Resolución de 9 de septiembre de 2022, de la Dirección General






sumario

La Orden ETD/18/2022, de 18 de enero, para la disposición de la creación de Deuda del Estado durante agosto de 2022 y enero de 2023 y recogene las Clusulas de Accin Colectiva normalizadas, ha autorizado a la Secretara General del Tesoro y Financiacin Internacional a emitir Deuda del Estado pendante el ao 2022 y el mes de enero de 2023 y ha regulado el marco al que deben ajustarse las emisiones, sellando los instrumentos en que podrn materializarse, entre los que se encuentran los Bonos y Obligaciones del Estado .

En la regulación aprobada está disponible la obligación de elaborar un calendario anual de subastas ordinarias, para su publicación en el Boletín Oficial del Estado, y se exigen los procedimientos y normas de emisión, que básicamente son una prrroga de los vigentes en 2021. Dicho calendario se publica por Resolución de 24 de enero de 2022 de la Dirección General del Tesoro y Política Financiera, en la que se reglamenta el desarrollo y resolución de las subastas de Bonos y Obligaciones del Estado para el año 2022 y el mes de enero de 2023.

Conforme al calendario anunciado, es necesario fijar las características de los Bonos y Obligaciones del Estado a poner en oferta el próximo 15 de septiembre y convocar las correspondientes subastas. A tal efecto, al objeto de atender la demanda de los inversores y siguiendo las recomendaciones de las entidades Creadoras de Mercado, dada la posibilidad de poner en oferta emisiones que sean ampliaciones de otras realizadas con anterioridad, se considera conveniente poner en oferta un nuevo tramo de la referencia de Bonos del Estado a cinco años al 0,00 por 100, vencimiento 31 de enero de 2027, Obligaciones del Estado al 2,15 por 100, vencimiento 31 de octubre de 2025, con una vida residual en torno a tres años y un mes y Obligaciones del Estado al 0,50 por 100, vencimiento 30 de abril de 2030, con una vida residual en torno a siete aos y siete meses.

Ante lo expuesto, y en uso de las autorizaciones contenidas en la citada Orden ETD/18/2022, esta Dirección General ha resuelto:

1. Disponer en el mes de septiembre de 2022 las emisiones, denominadas en euros, de Bonos y Obligaciones del Estado que se indican en el apartado 2 siguiente y convocar las correspondientes subastas, que se celebrarn de acuerdo con lo previsto en la Orden ETD/ 18/2022, de 18 de enero, en la Resolución de 24 de enero de 2022 de la Dirección General del Tesoro y Política Financiera y en la presente Resolución.

2. Características de los Bonos y Obligaciones del Estado que se emiten.

2.1 El tipo de interés nominal anual y las fechas de amortización y de vencimiento de cupones serán los mismos que se producirán en la rdenes ECC/1047/2015 y ECC/1051/2015 de 2 y 3 de junio, respectivamente, para la emisión de Obligaciones del Estado al 2.15 por 100, vencimiento 31 de octubre de 2025, en la Resolución de 15 de octubre de 2021, de la Dirección General del Tesoro y Política Financiera, para la emisión de Bonos del Estado a cinco años al 0, 00 por 100, vencimiento 31 de enero de 2027 y en las rdenes ETD/7/2020 y ETD/17/2020, de 14 y 16 de enero, respectivamente, para la emisión de Obligaciones del Estado al 0,50 por 100, vencimiento April 30 , 2030.

2.2 El primer cupn a pagar ser, por su importe completo, el 31 de octubre de 2022 en las Obligaciones al 2,15 por 100, el 31 de enero de 2023 en los Bonos a cinco aos al 0,00 por 100 y el 30 de abril de 2023 en las Obligaciones al 0,50 por 100.

