Resolución de 27 de enero de 2023, de la Dirección General del




Fiscalía de la CISS

sumario

La Orden ETD/37/2023, de 17 de enero, por la que se dispone la creación de Deuda del Estado dure el agosto 2023 y enero de 2024, ha autorizado a la Secretara General del Tesoro y Financiacin Internacional a emitir Deuda del Estado dure el ao 2023 y el mes de enero de 2024 y ha regulado el marco al que deben ajustarse las emisiones, sellando los instrumentos en que podrn materializarse, entre los que se encuentran los Bonos y Obligaciones del Estado.

En la regulación aprobada está disponible la obligación de elaborar un calendario anual de subastas ordinarias, para su publicación en el Boletín Oficial del Estado, y se exigen los procedimientos y normas de emisión, que básicamente son una prrroga de los vigentes en 2021. Dicho calendario se publica por Resolucin de 20 de enero de 2023 de la Direccin General del Tesoro y Poltica Financiera, en la que se regul el desarrollo y resolucin de las subastas de Bonos y Obligaciones del Estado para el ao 2023 y el mes de enero de 2024.

Conforme al calendario anunciado, es necesario fijar las características de los Bonos y Obligaciones del Estado a poner en oferta el próximo 2 de febrero y convocar las correspondientes subastas. A tal efecto, al objeto de atender la demanda de los inversores y siguiendo las recomendaciones de las entidades Creadoras de Mercado, dada la posibilidad de poner en oferta emisiones que sean ampliaciones de otras realizadas con anterioridad, se considera conveniente poner en oferta un nuevo tramo de las referencias de Bonos del Estado a tres años al 2,80 por 100, vencimiento 31 de mayo de 2026, Obligaciones del Estado a veinte años al 3,45 por 100, vencimiento 30 de julio de 2043, Obligaciones del Estado al 1, 40 por 100, vencimiento 30 de abril de 2028 con una vida residual en torno a cinco años y tres meses y Obligaciones del Estado, indexadas al índice de Precios al Consumo armonizado ex-tabaco en la zona euro, al 1,00 por 100, vencimiento el 30 de noviembre de 2030 con una vida residual en torno a siete años y diez meses.

Ante lo expuesto, y en uso de las autorizaciones contenidas en la citada Orden ETD/37/2023, esta Dirección General ha resuelto:

1. Disponer en el mes de febrero de 2023 las emisiones, denominadas en euros, de Bonos y Obligaciones del Estado que se indican en el apartado 2 siguiente y convocar las correspondientes subastas, que se celebrarn de acuerdo con lo previsto en la Orden ETD/ 37/2023, de 17 de enero, en la Resolución de 20 de enero de 2023 de la Dirección General del Tesoro y Política Financiera y en la presente resolución.

2. Características de los Bonos y Obligaciones del Estado que se emiten.

2.1 El tipo de interés nominal anual y las fechas de amortización y de vencimiento de cupones serán los mismos que se producirán en la Resolución de 5 de enero de 2023, de la Dirección General del Tesoro y Política Financiera, para la emisión de Bonos del Estado a tres años al 2.80 por 100, vencimiento 31 de mayo de 2026, en las rdenes EIC/38/2018 y EIC/40/2018 de 23 y 24 de enero, respectivamente, para la emisión de Obligaciones del Estado al 1, 40 por 100, vencimiento 30 de abril de 2028, en las rdenes ETD/906/2022 y ETD/907/2022, de 20 y 21 de septiembre, respectivamente, para la emisión de Obligaciones del Estado a veinte años al 3,45 por 100, vencimiento 30 de julio de 2043. En las Obligaciones del Estado, indexadas al índice de Precios al Consumo armonizado ex-tabaco en la zona euro, al 1,00 por 100, con vencimiento el 30 de noviembre de 2030, el cupn real anual y las fechas de amortización y vencimiento de cupones serán los mismos que se producirán en las rdenes ECC/509/2015 y ECC/521/20 15 de 24 y 25 de marzo, respectivamente.

2.2 El primer cupón a pagar ser, por su importe completo, el 30 de abril de 2023 en las Obligaciones al 1,40 por 100 y el 30 de noviembre de 2023 en las Obligaciones al 1,00 por 100, indexadas a la inflación. In los Bonos a tres aos al 2.80 por 100, el primer cupn a pagar ser el 31 de mayo de 2023, por an import de 1.027945 por 100, segn se establece en la Resolucin de 5 de enero y en las Obligaciones a veinte aos al 3.45 por 100, el primer cupn a pagar ser el 30 de julio de 2023, por an import de 2,892329 por 100, segn se estable en la Orden ETD/907/2022 de 21 de septiembre.

2.3 De conformidad con lo previsto en el número 2 de la Orden de 19 de junio de 1997, los Bonos y Obligaciones que se emiten tienen la calificación de Bonos segregables. No obstante, para el inicio de las operaciones de segregación y reconstitución en los Bonos a tres años al 2,80 por 100, en las Obligaciones al 1,00 por 100, indexadas a la inflación y en las Obligaciones a veinte años al 3, 45 por 100, que se emite, la autorización debe aprobarse por la Secretaría General del Tesoro y Financiación Internacional.

