Resolución de 26 de agosto de 2022, de la Dirección General del






sumario

La Orden ETD/18/2022, de 18 de enero, para la disposición de la creación de Deuda del Estado durante agosto de 2022 y enero de 2023 y recogene las Clusulas de Accin Colectiva normalizadas, ha autorizado a la Secretara General del Tesoro y Financiacin Internacional a emitir Deuda del Estado pendante el ao 2022 y el mes de enero de 2023 y ha regulado el marco al que deben ajustarse las emisiones, sellando los instrumentos en que podrn materializarse, entre los que se encuentran los Bonos y Obligaciones del Estado .

En la regulación aprobada está disponible la obligación de elaborar un calendario anual de subastas ordinarias, para su publicación en el Boletín Oficial del Estado, y se exigen los procedimientos y normas de emisión, que básicamente son una prrroga de los vigentes en 2021. Dicho calendario se publica por Resolución de 24 de enero de 2022 de la Dirección General del Tesoro y Política Financiera, en la que se reglamenta el desarrollo y resolución de las subastas de Bonos y Obligaciones del Estado para el año 2022 y el mes de enero de 2023.

Conforme al calendario anunciado, es necesario fijar las características de los Bonos y Obligaciones del Estado a poner en oferta el prximo da 1 de septiembre y convocar las correspondientes subastas. A tal efecto, al objeto de atender la demanda de los inversores y siguiendo las recomendaciones de las entidades Creadoras de Mercado, dada la posibilidad de poner en oferta emisiones que sean ampliaciones de otras realizadas con anterioridad, se considera conveniente poner en oferta un nuevo tramo de las referencias de Bonos del Estado a tres años al 0,00 por 100, vencimiento 31 de mayo de 2025, Obligaciones del Estado a diez años al 2,55 por 100, vencimiento 31 de octubre de 2032, Obligaciones del Estado a quince años , indexadas al índice de Precios al Consumo armonizado ex-tabaco en la zona euro, al 0,70 por 100, vencimiento el 30 de noviembre de 2033 y Obligaciones del Estado a treinta años al 1,90 por 100, vencimiento el 31 de octubre de 2052.

En vista de lo expuesto, y en uso de las autorizaciones contenidas en la citada Orden ETD/18/2022,

Esta Dirección General ha resuelto:

1. Disponer en el mes de septiembre de 2022 las emisiones, denominadas en euros, de Bonos y Obligaciones del Estado que se indican en el apartado 2 siguiente y convocar las correspondientes subastas, que se celebrarn de acuerdo con lo previsto en la Orden ETD/ 18/2022, de 18 de enero, en la Resolución de 24 de enero de 2022 de la Dirección General del Tesoro y Política Financiera y en la presente Resolución.

2. Características de los Bonos y Obligaciones del Estado que se emiten.

2.1 El tipo de interés nominal anual y las fechas de amortización y de vencimiento de cupones serán los mismos que se producirán en la Resolución de 28 de enero de 2022, de la Dirección General del Tesoro y Política Financiera, para la emisión de Bonos del Estado a tres aos al 0.00 por 100, vencimiento 31 de mayo de 2025, en las rdenes ETD/516/2022 y ETD/531/2022, de 7 y 8 de junio, respectivamente, para la emisin de Obligaciones del Estado a diez aos al 2,55 por 100, vencimiento 31 de octubre de 2032 y en las rdenes ETD/84/2022 y ETD/88/2022 de 9 y 10 de febrero, respectivamente, para la emisión de Obligaciones del Estado a treinta años al 1,90 por 100 , vencimiento 31 de octubre de 2052. En las Obligaciones del Estado a quince años, indexadas al índice de Precios al Consumo armonizado ex-tabaco en la zona euro, al 0,70 por 100, con vencimiento el 30 de noviembre de 2033, el cupn real anual y las fechas de amortización y vencimiento de cupones serán los mismos que se sucederán en las rdenes ECE/930/2018 y ECE/940/2018, a partir del 11 y 12 de septiembre, respectivamente.

2.2 El primer cupón a pagar ser, por su importe completo, el 30 de noviembre de 2022 en las Obligaciones a quince años al 0.70 por 100, indexadas a la inflación y el 31 de mayo de 2023 en los Bonos a tres años al 0.00 per 100. En las Obligaciones a diez aos al 2.55 per 100, el primer cupn a pagar ser el 31 de octubre de 2022, pour une import de 0,971096 per 100, segn se establece en la Orden ETD/ 531/2022, de 8 de junio, y en las Obligaciones a treinta años al 1,90 por 100, el primer cupn a pagar ser el 31 de octubre de 2022, por un import de 1,337808 por 100, segn se establece en la Orden ETD/88 /2022, de 10 de febrero.

2.3 De conformidad con lo previsto en el número 2 de la Orden de 19 de junio de 1997, los Bonos y Obligaciones que se emiten tienen la calificación de Bonos segregables. No obstante, para el inicio de las operaciones de segregación y reconstitución en las cuatro referencias, que se emitan, la autorización deber aprobarse por la Secretaría General del Tesoro y Financiación Internacional.

