Resolución de 11 de febrero de 2022, de la Dirección General del




Fiscalía de la CISS

sumario

La Orden ETD/18/2022, de 18 de febrero, par la que la creacin de Deuda del Estado durante el agosto de 2022 y enero de 2023 y se recogene las Clusulas de Accin Colectiva normalizadas, ha autorizado a la Secretara General del Tesoro y Financiacin Internacional a emitir Deuda del Estado colgante el ao 2022 y el mes de enero de 2023 y ha regulado el marco al que deben ajustarse las emisiones, sellando los instrumentos en que podrn materializarse, entre los que se encuentran los Bonos y Obligaciones del Estado.

En la regulación aprobada está disponible la obligación de elaborar un calendario anual de subastas ordinarias, para su publicación en el Boletín Oficial del Estado, y se exigen los procedimientos y normas de emisión, que básicamente son una prrroga de los vigentes en 2021. Dicho calendario se publica por Resolucin de 24 de enero de 2022, de la Direccin General del Tesoro y Poltica Financiera, en la que se regul el desarrollo y resolucin de las subastas de Bonos y Obligaciones del Estado para el ao 2022 y el mes de enero de 2023 .

Conforme al calendario anunciado, es necesario fijar las características de los Bonos y Obligaciones del Estado a poner en oferta el próximo 17 de febrero y convocar las correspondientes subastas. A tal efecto, al objeto de atender la demanda de los inversores y siguiendo las recomendaciones de las entidades Creadores de Mercado, dada la posibilidad de poner en oferta de emisiones que sean ampliaciones de otras realizadas con anterioridad, se considera conveniente poner en oferta un nuevo tramo de la referencia de Bonos del Estado a cinco años al 0,00 por 100, vencimiento 31 de enero de 2027 y Obligaciones del Estado a diez años al 0,70 por 100, vencimiento 30 de abril de 2032.

Ante lo expuesto, y en uso de las autorizaciones contenidas en la citada Orden ETD/18/2022, esta Dirección General ha resuelto:

1. Disponer en el mes de febrero de 2022 las emisiones, denominadas en euros, de Bonos y Obligaciones del Estado que se indican en el apartado 2 siguiente y convocar las correspondientes subastas, que se celebrarn de acuerdo con lo previsto en la Orden ETD/ 18/2022, de 18 de enero, en la Resolución de 24 de enero de 2022, de la Dirección General del Tesoro y Política Financiera y en la presente resolución.

2. Características de los Bonos y Obligaciones del Estado que se emiten.

2.1 El tipo de interés nominal anual y las fechas de amortización y de vencimiento de cupones serán los mismos que se producirán en la Resolución de 15 de octubre de 2021, de la Dirección General del Tesoro y Política Financiera, para la emisión de Bonos del Estado a cinco aos al 0.00 por 100, vencimiento 31 de enero de 2027 y en las rdenes ETD/3/2022 y ETD/6/2022, de 11 y 12 de enero, respectivamente, para la emisin de Obligaciones del Estado a diez aos al 0,70 por 100, vencimiento 30 de abril de 2032.

2.2 El primer cupn a pagar ser, por su importe completo, el 31 de enero de 2023 en los Bonos al 0,00 por 100. En las Obligaciones al 0,70 por 100, el primer cupn a pagar ser el 30 de abril de 2022, para una importación de 0,195616 por 100, según establece la Orden ETD/6/2022, de 12 de enero.

2.3 De conformidad con lo previsto en el número 2 de la Orden de 19 de junio de 1997, los Bonos y Obligaciones que se emiten tienen la calificación de Bonos segregables. No obstante, para el inicio de las operaciones de segregación y reconstitución en los Bonos al 0,00 por 100 y en las Obligaciones a 0,70 por 100 que se emitan, la autorización deber aprobarse por la Secretaría General del Tesoro y Financiación Internacional.

3. Las subastas tendrn lugar el prximo 17 de febrero de 2022, conforme al calendario hecho pblico en el apartado 1. de la Resolucin de 24 de enero de 2022, y el precio de las peticiones competitivas que se presenten a las subastas se consignar en tanto por ciento con dos decimales, el segundo de los cuales podra ser cualquier numero entre el cero y el nueve, ambos incluidos, y se formular excupn. A este respecto, el cupón corrido de los valores que se ponen en oferta, calculado enero de la forma que establece en el artículo 14.2 de la Orden ETD/18/2022, de 18 de, es el 0.00 por 100 en los Bonos a cinco aos al 0.00 por 100 y el 0.07 por 100 en las Obligaciones a diez aos al 0.70 por 100.

4. Las segundas vueltas de las subastas convocadas mediante esta Resolución, a las que tienden a acceder en exclusiva a los Creadores de Mercado que actúan en el ámbito de los Bonos y Obligaciones del Estado, se déarrollarn entre la resolución de las subastas y las doce horas del da hbil anterior al de puesta en circulacin de los valores y sern adjudicadas al precio marginal resultante de la fase de subasta, conforme a la normativa reguladora de estas entidades.

5. Los valores que se emiten en estas subastas se ponen en circulación el día 22 de febrero de 2022, fecha de déembolso y adeudo en cuenta fijada para los titulares de cuentas en la Sociedad de Gestión de los Sistemas de Registro, Compensación y Liquidación de Valores, SA Unipersonal, y se admitirán de oficio a negociación en AIAF Mercado de Renta Fija. Además, estos valores se agregarán, en caso, a las emisiones seleccionadas en el apartado 2 anterior, teniendo en cuenta la ampliación de las aqullas, con las que se gestionarán como una única emisión a partir de su puesta en circulación.

6. En el anexo de esta resolución, incluyendo información sobre los efectos de la participación en las subastas, incluyendo tablas de equivalencia entre premios y rendimientos de los Bonos y Obligaciones del Estado cuya emisión se dispone, calculadas de acuerdo con lo previsto en el artículo 14.2 de la Orden ETD/18/2022, de 18 de enero.

ANEXO

Tabla de equivalencia entre precios y rendimientos para los Bonos del Estado a 5 años al 0,00%, vto. 31 de enero de 2027Subasta del da 17 de febreroPrecio excupn

Rendimiento bruto*

porcentaje

95 750 88395 800 87295 850 86195 900 85195 950 84096 000 82996 050 81996 100 80896 150 79896 200 78796 250 77696 300 76695 50 000 ,61897,050,60897,100,59797,150,58797,200,57697,250,56697,300,55597,350,54597,400,53497,450,52497,500,51497,550,50397,600, 49397 ,650,48297,700,47297,750,46197,800,45197,850,44197,900,43097,950,42098,000,41098,050,39998,100,38998,150,37998,200,36893,5 250 * Returns redondeados al tercer decimal.Tabla de equivalencia entre precios y rendimientos para las Obligaciones del Estado a 10 años al 0,70 %, vto. 30 de abril de 2032Subasta del da 17 de febreroPrecio excupn

Rendimiento bruto*

porcentaje

93 751 36193 801 35693 851 35093 901 34593 951 33994 001 33494 051 32894 101 32394 151 31794 201 31294 251 30694 301 301941 5 401 29094 451 28594 501 27994 551 27494 601 26894 651 26394 701 25794 751 25294 801 24794 851 001,22595,051,22095,101,21495,151,20995,201,20395,251,19895,301,19395,351,18795 401182954511769550117195551166956011609565115595701150957511449580113995851134959011289595112396001 ,11796,051,11296,101,10796,151,10196,201,09696, 251.091* Rendimientos redondeados al tercer decimal.