Resolución de 25 de noviembre de 2022, de la Dirección General






sumario

La Orden ETD/18/2022, de 18 de enero, para la disposición de la creación de Deuda del Estado durante agosto de 2022 y enero de 2023 y recogene las Clusulas de Accin Colectiva normalizadas, ha autorizado a la Secretara General del Tesoro y Financiacin Internacional a emitir Deuda del Estado pendante el ao 2022 y el mes de enero de 2023 y ha regulado el marco al que deben ajustarse las emisiones, sellando los instrumentos en que podrn materializarse, entre los que se encuentran los Bonos y Obligaciones del Estado .

En la regulación aprobada está disponible la obligación de elaborar un calendario anual de subastas ordinarias, para su publicación en el Boletín Oficial del Estado, y se exigen los procedimientos y normas de emisión, que básicamente son una prrroga de los vigentes en 2021. Dicho calendario se publica por Resolución de 24 de enero de 2022 de la Dirección General del Tesoro y Política Financiera, en la que se reglamenta el desarrollo y resolución de las subastas de Bonos y Obligaciones del Estado para el año 2022 y el mes de enero de 2023.

Por otra parte, segn se autoriza en el artculo 8.2 de la Orden ETD/18/2022, se ha considerado oportuno no convocar la subasta ordinaria de Bonos y Obligaciones del Estado prevista para el prximo 15 de diciembre en el calendario publicado en la Resolucin de 24 de diciembre de 2022.

Conforme al calendario anunciado, es necesario fijar las características de las Obligaciones del Estado para poner en oferta el próximo 1 de diciembre y convocar las correspondientes subastas. A tal efecto, al objeto de atender la demanda de los inversores y siguiendo las recomendaciones de las entidades Creadoras de Mercado, dada la posibilidad de poner en oferta emisiones que sean ampliaciones de otras realizadas con anterioridad, se considera conveniente poner en oferta un nuevo tramo de la referencia de Obligaciones del Estado a quince años al 0,85 por 100, vencimiento 30 de julio de 2037, Obligaciones del Estado al 1,45 por 100, vencimiento 31 de octubre de 2027, con una vida residual en torno a cuatro años y once meses y Obligaciones del Estado al 0,10 por 100, vencimiento 30 de abril de 2031, con una vida residual en torno a ocho años y cinco meses.

En razón de lo expuesto, y en uso de las autorizaciones contenidas en la citada Orden ETD/18/2022, esta Dirección General ha resuelto:

1. Disponer en el mes de diciembre de 2022 las emisiones, denominadas en euros, de Obligaciones del Estado que se indican en el apartado 2 siguiente y convocar las correspondientes subastas, que se celebrarán de acuerdo con lo previsto en la Orden ETD/18/ 2022, de 18 de enero, en la Resolución de 24 de enero de 2022 de la Dirección General del Tesoro y Política Financiera y en la presente resolución.

2. Características de las Obligaciones del Estado que se emiten.

2.1 El tipo de interés nominal anual y las fechas de amortización y de vencimiento de cupones serán los mismos que se producirán en las rdenes EIC/619/2017 y EIC/625/2017, de 27 y 28 de junio, respectivamente, para la emisión de Obligaciones del Estado al 1.45 por 100, vencimiento 31 de octubre de 2027, en las rdenes ETD/13/2021 y ETD/17/2021, de 13 y 14 de enero, respectivamente, para la emisión de Obligaciones del Estado al 0, 10 por 100, vencimiento 30 de abril de 2031 y en las rdenes ETD/352/2021 y ETD/355/2021, de 13 y 14 de abril, respectivamente, para la emisión de Obligaciones del Estado a quince años al 0, 85 por 100, vencimiento 30 de julio de 2037.

2.2 El primer cupn a pagar ser, por su importe completo, el 30 de abril de 2023 en las Obligaciones al 0,10 por 100, el 30 de julio de 2023 en las Obligaciones al 0,85 por 100 y el 31 de octubre de 2023 en las Obligaciones al 1,45 por 100.

2.3 De conformidad con lo previsto en el número 2 de la Orden de 19 de junio de 1997, las Obligaciones que se emiten tienen la calificación de Bonos segregables.