3. Las subastas tendrn lugar el prximo 1 de septiembre de 2022, conforme al calendario hecho pblico en el apartado 1 de la Resolucin de 24 de enero de 2022, y el precio de las competitivas solicitudes que se presenten a las subastas se consignar en tanto por ciento con dos decimales, el segundo de los cuales podrá ser cualquier número entre el cero y el nueve, ambos incluidos, y se formular ex-cupn, y además, en el caso de las Obligaciones al 0.70 por 100, indexadas a la inflación , sin tener en consideración la aplicación del correspondiente ndice multiplicador o coeficiente de indexación. A este respecto, el cupón corrido de los valores que se ponen en oferta, calculado enero de la forma que establece en el artículo 14.2 de la Orden ETD/18/2022, de 18 de, es el 0.00 por 100 en los Bonos a tres aos al 0.00 por 100, el 0.59 por 100 en las Obligaciones a diez aos al 2.55 por 100, el 0.54 por 100 en las Obligaciones a quince aos al 0.70 por 100 indexadas a la inflacin y el 1,05 por 100 en las Obligaciones a treinta años al 1,90 por 100. Orden ECE/930/2018, es 1.14405.

4. Las segundas vueltas de las subastas convocadas mediante esta Resolución, a las que tienden a acceder en exclusiva a los Creadores de Mercado que actúan en el ámbito de los Bonos y Obligaciones del Estado, se déarrollarn entre la resolución de las subastas y las doce horas del da hbil anterior al de puesta en circulacin de los valores y sern adjudicadas al precio marginal resultante de la fase de subasta, conforme a la normativa reguladora de estas entidades.

5. Los valores que se emiten en estas subastas se pondrn en circulacin el da 6 de septiembre de 2022, fecha de daembolso y adeudo en cuenta fijada para los titulares de cuentas en la Sociedad de Gestin de los Sistemas de Registro, Compensacin y Liquidacin de Valores, SA Unipersonal, y se admitirán de oficio a negociación en AIAF Mercado de Renta Fija. Además, estos valores se agregarán, en caso, a las emisiones seleccionadas en el apartado 2 anterior, teniendo en cuenta la ampliación de las aqullas, con las que se gestionarán como una única emisión a partir de su puesta en circulación.

6. En el anexo de esta Resolución, incluyendo información sobre los efectos de la participación en los subestados, incluyendo tablas de equivalencia entre beneficios y rendimientos de los Bonos y Obligaciones del Estado cuya emisión se dispone, calculadas de acuerdo con lo previsto en el artículo 14.2 de la Orden ETD/18/2022, de 18 de enero.

ANEXO

Tabla de equivalencia entre precios y rendimientos para los Bonos del Estado a tres años al 0,00%, vto. 31 de mayo de 2025

Subasta del 1 de septiembre

Precio

excusión

Rendimiento bruto*

porcentaje

9475199094801970948519519490193194951911950018929505187295101853951518339520181395251794953017749513 001 27296 ,651,25396,701,23496,751,21496,801,19596,851,17696,901,15796,951,13897,001,11997,051,10097,101,08197,151,06297,201,04390, 2 251. * Rendimientos redondeados al tercer decimal.

Cuadro de equivalencia entre precios y rendimientos para las Obligaciones del Estado a diez años al 2,55%, vto. 31 de octubre de 2032

Subasta del 1 de septiembre

Precio

excusión

Rendimiento bruto*

porcentaje

99,002,66399,052,65799,102,65299,152,64699,202,64099,252,63499,302,62999,352,62399,402,61799,452,61299,502,60699,552,600959,6902 252 rendimiento al tercer decimal.

Tabla de equivalencia entre precio y rendimientos para las Obligaciones del Estado a quince años €i al 0,70%, vto. 30 de noviembre de 2033

Subasta del 1 de septiembre

Precio

excusión

exinflación

Rendimiento bruto*

porcentaje

104,750,270104,800,265104,850,261104,900,257104,950,252105,000,248105,050,2431055,100,239105,150,235105,200,230105,250,2206325,306102,10,10,306,106,1021051105555555555555555555555555555TA 21710511055TA 21710511NA06 4002131054502081055002041055502001056001951056501911057001861057501821058001781058501731059006596900161 160106,050,156106,100,152106,150,147106,200,143106,250,139106,300,134106,350,130106,400,126106,450,121106,500,1171061,31,5100,31,5150 5150,117106,30,5150 108106,650,104106,700,100106,750,095106,800,091106,850,087106,900,082106,950,078107,000,074107,050,0107,6550 ,720107,0 250.052* Rendimientos redondeados al tercer decimal.

Tabla de equivalencia entre precios y rendimientos para las Obligaciones del Estado a treinta años al 1,90%, vto. 31 de octubre de 2052

Subasta del 1 de septiembre

Precio

excusión

Rendimiento bruto*

porcentaje

74,503,23774,553,23474,603,23174,653,22874,703,22574,753,22174,803,21874,853,21574,903,21274,953,20975,003,20675,053,203719910 153196752031937525319075303187753531847540318175453178755031747555317175603168756531657570316275753 1597580315675853153759031507595314776003144760531407610313776153134762031317625312876303125763531222 003 * Rendimientos redondeados al tercer decimal.