3. Las subastas tendrn lugar el prximo 2 de febrero de 2023, conforme al calendario hecho pblico en el apartado 1 de la Resolucin de 20 de enero de 2023, y el precio de las peticiones competitivas que se presenten a las subastas se consignar en tanto por ciento con dos decimales, el segundo de los cuales podrá ser cualquier número entre el cero y el nueve, ambos incluidos, y se formular ex-cupn, y además, en el caso de las Obligaciones al 1,00 por 100, indexadas a la inflación, sin tener en cuenta la aplicación del correspondiente índice multiplicador o coeficiente de indexación. A este respecto, el cupón corrido de los valores que se ponen en oferta, calculado enero de la forma que establece en el artículo 14.2 de la Orden ETD/37/2023, de 17 de, est el 0.16 por 100 en los Bonos a tres años al 2,80 por 100, el 1,09 por 100 en las Obligaciones al 1,40 por 100, el 0,19 por 100 en las Obligaciones al 1,00 por 100 indexadas a la inflación y el 1, 26 por 100 en las Obligaciones a veinte años al 3,45 por 100. de la Orden ECC/509/2015, es el 1.20201.

4. Las segundas vueltas de las subastas convocadas mediante esta resolución, a las que tienden a acceder en exclusiva a los Creadores de Mercado que actúan en el ámbito de los Bonos y Obligaciones del Estado, se déarrollarn entre la resolución de las subastas y las doce horas del da hbil anterior al de puesta en circulacin de los valores y sern adjudicadas al precio marginal resultante de la fase de subasta, conforme a la normativa reguladora de estas entidades.

5. Los valores que se emiten en estas subastas se ponen en circulación el día 7 de febrero de 2023, fecha de déembolso y adeudo en cuenta fijada para los titulares de cuentas en la Sociedad de Gestión de los Sistemas de Registro, Compensación y Liquidación de Valores, SA Unipersonal, y se admitirán de oficio a negociación en AIAF Mercado de Renta Fija. Además, estos valores se agregarán, en caso, a las emisiones seleccionadas en el apartado 2 anterior, teniendo en cuenta la ampliación de las aqullas, con las que se gestionarán como una única emisión a partir de su puesta en circulación.

6. En el anexo de esta resolución, incluyendo información sobre los efectos de la participación en las subastas, incluyendo tablas de equivalencia entre premios y rendimientos de los Bonos y Obligaciones del Estado cuya emisión se dispone, calculadas de acuerdo con lo previsto en el artículo 14.2 de la Orden ETD/37/2023, de 17 de enero.

ANEXO

Tabla de equivalencia entre precios y rendimientos para los Bonos del Estado a 3 años al 2,80%, vto. 31 de mayo de 2026 (Subasta del 2 de febrero)

Precio

ex copa

Rendimiento crudo (1)

porcentaje

98,503,28698,553,27098,603,25398,653,23798,703,22198,753,20498,803,18898,853,17298,903,15698,953,13999,003,12399,053,107909,193 153,07499,203,05899,253,04299,303,02699,353,01099,402,99399,452,97799,502,96199,552,94599,602,92999,652,91399,702,89799, 752 ,88199,802,86499,852,84899,902,83299,952,816100,002,800100,052,784100,102,768100,152,752100,202,736100,252,720100,302,301,0,6828100,7528100,7528100 402,672100,452,656100,502,640100,552,625100,602,609100,652,593100,702,577100,752,561100,802,545100,852,529100,902,8502,1,482 0Subasta del 2 de febrero)

Precio

ex copa

Rendimiento bruto (2)

porcentaje

91,753,13191,803,12091,853,10991,903,09891,953,08792,003,07692,053,06592,103,05492,153,04392,203,03292,253,02192,303,010999922 002 ,85793,052,84693,102,83593,152,82493,202,81393,252,80293,302,79293,352,78193,402,77093,452,75993,502,74893,552,73793,602, 72793 ,652,71693,702,70593,752,69493,802,68393,852,67393,902,66293,952,65194,002,64094,052,63094,102,61994,152,60894,202,59794, 7252 Tabla de equivalencia entre precio y rendimientos para las Obligaciones del Estado€i al 1,00%, vto. 30 de noviembre de 2030 (Subasta del 2 de febrero)

Precio

ex copa

ex inflación

Rendimiento crudo (3)

porcentaje

99,501,06699,551,06099,601,05399,651,04699,701,04099,751,03399,801,02699,851,01999,901,01399,951,006100,000,999100,050,900093,0100 ,150,979100,200,973100,250,966100,300,959100,350,953100,400,946100,450,939100,500,933100,550,926100,600,920100,650,670300,90 75010,90 800,893100,850,886100,900,880100,950,873101,000,867101,050,860101,100,853101,150,847101,200,840101,250,83410237,3101,80,31010,8 1 Tabla de equivalencia entre precios y rendimientos para las Obligaciones del Estado a 20 de agosto al 3,45%, vto. 30 de julio de 2043 (Subasta del 2 de febrero)

Precio

ex copa

Rendimiento bruto (4)

porcentaje

96,003,73296,053,72996,103,72596,153,72196,203,71896,253,71496,303,71196,353,70796,403,70396,453,70096,503,69696,553,69296,963 253 64297,303,63997,353,63597,403,63297,453,62897,503,62497,553,62197,603,61797,653,61497,703,61097,753,60797,803,60397,853, 60097 ,903,59697,953,59398,003,58998,053,58598,103,58298,153,57898,203,57598,253,57198,303,56898,353,56498,403,56198,453,55798,5