/2023/17, millega riigivõla tekkimise provisjon kestab 2023. aasta augustist 2024. aasta jaanuarini, sätestab omakorda artikli 5.1 lõike XNUMX punktis c, et riigivõla emiteerimist võib teostada. riigikassa ja rahvusvahelise rahastamise peasekretariaadi poolt sündikaatmenetluse kaudu, mis seisneb emissiooni osa või kogu kokkulepitud hinnaga loovutamises mitmele finantsüksusele, kes ootavad nimetatud järjekorras kogutud protseduure.
Samuti on 5.2. jaanuari korralduse ETD/37/2023 punktis 17 sätestatud, et emissiooni lõppedes võib riigikassa ja rahvusvahelise rahastamise peasekretariaadi juht vormistada valitud üksuse või üksustega või sõlminud asjakohased kokkulepped ja lepingud, milles nad võivad kokku leppida haldus-, tellimis- ja paigutustasusid. Nendes määratakse lepingu sõlmimise menetlused niivõrd, kuivõrd artiklites 9 ja 15 (kaasa arvatud) kirjeldatud menetlused ei ole kohaldatavad, näiteks artikli 7 sätete vorm ja ulatus ning kui palju on vaja probleemi lahendamiseks. Valitud üksuste ülesanded lõppevad, vajaduse korral proportsionaalselt kaasatud, emissiooni impordi kandmisega Hispaania Panga riigikassa kontole määratud kuupäeval.
Vastavalt ülalkirjeldatud õigusabile peab riigikassa ja rahvusvahelise rahastamise peasekretariaat sobivaks väljastada uus viieteistkümneaastane viide. 20. veebruari 2023. aasta korraldusega on Hispaania Kuningriigi võlakirja- ja võlakirjade turutegijate gruppi kuuluvale kuuele üksusele antud volitused juhtida ja korraldada uue võlakirjade ja kohustuste viite esimese osa väljastamist. kuni viieteistkümne aastani sündikatsioonimenetluse kaudu.
Emissiooni esimese osa puhul selle emissioonimenetluse valimise eesmärk on ühelt poolt parandada jaotust lõppinvestorite vahel, võimaldades juurdepääsu uutele investoritele, kellel on volitatud profiil nii geograafilisest kui ka tüpoloogiast lähtudes, ja teisalt selleks, et võimaldada uuel viitel kiiresti saavutada piisavalt kõrge bilansiline saldo, et tagada selle likviidsus ja kiire kohalolek rahvusvahelistel elektroonilistel kauplemisplatvormidel. Lisaks võib sama viitenumbri uute osade väljastamiseks kasutada traditsioonilist oksjonisüsteemi, nagu on lubatud 99. novembri seaduse 47/2003 artikliga 26.
Vastavalt antud mandaadile on eelnimetatud üksuste ning riigikassa ja rahvusvahelise rahastamise peasekretariaadi vahel kokku lepitud emissiooni sündikaadi lõplik struktuur ja uue viite eriomadused, mistõttu on vajalik emissiooni tellimine ja avalikustamine. riigi kohustuste tunnused kuni viieteistkümne aastani, mis eralduvad.
Eelneva põhjal lahendati:
1. Korraldada eurodes vääringustatud viieteistkümneaastaste riigikohustuste uue viite esimese osa väljastamine. See esimene osamakse paigutatakse, kui turutingimused seda nõuavad, alates 21. veebruarist 2023 sündikaatmenetluse kaudu ja emiteeritud Võlakirjadel on määruses ETD/37/2023 sätestatud omadused. 17. jaanuar, milleks on riigivõla tekkimine ette nähtud 2023. aasta augusti ja 2024. aasta jaanuari jooksul ning mis on määratud käesolevas korralduses.
2. Emissiooni välja andnud sündikaat on struktureeritud kolmel tasandil:
- a) Esimese tasandi moodustavad peamised juhtüksused, mis on loetletud allpool, kellele on 20. veebruari 2023. aasta korraldusega antud volitused sündikaatmenetluse kaudu emiteerimist juhtida ja korraldada.