3. Las subastas tendrn lugar el prximo 1 de diciembre de 2022, conforme al calendario hecho pblico en el apartado 1 de la Resolucin de 24 de enero de 2022 y el precio de las competitivas solicitudes que se presenten a las subastas se consignar en tanto por ciento con dos decimales, el segundo de los cuales podra ser cualquier numero entre el cero y el nueve, ambos incluidos, y se formular ex-cupn. A este respecto, el cupón corrido de los valores que se ponen en oferta, calculado enero de la forma que establece en el artículo 14.2 de la Orden ETD/18/2022, de 18 de, est el 0.14 por 100 en las Obligaciones al 1.45 por 100, el 0.06 por 100 en las Obligaciones al 0.10 por 100 y el 0.30 por 100 en las Obligaciones a quince años al 0.85 por 100.

4. Las segundas vueltas de las subastas convocadas mediante esta Resolución, a las que tienden a acceder en exclusiva a los Creadores de Mercado que actúan en el ámbito de los Bonos y Obligaciones del Estado, se déarrollarn entre la resolución de las subastas y las doce horas del da hbil anterior al de puesta en circulacin de los valores y sern adjudicadas al precio marginal resultante de la fase de subasta, conforme a la normativa reguladora de estas entidades.

5. Los valores que se emiten en estas subastas se pondrn en circulacin el da 6 de diciembre de 2022, fecha de déembolso y adeudo en cuenta fijada para los titulares de cuentas en la Sociedad de Gestin de los Sistemas de Registro, Compensacin y Liquidacin de Valores, S.A. Unipersonal, y se admitirán de oficio a negociación en AIAF Mercado de Renta Fija. Además, estos valores se agregarán, en caso, a las emisiones seleccionadas en el apartado 2 anterior, teniendo en cuenta la ampliación de las aqullas, con las que se gestionarán como una única emisión a partir de su puesta en circulación.

6. En el anexo de esta resolución, incluyendo información sobre los efectos de la participación en las subestaciones, incluyendo tablas de equivalencia entre costos y rendimientos de las Obligaciones del Estado cuya emisión se dispone, cálculos de acuerdo con lo previsto en el artículo 14.2 de la Orden ETD/18/2022, de 18 de enero.

ANEXO

Tabla de equivalencia entre precios y rendimientos para las Obligaciones del Estado al 1,45%, vto. 31 de octubre de 2027(Subasta del 1 de diciembre)

Precio

ex copa

Rendimiento bruto (1)

porcentaje

94,252,71894,302,70694,352,69594,402,68394,452,67294,502,66194,552,64994,602,63894,652,62694,702,61594,752,60494,802,592954,852 ,902,57094,952,55895,002,54795,052,53695,102,52495,152,51395,202,50295,252,49095,302,47995,352,46895,402,45795,452,44595, 502 30096 5 Tabla de equivalencia entre precios y rendimientos para las Obligaciones del Estado al 0,10%, vto. 30 de abril de 2031 (Subasta del 1 de diciembre)

Precio

ex copa

Rendimiento crudo (2)

porcentaje

797528457980283779852830799028227995281480002807800527998010279180152783802027768025276880302760853802 402 74580 452 73880 502 73080 552 72280 602 71580 652 70780 702 69980 752 69280 802 68480 852 67780 002,65481,052,64681,102,63981,152,63181,202,62481,252,61681,302,60981,352, 60181,402,59381,452,58681,502,57881,552,57181,602, 56381,652,55681,702,54881,752,54181,802,53381,852,52681,902,51881,952,51182, 002,50382,052,49682,102,48882,152,48182,202,47482, 252,466Tabla de equivalencia entre precios y rendimientos para las Obligaciones del Estado a quince años al 0,85%, vto. 30 de julio de 2037 (Subasta del 1 de diciembre)

Precio

ex copa

Rendimiento bruto (3)

porcentaje

72,253,26372,303,25872,353,25372,403,24872,453,24272,503,23772,553,23272,603,22772,653,22272,703,21672,753,21172,803,206720173 ,903,19672,953,19073,003,18573,053,18073,103,17573,153,17073,203,16573,253,15973,303,15473,353,14973,403,14473,453,13973, 503 07273 ,153,06774,203,06274,253,05774,303,05274,353,04774,403,04274,453,03774,503,03274,553,02774,603,02274,653,01774,703,01174,0653