2.3 De conformidad con lo previsto en el número 2 de la Orden de 19 de junio de 1997, los Bonos y Obligaciones que se emiten tienen la calificación de Bonos segregables. No obstante, para el inicio de las operaciones de segregación y reconstitución en los Bonos a cinco años al 0,00 por 100, que se emitan, la autorización deber aprobarse por la Secretaría General del Tesoro y Financiación Internacional.

3. Las subastas tendrn lugar el prximo 15 de septiembre de 2022, conforme al calendario hecho pblico en el apartado 1 de la Resolucin de 24 de enero de 2022 y el precio de las peticiones competitivas que se presenten a las subastas se consignar en tanto por ciento con dos decimales, el segundo de los cuales podra ser cualquier numero entre el cero y el nueve, ambos incluidos, y se formular ex-cupn. A este respecto, el cupón corrido de los valores que se ponen en oferta, calculado enero de la forma que establece en el artículo 14.2 de la Orden ETD/18/2022, de 18 de, est el 1.91 por 100 en las Obligaciones al 2.15 por 100, el 0.00 por 100 en los Bonos a cinco años al 0.00 por 100 y el 0.20 por 100 en las Obligaciones al 0.50 por 100.

4. Las segundas vueltas de las subastas convocadas mediante esta Resolución, a las que tienden a acceder en exclusiva a los Creadores de Mercado que actúan en el ámbito de los Bonos y Obligaciones del Estado, se déarrollarn entre la resolución de las subastas y las doce horas del da hbil anterior al de puesta en circulacin de los valores y sern adjudicadas al precio marginal resultante de la fase de subasta, conforme a la normativa reguladora de estas entidades.

5. Los valores que se emiten en estas subastas se pondrn en circulacin el da 20 de septiembre de 2022, fecha de daembolso y adeudo en cuenta fijada para los titulares de cuentas en la Sociedad de Gestin de los Sistemas de Registro, Compensacin y Liquidacin de Valores, SA Unipersonal, y se admitirán de oficio a negociación en AIAF Mercado de Renta Fija. Además, estos valores se agregarán, en caso, a las emisiones seleccionadas en el apartado 2 anterior, teniendo en cuenta la ampliación de las aqullas, con las que se gestionarán como una única emisión a partir de su puesta en circulación.

6. En el anexo de esta Resolución, incluyendo información sobre los efectos de la participación en los subestados, incluyendo tablas de equivalencia entre beneficios y rendimientos de los Bonos y Obligaciones del Estado cuya emisión se dispone, calculadas de acuerdo con lo previsto en el artículo 14.2 de la Orden ETD/18/2022, de 18 de enero.

ANEXO

Tabla de equivalencia entre precios y rendimientos para las Obligaciones del Estado al 2,15%, vto. 31 de octubre de 2025(Subasta del da 15 de septiembre)Precio Ex-copa

Rendimiento bruto*

porcentaje

99752233998022169985219999902182999521661000021491000521321001021151001520981002020821002520651008202 03110202 815101,051,799101,101,782101,151,766101,201,749101,251,733101,301,716101,351,700101,401,683101,451,667101,501,651101,610,51101 ,701,585101,751,568101,801,552101,851,536101,901,519101,951,503102,001,487102,051,470102,101,454102,152,152,41081,4,4 251,405

Returns redondeados al tercer decimal. 31 de enero de 2027(Subasta del da 15 de septiembre)Precio Ex-copa

Rendimiento bruto*

porcentaje

8975250789802494898524818990246889952455900024429005242990102416901524039020239090252377903023649351902 402 33890 452 32590 502 31290 552 29990 602 28690 652 27390 702 26090 752 24790 802 23590 852 002,18391,052,17091,102,15791,152,14591,202,132. 402080914520689150205591552042916020299165201791702004917519919180197891851966919019539195194092001 ,92892,051,91592,101,90292,151,89092,201,87792, 251,864

Returns redondeados al tercer decimal. 30 de abril de 2030(Subasta del da 15 de septiembre)Precio Ex-copa

Rendimiento bruto*