crynodeb
Mae Cyfraith 47/2003, o Dachwedd 26, y Gyllideb Gyffredinol yn sefydlu yn ei erthygl 94 bod yn rhaid i greu Dyled y Wladwriaeth gael ei awdurdodi gan y gyfraith ac yn ei erthygl 98 sy'n cyfateb i'r Gweinidog dros Faterion Economaidd a Thrawsnewid Digidol, yn unol â'r adran gyfredol. strwythur, awdurdodi gweithrediadau sy'n ymwneud â'r Ddyled, megis sefydlu'r gweithdrefnau i'w dilyn ar gyfer contractio a ffurfioli gweithrediadau o'r fath, pwerau y gellir eu dirprwyo, fel arfer, i bennaeth yr Ysgrifenyddiaeth Gyffredinol y Trysorlys a Ariannu Rhyngwladol . Ar gyfer y flwyddyn 2023, cymeradwywyd creu Dyled y Wladwriaeth gan erthygl 46 o Gyfraith 31/2022, ar 23 Rhagfyr, ar Gyllidebau Cyffredinol y Wladwriaeth ar gyfer y flwyddyn 2023, sy'n awdurdodi'r Gweinidog Materion Economaidd a Thrawsnewid Digidol i gynyddu'r balans sy'n weddill o Dyled y Wladwriaeth mewn termau effeithiol yn y flwyddyn hyd at y terfyn a osodwyd yn yr awdurdodiad ei hun.
Ar y llaw arall, mae Gorchymyn ETD/1218/2021, dyddiedig 25 Hydref, ar osod terfynau ar gyfer gweinyddu credydau penodol ar gyfer treuliau a dirprwyo pwerau, yn sefydlu yn ei erthygl 8 ddirprwyaeth pennaeth Ysgrifenyddiaeth Gyffredinol y Trysorlys a Ariannu Rhyngwladol y pwerau a roddwyd i'r Gweinidog dros Faterion Economaidd a Thrawsnewid Digidol gan erthyglau, ymhlith eraill, 94, 98 a 102 o Gyfraith 47/2003, o Dachwedd 26, Cyllideb Gyffredinol i'r graddau y maent yn cyfeirio at offerynnau dyled y Wladwriaeth mewn ewros a arian tramor, gartref a thramor, yn delio â chyhoeddi gwarantau, contractio benthyciadau neu weithrediadau eraill.
O'i ran ef, mae Gorchymyn ETD/37/2023, dyddiedig 17 Ionawr, y mae'r ddarpariaeth ar gyfer creu Dyled y Wladwriaeth yn para rhwng mis Awst 2023 a mis Ionawr 2024, yn pennu yn erthygl 5.1.c) y caniateir i ddyled y Wladwriaeth gael ei chyhoeddi. gan Ysgrifenyddiaeth Gyffredinol y Trysorlys ac Ariannu Rhyngwladol trwy'r weithdrefn syndiceiddio, a fydd yn cynnwys aseinio rhan neu'r cyfan o fater am bris y cytunwyd arno i sawl endid ariannol, gan aros am y gweithdrefnau a gasglwyd yn y drefn honno.
Yn yr un modd, yn erthygl 5.2 o Orchymyn ETD/37/2023, o Ionawr 17, sefydlwyd y caiff pennaeth Ysgrifenyddiaeth Gyffredinol y Trysorlys a Chyllido Rhyngwladol, ar ddiwedd y mater, ffurfioli gyda'r endid neu'r Endidau a ddewiswyd neu dyfarnu'r cytundebau a'r contractau perthnasol, lle gallant gytuno ar gomisiynau gweinyddu, tanysgrifio a lleoli. Ynddyn nhw, penderfynir ar y gweithdrefnau dyfarnu i'r graddau nad yw'r rhai a ddisgrifir yn erthyglau 9 a 15, ill dau, yn gymwys, megis ar ba ffurf ac i ba raddau y mae darpariaethau erthygl 7 a faint sy'n angenrheidiol i gwblhau'r mater. Bydd swyddogaethau'r endidau dethol yn dod i ben, gyda proration wedi'i gynnwys lle bo'n briodol, gyda chofnodi mewnforio'r mater yng nghyfrif y Trysorlys ym Manc Sbaen ar y dyddiad a osodwyd.