Banco Santander, SA
Deutsche Bank, AG.
JP Morgan.
Morgan Stanley Europe SE.
Nomura Financial Products Europe GMBH.
Üldselts.
- b) sündikaadi teine tasand, st see, mille moodustavad silmapaistvad külmetajad, koosneb vähendatud üksuste rühmast, mis isegi hõivavad peasekretariaadi tegevusega seotud igakuises klassifikatsioonis silmapaistva koha. turutegijate , ei kuulu eelmises kirjas mainitud üksuste hulka. Sellele teisele tasemele sisenevad järgmised üksused:
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, SA
Barclays Bank Ireland, PLC.
BNP Paribas, SA
Citibank Europe PLC.
Credit Agricole ettevõtete ja investeerimispank.
- c) Kolmas tasand on kaashaldusüksused ja see koosneb ülejäänud Hispaania Kuningriigi riigivõla turutegijatest, kes tegutsevad riigivõlakirjade ja -kohustuste valdkonnas ja kes on näidanud üles huvi selles sündikaadis osalemise vastu. ..
3. Välja antud kohustuste tunnused.
a) Väärtpaberite väljalaskekuupäeva, aastase nominaalintressimäära ja märkimishinna määrab riigikassa ja rahvusvahelise rahastamise peasekretariaat, konsulteerides eelnevalt emissiooni andnud sündikaadi liikmesüksustega, ning need on kahjustatud. korraldusega ametlikus Riigi Teatajas.
b) Välja antud Kohustused amortiseeritakse nimiväärtuses 30. juulil 2039.
c) Kupongid aeguvad iga aasta 30. juulil, esimene kupong makstakse välja 30. juulil 2023 ja need makstakse tasumisele kuuluvate annuiteedi eest, välja arvatud esimene kupong, mis on kooskõlas artikli 6.2 sätetega. 37. jaanuari korralduse ETD/2023/17, millega pikendatakse lühendatud tekkeperioodi väljaandmise kuupäeva ja kupongi aegumiskuupäeva vahel. Selle esimese kupongi summa, arvutatuna protsendina nominaaljäägist ja ümardatuna kuue kümnendkohani, arvutatakse järgmise avaldise abil:
kus I on nominaalne intressimäär suurendatud protsentides ja d on tekkeperioodi päevade arv, arvutades väljalaskekuupäeva esimese päevana ja päeva enne tähtpäeva kui viimast päeva.
d) Vastavalt 2. juuni 19. a korralduse, millega riigivõlakirjade põhiosa ja kupongide eraldamise ja nende taastamise toimingud ning volitab riigikassa peadirektoraati, nr 1997, XNUMX. artikli punktis XNUMX sätestatut. Finantspoliitika finantsasutustega üksikute laenude vormistamiseks, väljastatavatel kohustustel on eemaldatavate võlakirjade kvalifikatsioon. Eraldamis- ja taastamistoimingute alustamise loa peab aga heaks kiitma riigikassa ja rahvusvahelise rahastamise peasekretariaat.
4. Uue viieteistkümneaastase riigikohustuse märkimine toimub mitmekordse nominaalimpordiga summas 1.000 eurot. Tasumine sularahas, mis vastab märgitud nimiväärtusele, hoiustatakse riigikassa kontol Hispaania keskpangas, tehakse väärtpaberite emiteerimise ja ringluse kuupäeval. Riigikassa ja rahvusvahelise rahastamise peasekretariaat edastab Hispaania Pangale nominaalnumbri, mis on välja antud Sociedad de Gestión de los Sistemas de Registro, Compensación y Liquidación de Valores, SA Unipersonal, edastamiseks ja selle hilisemaks vastuvõtmiseks. kauplemine AIAF-i fikseeritud tulude turul.
5. Hinnastabiliseerimisoperatsioone võib läbi viia seoses välja antud riiklike kohustustega. Neid toiminguid ei tehta mingil juhul riigikassa nimel.
6. Kirjeldatud toimingutest tulenevad kulud on arvestatud riigi üldhalduse eelarve jaotisesse 06 "Riigivõlg".