Yn unol â'r cymorth cyfreithiol a ddisgrifir uchod, mae Ysgrifenyddiaeth Gyffredinol y Trysorlys a Chyllido Rhyngwladol o'r farn ei bod yn gyfleus cyhoeddi cyfeirnod pymtheg mlynedd newydd. Trwy Orchymyn Chwefror 20, 2023, mae mandad wedi'i roi i chwe endid, sy'n perthyn i'r grŵp o Wneuthurwyr Marchnad Bond a Rhwymedigaeth Teyrnas Sbaen, i arwain a threfnu'r broses o gyhoeddi cyfran gyntaf cyfeirnod Rhwymedigaethau newydd o'r Nodwch i bymtheg mlynedd trwy'r weithdrefn syndiceiddio.
Pwrpas dewis y weithdrefn gyhoeddi hon ar gyfer cyfran gyntaf y cyhoeddiad, ar y naill law, yw gwella dosbarthiad ymhlith buddsoddwyr terfynol trwy ganiatáu mynediad i fuddsoddwyr newydd sydd â phroffil awdurdodedig, o safbwynt daearyddol ac o deipoleg, a , ar y llaw arall, er mwyn galluogi'r cyfeiriad newydd i gyrraedd cydbwysedd rhagorol ddigon uchel yn gyflym i warantu ei hylifedd a phresenoldeb prydlon ar lwyfannau masnachu electronig rhyngwladol. Yn ogystal, gellir defnyddio'r system arwerthiant draddodiadol ar gyfer cyhoeddi cyfrannau newydd o'r un cyfeiriad hwn, fel yr awdurdodwyd gan erthygl 99 o Gyfraith 47/2003, Tachwedd 26.
Yn unol â'r mandad a roddwyd, mae strwythur terfynol y syndicet cyhoeddi a nodweddion penodol y cyfeiriad newydd wedi'u cytuno rhwng yr endidau uchod ac Ysgrifenyddiaeth Gyffredinol y Trysorlys a Chyllido Rhyngwladol, gan ei gwneud yn angenrheidiol i orchymyn y cyhoeddiad a'i wneud yn gyhoeddus. nodweddion Rhwymedigaethau y Dalaeth i bymtheng mlynedd a ollyngir.
Yn seiliedig ar yr uchod, penderfynodd:
1. Trefnwch ar gyfer cyhoeddi'r gyfran gyntaf o gyfeiriad newydd o Rwymedigaethau Gwladol pymtheg mlynedd wedi'u henwi mewn ewros. Bydd lleoliad y gyfran gyntaf hon yn cael ei wneud, os yw amodau'r farchnad yn nodi hynny, o 21 Chwefror, 2023, drwy'r weithdrefn syndiceiddio, a bydd gan y Bondiau a gyhoeddwyd y nodweddion a sefydlwyd yn Gorchymyn ETD/37/2023, o Ionawr 17, y darperir ar ei gyfer ar gyfer creu Dyled y Wladwriaeth yn ystod Awst 2023 ac Ionawr 2024 ac y penderfynir arno yn y Gorchymyn hwn.
2. Mae'r Syndicate y dyfarnwyd y mater iddo wedi'i strwythuro ar dair lefel:
- a) Mae'r lefel gyntaf yn cynnwys y Prif Endidau Rheoli, a restrir isod, sydd, trwy Orchymyn Chwefror 20, 2023, wedi cael mandad i arwain a threfnu'r cyhoeddi trwy'r weithdrefn syndiceiddio.
Banco Santander, SA
Deutsche Bank, AG.
JP Morgan.
Morgan Stanley Ewrop SE.
Cynhyrchion Ariannol Nomura Europe GmbH.
Cymdeithas Gyffredinol.
- b) Bydd ail lefel y syndicet, hynny yw, yr un a ffurfiwyd gan yr oeryddion amlwg, yn cynnwys grŵp o endidau gostyngol a fydd, hyd yn oed yn cymryd lle amlwg yn y dosbarthiad misol y mae'r Ysgrifenyddiaeth Gyffredinol yn ei wneud o'r gweithgaredd. o Gwneuthurwyr Marchnad , ymhlith yr endidau a grybwyllwyd yn y llythyr blaenorol. Bydd yr endidau canlynol yn mynd i mewn i'r ail lefel hon:
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, SA
Banc Barclays Iwerddon, CCC.
BNP Paribas, SA
Citibank Europe PLC.
Banc Corfforaethol a Buddsoddi Credit Agricole.
- c) Y drydedd lefel yw’r Endidau sy’n Cydreoli, ac mae’n cynnwys gweddill Gwneuthurwyr Marchnad Dyled Cyhoeddus Teyrnas Sbaen sy’n gweithredu ym maes Bondiau a Rhwymedigaethau’r Wladwriaeth, sydd wedi dangos diddordeb mewn cymryd rhan yn y syndicetiad hwn. . .
3. Nodweddion y Rhwymedigaethau a gyhoeddir.
a) Bydd y dyddiad cyhoeddi, y gyfradd llog enwol flynyddol a phris tanysgrifio'r gwarantau yn cael eu pennu gan Ysgrifenyddiaeth Gyffredinol y Trysorlys a Chyllido Rhyngwladol, cyn ymgynghori â'r endidau sy'n aelodau o'r Syndicet y dyfarnwyd y mater iddynt, a byddant yn cael eu difrodi. yn gyhoeddus trwy Orchymyn yn y Official State Gazette.
b) Mae'r Rhwymedigaethau a gyhoeddir yn cael eu hamorteiddio, yn par, ar 30 Gorffennaf, 2039.
c) Bydd y cwponau yn dod i ben ar 30 Gorffennaf bob blwyddyn, gyda'r cwpon cyntaf i'w dalu ar 30 Gorffennaf, 2023, a bydd yn cael ei dalu am flwydd-daliadau sy'n ddyledus, ac eithrio'r cwpon cyntaf, yn unol â darpariaethau erthygl 6.2. Gorchymyn ETD/37/2023, o Ionawr 17, i ymestyn cyfnod cronni llai, rhwng y dyddiad cyhoeddi a dyddiad dod i ben y cwpon. Mae swm y cwpon cyntaf hwn, sy'n cael ei yrru fel canran o'r balans enwol a'i dalgrynnu i chwe lle degol, yn cael ei gyfrifo gan ddefnyddio'r ymadrodd canlynol:
lle I yw cynyddwyd y gyfradd llog enwol fel canran a d yw nifer y diwrnodau o'r cyfnod cronni, gan gyfrifo'r dyddiad cyhoeddi fel y diwrnod cyntaf a'r diwrnod cyn y dyddiad dyledus fel y diwrnod olaf.
d) Yn unol â darpariaethau'r erthygl gyntaf, rhif 2 o Orchymyn Mehefin 19, 1997, lle mae gweithrediadau gwahanu prifswm a chwponau gwarantau Dyled y Wladwriaeth a'u hailgyfansoddi ac yn awdurdodi Cyfarwyddiaeth Gyffredinol y Trysorlys a Polisi Ariannol i ffurfioli benthyciadau unigol gyda sefydliadau ariannol, mae'r Rhwymedigaethau a gyhoeddir yn meddu ar y cymhwyster bondiau strippable. Fodd bynnag, rhaid i'r awdurdodiad ar gyfer cychwyn y gweithrediadau gwahanu ac ailgyfansoddi gael ei gymeradwyo gan Ysgrifenyddiaeth Gyffredinol y Trysorlys a Chyllido Rhyngwladol.
4. Bydd tanysgrifiad y Rhwymedigaeth Gwladol pymtheng mlynedd newydd yn cael ei wneud gan fewnforion enwol lluosog o 1.000 ewro. Gwneir taliad mewn arian parod sy'n cyfateb i'r wynebwerth tanysgrifiedig, gyda blaendal yng nghyfrif y Trysorlys Cyhoeddus ym Manc Sbaen, ar ddyddiad cyhoeddi a chylchrediad y gwarantau. Mae Ysgrifenyddiaeth Gyffredinol y Trysorlys a Chyllido Rhyngwladol yn cyfleu i Fanc Sbaen y rhif enwol a roddwyd at ddibenion ei gyfathrebu i'r Sociedad de Gestión de los Sistemas de Registro, Compensación y Liquidación de Valores, SA Unipersonal, a'i dderbyniad dilynol i masnachu ar y Farchnad AIAF ar gyfer Incwm Sefydlog.
5. Gellir cyflawni gweithrediadau sefydlogi prisiau mewn perthynas â'r Rhwymedigaethau Gwladol a gyhoeddir. Ni fydd y gweithrediadau hyn, beth bynnag, ar ran y Trysorlys Cyhoeddus.
6. Mae'r treuliau sy'n deillio o'r gweithrediadau a ddisgrifiwyd yn cael eu priodoli i Adran 06, Dyled Gyhoeddus, o Gyllideb Gweinyddiaeth Gyffredinol y Dalaeth.
